การปรับโครงสร้าง: วิธีจำกัดการสูญเสียทางการเงินและปรับปรุงธุรกิจ

การปรับโครงสร้างคืออะไร?

การปรับโครงสร้างเป็นการดำเนินการโดยบริษัทเพื่อปรับเปลี่ยนด้านการเงินและการดำเนินงานของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ โดยปกติเมื่อธุรกิจเผชิญกับแรงกดดันทางการเงิน การปรับโครงสร้างเป็นประเภทของการดำเนินการขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนหนี้ การดำเนินงาน หรือโครงสร้างของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญเพื่อจำกัดความเสียหายทางการเงินและปรับปรุงธุรกิจ

เมื่อบริษัทประสบปัญหาในการชำระหนี้ก็มักจะ รวบรวม และปรับเงื่อนไขหนี้ใน การปรับโครงสร้างหนี้, การสร้างวิธีการชำระคืนผู้ถือหุ้นกู้. บริษัทยังสามารถปรับโครงสร้างการดำเนินงานหรือโครงสร้างโดยการลดต้นทุน เช่น การจ่ายเงินเดือน หรือลดขนาดโดยการขายสินทรัพย์

ทำความเข้าใจกับการปรับโครงสร้างใหม่

มีเหตุผลมากมายที่บริษัทอาจปรับโครงสร้างใหม่ รวมถึงการตกต่ำทางการเงิน พื้นฐาน, ผลประกอบการไม่ดี, ขาดความดแจ่มใส รายได้ จากการขายหนี้ที่มากเกินไปและ บริษัท ไม่สามารถแข่งขันได้อีกต่อไปหรือมีการแข่งขันกันมากเกินไปในอุตสาหกรรม

บริษัทอาจปรับโครงสร้างเพื่อเตรียมการขาย การซื้อกิจการการควบรวมกิจการ การเปลี่ยนแปลงในเป้าหมายโดยรวม หรือการโอนไปยังญาติ ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจเลือกที่จะปรับโครงสร้างหลังจากที่ไม่สามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ได้สำเร็จหรือ ซึ่งทำให้ไม่สามารถสร้างรายได้เพียงพอที่จะครอบคลุมเงินเดือนและหนี้สินได้ การชำระเงิน

เป็นผลให้ขึ้นอยู่กับข้อตกลงของผู้ถือหุ้นและเจ้าหนี้ บริษัท อาจขายสินทรัพย์ ปรับโครงสร้างทางการเงิน ออก ทุน เพื่อลดหนี้หรือยื่นให้ การล้มละลาย เนื่องจากธุรกิจยังคงดำเนินกิจการอยู่

วิธีการปรับโครงสร้างการทำงาน

เมื่อบริษัทปรับโครงสร้างภายใน การดำเนินงาน กระบวนการ แผนก หรือความเป็นเจ้าของอาจเปลี่ยนแปลง ทำให้ธุรกิจสามารถบูรณาการและสร้างผลกำไรได้มากขึ้น ที่ปรึกษาทางการเงินและกฎหมายมักได้รับการว่าจ้างเพื่อเจรจาแผนการปรับโครงสร้างใหม่ บางส่วนของ บริษัท อาจขายให้กับนักลงทุนและใหม่ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) อาจได้รับการว่าจ้างเพื่อช่วยดำเนินการเปลี่ยนแปลง

ผลลัพธ์อาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงขั้นตอน ระบบคอมพิวเตอร์ เครือข่าย สถานที่ และประเด็นทางกฎหมาย เนื่องจากตำแหน่งงานอาจทับซ้อนกัน งานอาจถูกตัดออก และพนักงานถูกเลิกจ้าง

การปรับโครงสร้างอาจเป็นกระบวนการที่สับสนวุ่นวายและเจ็บปวด เนื่องจากมีการปรับโครงสร้างภายในและภายนอกของบริษัทและการตัดงาน แต่เมื่อแล้วเสร็จ การปรับโครงสร้างจะส่งผลให้การดำเนินธุรกิจเป็นไปอย่างราบรื่นและประหยัดมากขึ้น หลังจากที่พนักงานปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมใหม่ บริษัทสามารถอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นในการบรรลุเป้าหมายผ่านประสิทธิภาพในการผลิตที่มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การปรับโครงสร้างองค์กรไม่ได้ทั้งหมดจะจบลงด้วยดี บางครั้งบริษัทอาจต้องยอมรับความพ่ายแพ้และเริ่มขายหรือ การชำระบัญชี ทรัพย์สินเพื่อชำระหนี้เจ้าหนี้ก่อนปิดอย่างถาวร

ข้อพิจารณาพิเศษ

ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างใหม่สามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสำหรับสิ่งต่างๆ เช่น การลดหรือขจัดสายผลิตภัณฑ์หรือบริการ การยกเลิกสัญญา การขจัดส่วนงาน การตัดบัญชีทรัพย์สิน การปิดสิ่งอำนวยความสะดวก และการย้ายถิ่นฐาน พนักงาน. การเข้าสู่ตลาดใหม่ การเพิ่มผลิตภัณฑ์หรือบริการ การฝึกอบรมพนักงานใหม่และการซื้ออสังหาริมทรัพย์ส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเช่นกัน ลักษณะและจำนวนหนี้ใหม่ๆ มักเกิดขึ้น ไม่ว่าธุรกิจจะขยายหรือทำสัญญาดำเนินการก็ตาม

ตัวอย่างการปรับโครงสร้าง

ด้านล่างนี้คือตัวอย่างสองตัวอย่างของการปรับโครงสร้างองค์กร โดยอันหนึ่งเกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างหนี้ผ่านไพรเวทอิควิตี้ และอีกตัวอย่างหนึ่งเกิดจากการล้มละลาย

เซฟเวอร์ อิงค์

ในปลายเดือนมีนาคม 2019 บริษัท Savers Inc. เครือร้านขายของมือสองที่แสวงหาผลกำไรที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาบรรลุข้อตกลงในการปรับโครงสร้างซึ่งลดภาระหนี้ลง 40% และเห็นว่า Ares Management Corp. เข้าครอบครองกิจการ และ Crescent Capital Group LP Bloomberg รายงาน

การปรับโครงสร้างนอกศาลซึ่งได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัท รวมถึงการรีไฟแนนซ์เงินกู้รายแรกมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ และลดต้นทุนดอกเบี้ยของผู้ค้าปลีก ภายใต้ข้อตกลงนี้ ผู้ถือเงินกู้ตามระยะเวลาที่มีอยู่ของบริษัทจะได้รับการชำระเงินเต็มจำนวน ในขณะที่ผู้ถือบัตรอาวุโสได้เปลี่ยนหนี้เป็นทุน

บริษัท ถ่านหินอาร์ค

ในเดือนกรกฎาคม 2559 Arch Coal, Inc. เสร็จสิ้นการตั้งถิ่นฐานกับ คณะกรรมการเจ้าหนี้ไม่มีหลักประกันอย่างเป็นทางการ (UCC) โดยมีผู้ให้กู้ที่มีหลักประกันอาวุโสบางรายถือหุ้นมากกว่า 66% ของเงินกู้ระยะแรก ในส่วนหนึ่งของแผนการปรับโครงสร้างของบริษัท Arch ได้ยื่นแผนแก้ไขโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับ การตั้งถิ่นฐานและคำชี้แจงการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับศาลล้มละลายสหรัฐสำหรับเขตตะวันออกของ มิสซูรี หลังจากได้รับการอนุมัติการเปิดเผยข้อมูลแล้ว Arch วางแผนที่จะได้รับการอนุมัติผู้ให้กู้และขอให้ ศาลล้มละลายยืนยันแผนตามระยะเวลาที่ระบุไว้ใน Global Settlement ข้อตกลง.