กำไรต่อหุ้นปรับลด (กำไรต่อหุ้นปรับลด) ความหมาย

กำไรต่อหุ้นปรับลดคืออะไร (Diluted EPS)?

EPS ที่ปรับลดคือการคำนวณที่ใช้ในการวัดคุณภาพของกำไรต่อหุ้นของบริษัท (EPS) หากมีการใช้หลักทรัพย์แปลงสภาพทั้งหมด หลักทรัพย์แปลงสภาพมีความโดดเด่นทั้งหมด หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ, หุ้นกู้แปลงสภาพ, ตัวเลือกหุ้น และ ใบสำคัญแสดงสิทธิ. กำไรต่อหุ้นปรับลดมักจะต่ำกว่า EPS ธรรมดาหรือพื้นฐาน แต่ในบางกรณีที่มีหลักทรัพย์ต่อต้านการเจือจางก็อาจสูงกว่า ในกรณีนี้เฉพาะ EPS พื้นฐานเท่านั้นที่รายงานในงบการเงิน

สูตรกำไรต่อหุ้นปรับลด

​EPS เจือจาง=วาโซ+CDSรายได้สุทธิ−เงินปันผลที่ต้องการ​ที่ไหน:EPS=กำไรต่อหุ้นวาโซ=หุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่โดดเด่น​

กำไรต่อหุ้นปรับลด (กำไรต่อหุ้นปรับลด) บอกอะไรคุณได้บ้าง

กำไรต่อหุ้นปรับลดจะพิจารณาว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากใช้หลักทรัพย์ปรับลด หลักทรัพย์เจือจางคือหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หุ้นสามัญ แต่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้หากผู้ถือใช้สิทธิดังกล่าว หากแปลงแล้ว หลักทรัพย์ปรับลดจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่ถ่วงน้ำหนักได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งจะทำให้ EPS ลดลง

ความสำคัญของกำไรต่อหุ้น

กำไรต่อหุ้น มูลค่าของกำไรต่อหุ้นของหุ้นสามัญที่โดดเด่น เป็นมาตรการที่สำคัญมากในการประเมินสถานะทางการเงินของบริษัท เมื่อรายงานผลประกอบการทางการเงิน รายได้และกำไรต่อหุ้นเป็นเมตริกที่ได้รับการประเมินโดยทั่วไปมากที่สุด

EPS ถูกรายงานในงบกำไรขาดทุนของบริษัท และเฉพาะบริษัทมหาชนที่ต้องรายงาน ในรายงานรายได้ บริษัทต่างๆ จะรายงานทั้ง EPS หลักและ EPS ที่ปรับลด แต่โดยทั่วไปจะเน้นที่การวัด EPS แบบปรับลดที่ระมัดระวังมากขึ้น EPS แบบเจือจางถือเป็นตัวชี้วัดแบบอนุรักษ์นิยม เนื่องจากเป็นการบ่งชี้กรณีที่เลวร้ายที่สุดในแง่ของ EPS

ไม่น่าเป็นไปได้ที่ทุกคนที่ถือสิทธิซื้อหุ้น ใบสำคัญแสดงสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ ฯลฯ จะแปลงหุ้นของพวกเขาพร้อมกัน อย่างไรก็ตาม หากทุกอย่างเป็นไปด้วยดี มีโอกาสดีที่ตัวเลือกทั้งหมดและ รถเปิดประทุน จะถูกแปลงเป็น หุ้นสามัญ.

ความแตกต่างอย่างมากระหว่าง EPS พื้นฐานของบริษัทและ EPS ที่ปรับลดสามารถบ่งชี้ว่ามีศักยภาพสูง เจือจาง สำหรับหุ้นของบริษัท ซึ่งเป็นคุณลักษณะที่ไม่น่าสนใจตามนักวิเคราะห์และนักลงทุนส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น บริษัท A มีหุ้นที่โดดเด่นจำนวน 9 พันล้านดอลลาร์ มีความแตกต่างกัน $0.10 ระหว่าง EPS พื้นฐานและ EPS แบบปรับลด แม้ว่า $0.10 ดูเหมือนจะไม่มีนัยสำคัญ แต่ก็เท่ากับ 900 ล้านดอลลาร์ในมูลค่าที่นักลงทุนไม่สามารถหาได้

ตัวอย่างกำไรต่อหุ้นปรับลด

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ ตัวเลือกหุ้น และพันธบัตรแปลงสภาพเป็นหลักทรัพย์ปรับลดประเภททั่วไป หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเป็นหุ้นบุริมสิทธิที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ตลอดเวลา ตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็นผลประโยชน์ร่วมกันของพนักงาน ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นสามัญในราคาที่กำหนดในเวลาที่กำหนด

พันธบัตรแปลงสภาพมีความคล้ายคลึงกับหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้ เนื่องจากจะถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญตามราคาและเวลาที่ระบุไว้ในสัญญา หลักทรัพย์ทั้งหมดเหล่านี้หากใช้สิทธิจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วและลดกำไรต่อหุ้น