Bitcoin Futures บน CBOE เทียบกับ CME: อะไรคือความแตกต่าง?

นักลงทุนฟิวเจอร์สใดควรเลือกเดิมพันกับ bitcoin?

การแลกเปลี่ยน bitcoin Futures ที่ไม่ได้รับการควบคุมนั้นมีมาระยะหนึ่งแล้ว แต่พวกเขาล้มเหลวในการดึงดูดนักลงทุนสถาบันซึ่งส่วนใหญ่อยู่ห่างจากสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม รายการของ CME และ CBOE คาดว่าจะเปลี่ยนสถานการณ์ (ดูสิ่งนี้ด้วย: CME จะเปิดตัว Bitcoin Futures).

จะช่วยให้นักลงทุนสถาบันซึ่งส่วนใหญ่อยู่ห่างจากสกุลเงินดิจิทัล สามารถวางเดิมพันหรือป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาได้ ในขณะที่บริษัทการค้าขนาดใหญ่และนักขุด bitcoin คาดว่าจะเป็นผู้เล่นหลักใน bitcoin futures นักลงทุนรายย่อยก็สามารถทำกำไรจากความผันผวนได้โดยใช้ฟิวเจอร์ส สัญญาทั้งสองฉบับได้รับการชำระด้วยเงินสด (หมายถึงมีการชำระเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับ bitcoins) (ดูสิ่งนี้ด้วย: สี่ปัญหากับ Bitcoin Futures).

นี่คือข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ bitcoin ที่การแลกเปลี่ยนทั้งสองแห่ง:

อ้างอิงราคาสปอต

สัญญา CME ขึ้นอยู่กับดัชนี Bitcoin Reference Rate (BRR) ซึ่ง มวลรวม กิจกรรมการซื้อขาย bitcoin ในการแลกเปลี่ยน bitcoin สี่แห่ง - itBit, Kraken, BitStamp และ GDAX - ระหว่าง 15.00 น. ถึง 16.00 น. GMT ในอีกทางหนึ่ง CBOE จะกำหนดราคาสัญญาด้วยการประมูลครั้งเดียวในเวลา 16.00 น. ของวันที่ชำระเงินครั้งสุดท้าย จะใช้ราคา bitcoin จากการแลกเปลี่ยน Gemini ซึ่งเป็นเจ้าของโดยฝาแฝด Winklevoss เพื่อคำนวณมูลค่าสัญญา จนถึงตอนนี้ราคาของ Bitcoin นั้นแตกต่างกันไปตามการแลกเปลี่ยนต่างๆ เนื่องจากความแตกต่างของปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่อง (ดูสิ่งนี้ด้วย:

ทำไมราคาของ Bitcoin ถึงแตกต่างกันทั่วโลก?)

หน่วยสัญญา

สัญญา CME แต่ละสัญญาประกอบด้วย 5 bitcoins ในขณะที่สัญญา CBOE มีหนึ่ง bitcoin ซึ่งหมายความว่าทั้งสัญญา CME และ CBOE จะคุ้มค่ากับราคาของ bitcoin ในดัชนี BRR หรือ Gemini ในขณะที่ทำการซื้อขาย

ขีดจำกัดราคาและอัตรามาร์จิ้น

เซอร์กิตเบรกเกอร์ของ CME สำหรับ bitcoin futures จะถูกกระตุ้นที่ 7%, 13% และ 20% การเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่งจากราคาชำระรายวันของวันทำการก่อนหน้า การซื้อขายจะหยุดลง หากราคา bitcoin futures เคลื่อนไหวมากกว่า 20% ในกรณีของ CBOE การหยุดซื้อขายจะเกิดขึ้นที่ 10% (เป็นเวลาสองนาที) และ 20% (เป็นเวลาห้านาที) ของขีดจำกัดราคารายวัน CBOE ต้องการ 40% ระยะขอบ อัตราสำหรับการซื้อขายล่วงหน้าของ bitcoin ในขณะที่ CME ได้ใช้อัตรามาร์จิ้น 35 เปอร์เซ็นต์

ขีดขนาด

NS ค่าขีด (การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำ) ที่ CME คือ $5 ต่อ bitcoin ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาในสัญญาหนึ่งสัญญาจะขยับเพิ่มขึ้นทีละ 5 ดอลลาร์ และมีมูลค่ารวม 25 ดอลลาร์ต่อสัญญา ที่ CBOE ขีดขั้นต่ำสำหรับการซื้อขายแบบไม่กระจายตามทิศทาง (หมายถึงไม่มีสถานะ long และ short พร้อมกัน) คือ 10 จุดหรือ 10 ดอลลาร์ สเปรด Tick มีขนาด Tick 0.01 ดอลลาร์