คำจำกัดความอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักภาษีคืออะไร?

หลังหักภาษี อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง คือผลประโยชน์ทางการเงินที่แท้จริงของการลงทุนหลังจากพิจารณาผลกระทบของ เงินเฟ้อ และภาษี เป็นการวัดกำไรสุทธิของนักลงทุนที่แม่นยำยิ่งขึ้นหลังจากชำระภาษีเงินได้และปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว ปัจจัยทั้งสองนี้จะส่งผลต่อกำไรที่นักลงทุนได้รับ และจะต้องนำมาพิจารณาด้วย สิ่งนี้สามารถเปรียบเทียบได้กับ อัตราผลตอบแทนรวม และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเล็กน้อย

การทำความเข้าใจอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักภาษี

ในช่วงหนึ่งปี นักลงทุนอาจได้รับ อัตราผลตอบแทนเล็กน้อย 12% ของการลงทุนหุ้นของเขา แต่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของเขา เงินที่เขาได้รับในกระเป๋าของเขาในตอนท้ายจะน้อยกว่า 12% อัตราเงินเฟ้ออาจอยู่ที่ 3% สำหรับปี ทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของเขาลดลงเหลือ 9% และเนื่องจากเขาขายหุ้นที่มีกำไร เขาจะต้องจ่ายภาษีสำหรับกำไรเหล่านั้น โดยหักอีก 2% จากผลตอบแทนของเขา

NS คณะกรรมการ เขาจ่ายเงินเพื่อซื้อและขายหุ้นก็ทำให้ผลตอบแทนของเขาลดลงเช่นกัน ดังนั้น เพื่อที่จะเติบโตไข่รังได้อย่างแท้จริงเมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนต้องให้ความสำคัญกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักภาษี ไม่ใช่ผลตอบแทนเล็กน้อย

อัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีเป็นตัววัดรายได้การลงทุนที่แม่นยำยิ่งขึ้น และมักจะแตกต่างกัน จากอัตราผลตอบแทน (รวม) เล็กน้อยของการลงทุน หรือผลตอบแทนก่อนค่าธรรมเนียม อัตราเงินเฟ้อ และ ภาษี อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน ได้เปรียบภาษี หลักทรัพย์ เช่น พันธบัตรเทศบาลและหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ เช่น หลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) เช่นเดียวกับการลงทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษี เช่น Roth IRA จะมีความแตกต่างกันน้อยลงระหว่างผลตอบแทนเล็กน้อยและอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี

ตัวอย่างอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี

มาเจาะจงกันมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการกำหนดอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี ผลตอบแทนนั้นคำนวณโดยประการแรกคือการกำหนดผลตอบแทนหลังภาษีก่อนอัตราเงินเฟ้อซึ่งคำนวณเป็นผลตอบแทนที่กำหนด x (1 - อัตราภาษี) ตัวอย่างเช่น พิจารณานักลงทุนที่มีผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารทุนเล็กน้อย 17% และอัตราภาษีที่บังคับใช้คือ 15% การคืนภาษีของเขาจึงเป็นดังนี้: $0..1.7.\times (1.-0..1.5.)=0..1.4.4.5.=1.4..4.5.\%$0.17×(1−0.15)=0.1445=14.45%

สมมุติว่า เงินเฟ้อ อัตราในช่วงเวลานี้คือ 2.5% ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีที่แท้จริง ให้หาร 1 บวกผลตอบแทนหลังหักภาษีด้วย 1 บวกอัตราเงินเฟ้อ การหารด้วยอัตราเงินเฟ้อสะท้อนให้เห็นถึงความจริงที่ว่าเงินดอลลาร์ในมือในวันนี้มีค่ามากกว่าดอลลาร์ในมือในวันพรุ่งนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่งดอลลาร์ในอนาคตมีกำลังซื้อน้อยกว่าดอลลาร์ในปัจจุบัน

จากตัวอย่างของเรา อัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีคือ:

$\frac{(1.+0..1.4.4.5.)}{(1.+0..0.2.5.)}-1.=1..1.1.6.6.-1.=0..1.1.6.6.=1.1..6.6.\%$(1+0.025)(1+0.1445)​−1=1.1166−1=0.1166=11.66%

ตัวเลขนั้นค่อนข้างต่ำกว่าผลตอบแทนรวม 17% ที่ได้รับจากการลงทุนเล็กน้อย ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักภาษีเป็นบวก อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจะก้าวนำหน้าเงินเฟ้อ หากเป็นลบ ผลตอบแทนจะไม่เพียงพอต่อการดำรงชีวิตของนักลงทุน มาตรฐานการครองชีพ ในอนาคต.