5 ประวัติความเป็นมาของ Wall Street Crooks

นานนับปี, วอลล์สตรีท มีส่วนแบ่งของเรื่องอื้อฉาวซึ่งหลายคนทิ้งความสิ้นหวังและความสูญเสียในการปลุก ซึ่งรวมถึงทุกอย่างตั้งแต่การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในไปจนถึงการฉ้อโกงที่ทำให้นักลงทุนต้องเสียเงินหลายล้านดอลลาร์ เพื่อให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงผลกระทบของบุคคลที่คดโกงเหล่านี้มีต่อประวัติศาสตร์การเงิน เราต้องตรวจสอบตัวผู้คนเอง สิ่งที่พวกเขาทำ และมรดกที่พวกเขาทิ้งไว้เบื้องหลัง แม้ว่าจะไม่มีใครเหมือนกัน แต่สิ่งที่ชายเหล่านี้แบ่งปันคือผลกระทบที่ยั่งยืนของอาชญากรรมของพวกเขา ซึ่งยังคงรู้สึกถึง Main Street ในอีกหลายปีต่อมา บทความนี้จะตรวจสอบ Wall Streeters ที่มีชื่อเสียงและไร้ยางอายที่สุดสี่คน ได้แก่ Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milkenและเบอร์นาร์ด เอ็บเบอร์ส

นักขุดชาวแคนาดา: Michael de Guzman

เขาเป็นคนที่หลายคนเชื่อว่าเป็นผู้กระทำความผิดของที่มีชื่อเสียง Bre-X พังทลาย Bre-X เป็นบริษัทของแคนาดา แต่ De Guzman เป็นชาวฟิลิปปินส์ De Guzman เป็นหัวหน้านักธรณีวิทยาของ Bre-X และเขาสามารถเข้าถึงตัวอย่างหลักที่ดึงมาจากเหมืองในอินโดนีเซีย เมื่อจำนวนเงินฝากทองคำต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย De Guzman ช่วยสนับสนุนการฉ้อโกงการขุดที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ด้วยการปลอมแปลงตัวอย่างเพื่อบ่งชี้ว่ามีการค้นพบทองคำจำนวนมหาศาล เมื่อเวลาผ่านไป การประมาณการก็เพิ่มขึ้นมากถึง 200 ล้านออนซ์ เพื่อให้ได้หมายเลขนี้

กระทรวงการคลังสหรัฐ มีทองคำสำรองประมาณ 250 ล้านออนซ์

การฉ้อโกงนี้ทำได้โดยการใส่ทองคำลงในตัวอย่างเพื่อให้ดูเหมือนว่ามีทองคำในเหมืองในชาวอินโดนีเซียมากกว่าที่เป็นจริง ส่งผลให้สต็อคเพนนี 4 เซ็นต์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสูงถึง 250 ดอลลาร์ออสเตรเลีย (ปรับเป็น แยก). สำหรับนักลงทุน นี่หมายความว่าการลงทุน 200 ดอลลาร์จะพุ่งขึ้นเป็น 1.25 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม นักธรณีวิทยาอิสระต่างสงสัยในความมั่งคั่งของเหมือง และรัฐบาลชาวอินโดนีเซียก็เริ่มย้ายเข้ามา ในที่สุด De Guzman ก็กระโดดจากเฮลิคอปเตอร์ถึงตาย หุ้น Bre-X ร่วงลง ทำให้นักลงทุนมีมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์

นักพนันที่โชคร้าย: Richard Whitney

เขาเป็นประธานของ ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ตั้งแต่ พ.ศ. 2473 ถึง พ.ศ. 2478 เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม พ.ศ. 2472 (วันพฤหัสบดีสีดำ) ทำหน้าที่เป็นตัวแทนของกลุ่มนายธนาคาร เขาซื้อหุ้นในหลายบริษัท ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในตลาด สิ่งนี้ทำให้เขาถูกยกย่องอย่างผิด ๆ ว่าเป็นฮีโร่ในตลาด แต่หุ้นที่พองตัวก็พังอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในห้าวันต่อมา

วิทนีย์เป็นนักพนันที่โชคร้ายที่เล่น หุ้นเพนนี และ บลูชิป หุ้นอย่างจริงจัง เพื่อชดเชยความสูญเสีย เขาจะขอยืมเงินจากเพื่อน ญาติ และคนรู้จักทางธุรกิจ สิ่งนี้ทำให้เขาสามารถซื้อหุ้นได้มากขึ้นในตลาดที่กำลังพังทลาย ซึ่งทำให้ปัญหาของเขาแย่ลงไปอีก

แม้จะสูญเสียไป แต่เขาก็ยังคงใช้ชีวิตอย่างฟุ่มเฟือย เมื่อเขาไม่สามารถยืมเงินได้อีกต่อไป เขาเริ่มยักยอกเงินจากลูกค้าและจากองค์กรที่ช่วยหญิงม่ายและเด็กกำพร้า การฉ้อโกงของเขากลายเป็นความวิปริตมากขึ้นเมื่อเขาปล้นกองทุนบำเหน็จบำนาญของ NYSE ซึ่งควรจะจ่าย $20,000 ให้กับที่ดินของสมาชิกแต่ละคนเมื่อเสียชีวิต

หลังการตรวจสอบพบอาชญากรรม เขาถูกตั้งข้อหา. 2 กระทง การยักยอกฉ้อฉล และถูกตัดสินจำคุก 5-10 ปี อันเนื่องมาจากกรรมที่ก่อขึ้นใหม่ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำหนดขีด จำกัด ว่า บริษัท หนี้สามารถมีได้มากแค่ไหนและแยกบัญชีลูกค้าออกจากทรัพย์สินของ บริษัทนายหน้า.

ผู้ควบคุมตลาด: Ivan Boesky

อาชีพของเขาใน Wall Street เริ่มต้นในปี 1966 ในฐานะนักวิเคราะห์หุ้น ในปี พ.ศ. 2518 เขาได้เริ่มต้นขึ้นเอง การเก็งกำไร บริษัท และในปี 1980 มูลค่าสุทธิของเขาคาดว่าจะอยู่ในหลายร้อยล้าน Boesky มองหาบริษัทที่ รับช่วงต่อ เป้าหมาย จากนั้นเขาก็จะซื้อหุ้นในบริษัทเหล่านั้นโดยเก็งกำไรว่าจะมีการประกาศข่าวการเข้าซื้อกิจการ จากนั้นขายหุ้นหลังการประกาศเพื่อทำกำไร

ตลอดช่วงทศวรรษ 1980 องค์กร การควบรวมกิจการ และการเข้าซื้อกิจการก็ได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม อ้างอิงจาก 1 ธันวาคม 1986 บทความใน นิตยสารไทม์มีการควบรวมกิจการเกือบ 3,000 แห่ง มูลค่า 130,000 ล้านดอลลาร์ในปีนั้นเพียงปีเดียว อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จที่น่าตกใจของ Boesky ในกลยุทธ์นี้ไม่ใช่สัญชาตญาณทั้งหมด: ก่อนที่จะมีการประกาศข้อตกลง ราคาของหุ้นจะเพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากการที่บุคคลกระทำการกับข้อมูลภายในที่เข้าครอบงำหรือ การซื้อกิจการแบบมีเลเวอเรจ (LBO) กำลังจะประกาศ นี่คือสัญญาณของผิดกฎหมาย การค้าภายในและการมีส่วนร่วมของ Boesky ในกิจกรรมที่ผิดกฎหมายนี้ถูกค้นพบในปี 1986 เมื่อ Maxxam Group เสนอให้ซื้อไม้แปซิฟิค สามวันก่อนมีการประกาศข้อตกลง Boesky ได้ซื้อ 10,000 หุ้น

อันเป็นผลมาจากกิจกรรมเหล่านี้และกิจกรรมการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในอื่นๆ Boesky ถูกตั้งข้อหายักยอกหุ้นตามข้อมูลภายในเมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน 1986 เขาตกลงที่จะจ่ายค่าปรับ 100 ล้านดอลลาร์และใช้เวลาอยู่ในคุก เขาถูกห้ามไม่ให้ซื้อขายหุ้นอย่างมืออาชีพตลอดชีวิต เขาร่วมมือกับ ก.ล.ต. บันทึกการสนทนาของเขากับบริษัทพันธบัตรขยะและศิลปินเทคโอเวอร์ สิ่งนี้นำไปสู่ทั้งธนาคารเพื่อการลงทุน Drexel Burnham Lambert และ Michael Milken ผู้บริหารที่มีชื่อเสียงสูงสุดถูกตั้งข้อหาฉ้อโกงหลักทรัพย์

อันเป็นผลมาจากการกระทำของ Boesky รัฐสภาผ่านพระราชบัญญัติการค้าภายในปี 1988 การกระทำดังกล่าวเพิ่มบทลงโทษสำหรับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน ให้รางวัลเงินสดแก่ผู้แจ้งเบาะแส และอนุญาตให้บุคคลฟ้องร้องเรียกค่าเสียหายที่เกิดจากการละเมิดการซื้อขายข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายใน

ราชาพันธบัตรขยะ: Michael Milken

ในปี 1980 Michael Milken เป็นที่รู้จักในนาม พันธบัตรขยะ กษัตริย์. พันธบัตรขยะ (เรียกอีกอย่างว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง) ไม่มีอะไรมากไปกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ใน บริษัท ที่มีโอกาสสูงที่จะ ค่าเริ่มต้นแต่ให้อัตราผลตอบแทนสูงหากจ่ายเงินคืน หากคุณต้องการหาเงินผ่านพันธบัตรเหล่านี้ Milken คือคนที่โทรหาคุณ พระองค์ทรงใช้เงินเหล่านั้นเป็นทุน การควบรวมกิจการ (M&As) รวมถึงการกู้ยืมเงิน (LBO) สำหรับผู้บุกรุกองค์กร แม้จะมีชื่อเสียง แต่ตราสารหนี้ที่เรียกว่า "พันธบัตรขยะ" อาจช่วยลดความเสี่ยงในพอร์ตของคุณได้

แต่สิ่งที่เขาทำนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าการสร้างความซับซ้อน โครงการปิรามิด. เมื่อบริษัทหนึ่งผิดนัด เขาจะรีไฟแนนซ์หนี้เพิ่ม ทั้ง Milken และ Drexel Burnham Lambert ยังคงเก็บค่าธรรมเนียมอันเป็นผลมาจากพฤติกรรมนี้ บริษัททำกำไรได้อย่างน้อยครึ่งหนึ่งจากการทำงานของ Milken

ต่อมา Milken ก็เริ่มซื้อหุ้นในบริษัทต่างๆ ที่เขารู้ว่าจะกลายเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น Boesky ซึ่งถูกตั้งข้อหาซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในในปี 1986 ช่วยให้ทั้งบริษัทและ Milken มีส่วนเกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการซื้อขายข้อมูลโดยใช้ข้อมูลวงในหลายครั้ง สิ่งนี้นำไปสู่ข้อกล่าวหาทางอาญากับบริษัท และมากกว่า 70 ข้อหาต่อ Milken ผู้สารภาพถูกตัดสินจำคุก 10 ปีและจ่ายค่าปรับ 1 พันล้านดอลลาร์

เป็นที่ถกเถียงกันว่า วิกฤตการออมและสินเชื่อ (S&L) ในช่วงปลายทศวรรษ 1980 และต้นทศวรรษ 1990 เกิดขึ้นเนื่องจากสถาบันหลายแห่งถือครองพันธบัตรขยะของ Milken เป็นจำนวนมาก หลังจากที่เขาได้รับการปล่อยตัวจากเรือนจำ Milken ก็มุ่งความสนใจไปที่มูลนิธิซึ่งสนับสนุนการวิจัยโรคมะเร็ง

ผู้ฉ้อโกงงบการเงิน: Bernard Ebbers

เป็นที่รู้จักในนาม "เบอร์นี่" เขาเป็น CEO ของบริษัทโทรคมนาคมทางไกลชื่อ WorldCom. ในเวลาไม่ถึงสองทศวรรษ เขาได้นำบริษัทไปสู่ตำแหน่งที่มีอำนาจเหนือกว่าในด้านโทรคมนาคม อุตสาหกรรม แต่หลังจากนั้นไม่นาน ในปี 2545 บริษัทได้ยื่นฟ้องล้มละลายครั้งใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ประวัติศาสตร์.

ในช่วงระยะเวลาหกปี บริษัทได้เข้าซื้อกิจการ 63 ครั้ง ซึ่งใหญ่ที่สุดคือ MCI ในปี 1997 การเข้าซื้อกิจการทั้งหมดเหล่านี้สร้างปัญหาให้กับบริษัท เนื่องจากเป็นการยากที่จะรวมบริษัทเก่าเข้ากับบริษัทใหม่แต่ละแห่ง การเข้าซื้อกิจการยังก่อให้เกิดหนี้สินจำนวนมากกับบริษัท งบดุล. เพื่อให้รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง บริษัทจะตัดขาดทุนจำนวนหลายล้านดอลลาร์ที่ได้มาในไตรมาสปัจจุบัน จากนั้นค่อยขยับขาดทุนเล็กๆ น้อยๆ เพื่อสร้างการรับรู้ว่าบริษัททำเงินได้มากกว่าที่เป็นจริง เคยเป็น. สิ่งนี้ทำให้ WorldCom มีความสามารถในการเรียกเก็บเงินเล็กน้อยกับรายรับทุกปี และกระจายความสูญเสียจำนวนมากตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา

โครงการนี้ใช้ได้ผลจนกระทั่งกระทรวงยุติธรรมสหรัฐปฏิเสธการเข้าซื้อกิจการ Sprint ในปี 2543 เนื่องจากเกรงว่าบริษัทที่ควบรวมกันจะครองอุตสาหกรรมโทรคมนาคมของประเทศ สิ่งนี้บังคับให้ WorldCom ทำการควบรวมกิจการครั้งก่อนๆ ให้ได้ผล และหมายความว่ามันจะเป็นเรื่องเท่านั้น ก่อนการสูญเสียทั้งหมดที่พวกเขาได้รับจากการซื้อกิจการอื่น ๆ จะส่งผลกระทบต่อบริษัท การเจริญเติบโต.

เมื่อ WorldCom ยื่นฟ้องล้มละลาย บริษัทยอมรับว่าได้บันทึกผลขาดทุนจากการเข้าซื้อกิจการระหว่างปี 2542 ถึง 2545 อย่างไม่เหมาะสม Ebbers ยังใช้สินเชื่อส่วนบุคคลจากบริษัท เขาลาออกในฐานะ ผู้บริหารสูงสุด ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2545 และต่อมาถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานฉ้อโกง สมรู้ร่วมคิด และยื่นเอกสารเท็จต่อสำนักงาน ก.ล.ต. เขาถูกตัดสินจำคุก 25 ปี

มรดกของ Ebbers นำไปสู่มาตรฐานการรายงานที่เข้มงวดยิ่งขึ้นด้วยการสร้าง พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley ปี 2002รวมถึงการห้ามไม่ให้สินเชื่อส่วนบุคคลแก่เจ้าหน้าที่บริษัทและบทลงโทษที่รุนแรงขึ้นสำหรับอาชญากรรมทางการเงิน

บรรทัดล่าง

ตั้งแต่สมัยแรกสุดของ Wall Street มีอาชญากรที่พยายามปลอมตัวเป็นนักธุรกิจที่ซื่อสัตย์ โจรเหล่านี้จำนวนมากขึ้นสู่อำนาจอย่างรวดเร็วเพียงเพื่อจะลงจอดอย่างหนักในท้ายที่สุด นี่เป็นกรณีเดียวกับ Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers และ Richard Whitney ตัวอย่างของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าแม้จะมีกฎระเบียบ แต่ผู้คนยังคงพยายามหาวิธีแก้ไขกฎหมายหรือเพียงเพิกเฉยต่อพวกเขาเพื่อจุดประสงค์เดียว: ความโลภในทุกวิถีทาง