หุ้นปันผลเด้งเมื่อพันธบัตรฟื้นตัว

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

สหรัฐอเมริการะยะยาว พันธบัตรรัฐบาล ยังคงทำผลงานได้ดีในตลาดซึ่งไม่ค่อยเกิดขึ้นในขณะที่หุ้นกำลังขึ้น ดังที่ฉันได้ชี้ให้เห็นหลายครั้งใน Chart Advisor ผลผลิต มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับหุ้น ซึ่งหมายความว่าพันธบัตรควรจะเคลื่อนตัวต่ำลง

iShares 20+ ปีพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ETF (TLT) กำลังก่อตัวเป็นขาขึ้นที่น่าสนใจมาก ถ้วยและที่จับ รูปแบบ. นี่เป็นรูปแบบเดียวกันที่เล็กกว่าเล็กน้อยซึ่งเกิดขึ้นและแล้วเสร็จในปลายเดือนพฤษภาคม ซึ่งฉันได้ชี้ให้เห็นในฉบับ Chart Advisor เมื่อวันที่ 23 พฤษภาคม

ฉันแนะนำให้ใช้ a การถอยกลับของฟีโบนักชี ยึดที่ด้านบนและด้านล่างของถ้วยและรูปแบบที่จับเพื่อประมาณราคาเป้าหมายสุดท้ายซึ่งในกรณีนี้คือ $ 134.17 ตามที่แสดงในแผนภูมิต่อไปนี้ สองครั้งที่ผ่านมารูปแบบนี้เกิดขึ้น ราคาหุ้นของ ETF เกินเป้าหมาย ดังนั้น นี่อาจเป็นการประมาณการที่ค่อนข้างระมัดระวัง

สัญญาณขาขึ้นของราคาพันธบัตรเป็นสิ่งที่น่าสนใจในตัวของมันเอง แต่ยังเน้นย้ำถึงปัญหาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นในตลาดหุ้นขาขึ้น คำอธิบายหนึ่งอาจเป็นได้ว่าการลงทุนทางธุรกิจมีความเข้มงวดมากขึ้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ความแตกต่างนี้แย่ลง

ถ้าธุรกิจไม่ลงทุน ก็ไม่กู้ยืม หากธนาคารไม่เห็นความต้องการจากผู้กู้มากนัก อัตราดอกเบี้ยก็ลดลง ซึ่งอาจอธิบายได้มากมายถึงสิ่งที่เราเห็นในไตรมาสนี้ เราอาจจะไม่ทราบแน่ชัดจนกว่าธนาคารขนาดใหญ่จะเริ่มรายงานรายได้ในสัปดาห์หน้า

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ฉันคิดว่าเราสามารถพูดได้ก็คือ ถึงแม้ว่า S&P 500 จะทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้น แต่ปัจจัยพื้นฐานก็ยังแสดงให้เห็นรอยแตกที่อาจแย่ลงในระยะสั้น การใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนนั้นผ่านการลงทุนในหุ้นที่มีรายได้และ พันธบัตร ETFs อาจสมเหตุสมผลเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง

รัสเซล 2000

S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อความคิดเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าตัวพิมพ์เล็กจะได้รับ รัสเซล 2000 ยังห่างไกลจากระดับสูงสุดในระยะสั้นครั้งก่อน และไม่มีที่ไหนใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ฉันได้สมัคร a สโตแคสติก ออสซิลเลเตอร์ ไปยังแผนภูมิต่อไปนี้ของรัสเซลล์ 2000 ตัวบ่งชี้นี้ถูกพัฒนาขึ้นโดยช่างเทคนิค George Lane เพื่อประเมินโมเมนตัมของราคาและค้นหาความแตกต่างระหว่างขาขึ้นและขาลง แม้ว่าจะยังไม่เสร็จสมบูรณ์ แต่คุณสามารถเห็นศักยภาพของราคาที่สูงขึ้นต่อเนื่องเป็นชุดๆ จับคู่กับจุดสูงสุดที่ร่วงลงบนออสซิลเลเตอร์ (เช่น bearish divergence) ที่จะแล้วเสร็จในวันถัดไปหรือ สอง.

ฉันต้องการจะชี้ให้เห็นว่าสัญญาณประเภทนี้ไม่ได้เป็นตัวตั้งต้นของตลาดหมี แต่มักจะส่งสัญญาณระยะสั้น การถอยกลับ ที่สามารถนำราคากลับลงมาสู่ สนับสนุน. คุณสามารถเห็นรูปแบบที่คล้ายกันซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนเมษายนและพฤษภาคม อีกครั้ง นี่เป็นสัญญาณเตือนสำหรับวัวกระทิงในการพิจารณาความเสี่ยงของพวกเขาอย่างระมัดระวัง

อ่านเพิ่มเติม:

วิธีใหม่ในการแลกเปลี่ยนรูปแบบถ้วยและด้ามจับ

ข้อผิดพลาด Fibonacci Retracement 4 อันดับแรกที่ควรหลีกเลี่ยง

จ่ายเงินปันผลให้กับผลงานของคุณ

ตัวชี้วัดความเสี่ยง – การเติบโตของรายได้

ในประเด็นนี้ ฉันได้ชี้ให้เห็นถึงตัวบ่งชี้ความเสี่ยงสองตัวที่เป็นขาลงเล็กน้อย ราคาพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นและการกลับตัวเป็นขาลงสมควรได้รับความสนใจ แต่ฉันคาดหวังในระยะยาว คำแนะนำ จากรายรับเพื่อเป็นสัญญาณที่สำคัญยิ่งขึ้น

ในอดีต ตลาดหมีที่คงเส้นคงวานำหน้าด้วยการเติบโตของกำไรรายไตรมาสติดลบเมื่อเทียบเป็นรายปี ความจริงที่ว่ารายได้ไม่ลดลงในไตรมาสที่สี่ของปี 2018 เป็นหนึ่งในสาเหตุใหญ่ที่ตลาดเด้งกลับมาอย่างรวดเร็วในเดือนมกราคมถึงมีนาคมของปีนี้

ภาวะตลาดหมีในปี 2558 เกิดขึ้นพร้อมกับอัตราการเติบโตของรายได้ที่ลดลง ซึ่งคุณสามารถดูได้ในแผนภูมิต่อไปนี้ นี่คือสิ่งที่เราเห็นเมื่อตลาดครบกำหนดเป็นระยะเวลานานของการซื้อขายที่ทรงตัวหรือติดลบ การลดลงอย่างมากในไตรมาสแรกของปี 2561 นำหน้าด้วยการเติบโตติดลบในไตรมาสที่สี่ของปี 2560

ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว อัตราการเติบโตของรายได้เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนยังคงเป็นบวกในไตรมาสที่สี่ของปี 2018 แต่กำลังมุ่งสู่แดนติดลบ สิ่งที่คุณยังไม่เห็นในแผนภูมิสรุปคือรายงานของไตรมาสแรกแทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก ปีก่อนหน้า จึงไม่ต้องใช้เวลามากนักที่รายงานไตรมาสสองจะเป็นลบสุทธิในปีต่อปี พื้นฐาน

สิ่งนี้ทำให้ผู้ค้าอยู่ในสถานการณ์ที่น่าสนใจ ด้านหนึ่ง ความเสี่ยงของการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมเป็นที่รู้จักกันดี อย่างไรก็ตาม เราต้องทึกทักเอาเองว่าบางอันได้ราคาเข้าสู่ตลาดแล้ว ฉันคิดว่าการกระทำของเฟดในเดือนกรกฎาคมอาจจบลงด้วยการชดเชยความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสเชิงลบเช่นเดียวกับที่ทำในปี 2556 นั่นไม่ใช่การแก้ไขในระยะยาว แต่มันบ่งชี้ถึงศักยภาพในการรีบาวด์อย่างรวดเร็วจากแนวรับ หากราคาหลุดจากระดับสูงสุด

อ่านเพิ่มเติม:

การทำความเข้าใจราคาและผลตอบแทนพันธบัตร

วิธีที่ Amazon ใช้ประโยชน์จาก Star Power ของ Taylor Swift สำหรับ Prime Day

ส่วนแบ่งการแสดงผลสากลเพิ่มขึ้นสองเท่าควบคู่ไปกับความต้องการรายใหญ่

บรรทัดล่าง – การซื้อขายคงที่ก่อนรายงานแรงงาน

นี่เป็นสัปดาห์ที่สั้นลง และการซื้อขายมักจะค่อนข้างเงียบก่อนและหลังวันหยุดที่สี่ของเดือนกรกฎาคม รายงานแรงงานประจำเดือนมิถุนายนจะออกในวันศุกร์ ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ผมคาดว่าตลาดจะเริ่มเคลื่อนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เนื่องจากนักลงทุนเตรียมรับรายงานของธนาคารที่จะเริ่มสตรีมในปลายสัปดาห์หน้า

อ่านเพิ่มเติม:

สิ่งที่คุณต้องการรู้เกี่ยวกับรายงานการจ้างงาน

3 ชาร์ตแนะนำหุ้นยุโรปพุ่งขึ้น

เรียนรู้พื้นฐานของการลงทุน

สนุกกับบทความนี้? รับเพิ่มเติมโดย ลงทะเบียน สำหรับจดหมายข่าว Chart Advisor