งบกระแสเงินสดแสดงการจัดสรรเงินสดของบริษัทอย่างไร

การจัดสรรคืออะไร?

การจัดสรรคือเมื่อมีการจัดสรรเงินเพื่อวัตถุประสงค์หรือวัตถุประสงค์เฉพาะและเฉพาะ บริษัทหรือรัฐบาลจัดสรรเงินทุนเพื่อมอบเงินสดสำหรับความจำเป็นในการดำเนินธุรกิจ การจัดสรรสำหรับรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกานั้นพิจารณาโดยสภาคองเกรสผ่านคณะกรรมการต่างๆ บริษัทอาจจัดสรรเงินสำหรับความต้องการระยะสั้นหรือระยะยาวซึ่งรวมถึงเงินเดือนพนักงาน การวิจัยและพัฒนา และเงินปันผล

การจัดสรรบอกอะไรคุณได้บ้าง

การจัดสรรบอกเราว่าเงินหรือทุนถูกจัดสรรอย่างไร ไม่ว่าจะผ่านงบประมาณของรัฐบาลกลางหรือการใช้เงินสดและทุนของบริษัท การจัดสรรโดยรัฐบาลทำขึ้นสำหรับกองทุนของรัฐบาลกลางในแต่ละปีสำหรับโครงการต่างๆ การจัดสรรสำหรับบริษัทอาจเรียกอีกอย่างว่า การจัดสรรทุน.

การจัดสรรอาจหมายถึงการแบ่งแยกที่ดินหรืออาคารสำหรับใช้สาธารณะ เช่น สำหรับอาคารสาธารณะหรือสวนสาธารณะ การจัดสรรยังสามารถอ้างถึงเมื่อรัฐบาลอ้างสิทธิ์ในทรัพย์สินส่วนตัวผ่านโดเมนที่มีชื่อเสียง

การจัดสรรของรัฐบาลกลาง

ในสหรัฐอเมริกา ใบเรียกเก็บเงินการจัดสรรสำหรับการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางจะถูกส่งผ่านโดยรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ปีงบประมาณของรัฐบาลเริ่มตั้งแต่ 1 ตุลาคมถึง 30 กันยายนของแต่ละปีปฏิทิน

ในแต่ละปีงบประมาณ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะยื่นข้อเสนอด้านงบประมาณต่อสภาคองเกรส คณะกรรมการงบประมาณในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาแห่งสหรัฐอเมริกาจะพิจารณาว่าจะใช้งบประมาณส่วนใดตามที่เห็นสมควรผ่านกระบวนการแก้ไขงบประมาณ กระบวนการนี้ให้ผลการจัดสรรจำนวนเงินที่มอบหมายให้กับคณะกรรมการจัดสรรต่างๆ คณะกรรมการจัดสรรสภาและวุฒิสภาจะแบ่งเงินระหว่างคณะอนุกรรมการต่างๆ ที่เป็นตัวแทนของหน่วยงานที่จะรับเงิน บางส่วนของแผนกรวมถึงต่อไปนี้:

• กรมวิชาการเกษตร
• กระทรวงกลาโหม
• กระทรวงพลังงาน
• กระทรวงพาณิชย์
• กรมแรงงาน
• กรมการขนส่งทางบก

โปรแกรมของรัฐบาลกลาง เช่น ประกันสังคมและเมดิแคร์ จัดอยู่ในหมวดรายจ่ายบังคับ และรับเงินทุนผ่านสูตรอัตโนมัติ แทนที่จะผ่านกระบวนการจัดสรร

สภาคองเกรสยังผ่านร่างกฎหมายการจัดสรรเพิ่มเติมในกรณีที่จำเป็นต้องมีเงินทุนพิเศษสำหรับภัยพิบัติทางธรรมชาติและเหตุฉุกเฉินอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ในเดือนธันวาคม 2014 สภาคองเกรสได้อนุมัติกฎหมาย Consolidated and More Continuing Appropriation Act ปี 2015 พระราชบัญญัติดังกล่าวอนุมัติเงินจำนวน 5.2 พันล้านดอลลาร์เพื่อต่อสู้กับไวรัสอีโบลาในแอฟริกาตะวันตกและเพื่อการตอบสนองฉุกเฉินในประเทศต่อโรค พระราชบัญญัติยังจัดสรรเงินทุนเพื่อควบคุมไวรัสและพัฒนาการรักษาโรค

การจัดสรรในธุรกิจ

การจัดสรรของบริษัทหมายถึงวิธีที่บริษัทจัดสรรเงินทุนและสามารถรวมถึงการซื้อคืนหุ้น เงินปันผล การชำระหนี้ และการซื้อสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ถาวร ได้แก่ ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ กล่าวโดยย่อ วิธีที่บริษัทจัดสรรการใช้จ่ายด้านทุนมีความสำคัญต่อนักลงทุนและแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของบริษัท

วิธีการที่บริษัทจัดสรรเงินหรือลงทุนเงินสดนั้นได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดโดยผู้เข้าร่วมตลาด นักลงทุนจับตาดูว่าบริษัทกำลังใช้เงินสดเพื่อสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิผลหรือ ไม่ว่าบริษัทจะใช้เงินสดฟุ่มเฟือยซึ่งอาจนำไปสู่การทำลายล้างของผู้ถือหุ้นหรือไม่ ค่า.

การตรวจสอบการจัดสรรองค์กร

นักลงทุนติดตามการจัดสรรเงินสดขององค์กรโดยการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดของบริษัท NS งบกระแสเงินสด (CFS) วัดว่าบริษัทจัดการสถานะเงินสดได้ดีเพียงใด หมายความว่าบริษัทสร้างเงินสดเพื่อชำระหนี้และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดีเพียงใด กระแสเงินสดของบริษัทแบ่งออกเป็นสามกิจกรรมหรือพฤติกรรม:

1. กิจกรรมการดำเนินงาน ในงบกระแสเงินสดรวมถึงแหล่งที่มาและการใช้เงินสดจากกิจกรรมทางธุรกิจ เช่น เงินสดที่เกิดจากผลิตภัณฑ์หรือบริการของบริษัท
2. กิจกรรมการลงทุน รวมถึงแหล่งที่มาและการใช้เงินสดจากการลงทุนของบริษัท เช่น การซื้อหรือขายสินทรัพย์
3. เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน รวมถึงแหล่งที่มาของเงินสดจากนักลงทุนหรือธนาคาร ตลอดจนการใช้เงินสดที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น การชำระเงินของ เงินปันผลการชำระเงินสำหรับการซื้อหุ้นคืน และการชำระคืนเงินต้น (เงินกู้) จะรวมอยู่ในหมวดหมู่นี้

ตัวอย่างการจัดสรรบริษัท

ด้านล่างนี้คืองบกระแสเงินสดของ Exxon Mobil Corporation (XOM) ตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน 2018 ตามที่รายงานใน ยื่น 10Q. งบกระแสเงินสดแสดงให้เห็นว่าผู้บริหารของ Exxon เหมาะสมกับเงินสดและผลกำไรของบริษัทอย่างไร:

• ภายใต้ส่วนกิจกรรมการลงทุน (เน้นด้วยสีแดง) มีการจัดสรร 13.48 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวรหรือที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
• ภายใต้ส่วนกิจกรรมการจัดหาเงินทุน (เน้นด้วยสีเขียว) เงินสดได้รับการจัดสรรเพื่อชำระหนี้ระยะสั้นจำนวน 4.279 พันล้านดอลลาร์
• ภายใต้กิจกรรมการจัดหาเงินทุน เงินปันผลถูกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น (เน้นด้วยสีน้ำเงิน) ซึ่งมีมูลค่ารวม 10.296 พันล้านดอลลาร์

การใช้เงินสดของ Exxon จะมีประสิทธิภาพหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่จะต้องถกเถียงกัน เนื่องจากการประเมินกระบวนการจัดสรรเงินสดนั้นเป็นเรื่องส่วนตัวอย่างมาก นักลงทุนบางรายอาจต้องการเงินเพิ่มขึ้นเพื่อปันผล ในขณะที่นักลงทุนรายอื่นอาจต้องการ Exxon เพื่อจัดสรรเงินเพื่อการลงทุนในอนาคตของบริษัทโดยการจัดซื้อและปรับปรุง อุปกรณ์.

การจัดสรรเทียบกับ กำไรสะสมที่เหมาะสม

กำไรสะสมที่เหมาะสม คือกำไรสะสม (RE) ที่กำหนดโดยคณะกรรมการบริษัทสำหรับการใช้งานเฉพาะ กำไรสะสมคือจำนวนกำไรที่เหลืออยู่หลังจากที่บริษัทจ่ายเงินปันผลแล้ว กำไรสะสมสะสมเมื่อเวลาผ่านไปคล้ายกับบัญชีออมทรัพย์ซึ่งเงินจะถูกใช้ในภายหลัง

กำไรสะสมที่เหมาะสมสามารถนำมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ รวมถึง การเข้าซื้อกิจการ, การลดหนี้, การซื้อคืนหุ้น, และ R&D. อาจมีบัญชีกำไรสะสมที่เหมาะสมมากกว่าหนึ่งบัญชีพร้อมกัน โดยทั่วไปแล้ว กำไรสะสมที่เหมาะสมจะใช้เพื่อแสดงให้บุคคลภายนอกทราบถึงความตั้งใจของผู้บริหารที่จะใช้เงินเพื่อวัตถุประสงค์บางอย่างเท่านั้น การจัดสรรคือการใช้เงินสดโดยบริษัทที่แสดงให้เห็นว่ามีการจัดสรรเงินอย่างไร และกำไรสะสมที่เหมาะสมระบุถึงการใช้เงินสดนั้นโดยเฉพาะโดยคณะกรรมการบริษัท

ข้อจำกัดของการจัดสรร

สำหรับนักลงทุน งบกระแสเงินสด สะท้อนถึง. ของบริษัท สุขภาพทางการเงิน เนื่องจากโดยทั่วไปยิ่งมีเงินสดเพียงพอสำหรับการดำเนินธุรกิจมากเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้น อย่างไรก็ตาม มีข้อจำกัดในการวิเคราะห์วิธีการใช้เงิน นักลงทุนจะไม่ทราบว่าการซื้อสินทรัพย์ถาวรเป็นการตัดสินใจที่ดีหรือไม่ จนกว่าบริษัทจะเริ่มสร้างรายได้จากสินทรัพย์นั้น

เป็นผลให้นักลงทุนสามารถอนุมานได้ว่าฝ่ายบริหารกำลังปรับใช้อย่างมีประสิทธิภาพหรือจัดสรรเงินทุนอย่างเหมาะสมหรือไม่ บางครั้งกระแสเงินสดติดลบเป็นผลมาจากกลยุทธ์การเติบโตของบริษัทในรูปแบบของการขยายการดำเนินงาน

โดยศึกษาวิธีที่บริษัทจัดสรรการใช้จ่ายและใช้เงินสด นักลงทุนจะได้ภาพที่ชัดเจน ว่าบริษัทสร้างเงินสดได้เท่าไหร่และได้รับความเข้าใจที่มั่นคงเกี่ยวกับความเป็นอยู่ทางการเงินของ a บริษัท.