รายได้ก่อนดอกเบี้ยหลังหักภาษี (EBIAT) คำจำกัดความ
รายได้ก่อนดอกเบี้ยหลังหักภาษี (EBIAT) คืออะไร?
รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยหลังหักภาษี (EBIAT) เป็นหนึ่งในมาตรการทางการเงินจำนวนหนึ่งที่ใช้ในการประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทเป็นเวลาหนึ่งไตรมาสหรือหนึ่งปี
EBIAT วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทโดยไม่คำนึงถึง โครงสร้างเงินทุนซึ่งเป็นการรวมกันของปัญหาหนี้และหุ้นที่สะท้อนให้เห็นใน หนี้ต่อทุน. EBIAT เป็นวิธีการวัดความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้จากการดำเนินงานสำหรับช่วงเวลาที่ตรวจสอบพร้อมกับพิจารณาภาษี
EBIAT เหมือนกับหลังหักภาษี EBIT,
ประเด็นที่สำคัญ:
- รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยหลังหักภาษี (EBIAT) จะวัดผลการปฏิบัติงานของบริษัทในช่วงระยะเวลาหนึ่งหรือช่วงระยะเวลาหนึ่ง
- EBIAT ละเว้นโครงสร้างเงินทุนของบริษัทเป็นปัจจัยหนึ่ง
- EBIAT เปิดเผยจำนวนเงินที่บริษัทสามารถจ่ายให้กับเจ้าหนี้ได้ในกรณีที่มีการชำระบัญชี
ทำความเข้าใจ EBIAT
EBIAT ไม่ได้ใช้ใน การวิเคราะห์ทางการเงิน ทั่วไปเช่นเดียวกับมาตรการอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA). มีการตรวจสอบเป็นหลักในการติดตามว่าบริษัทมีเงินสดเท่าไรในการชำระหนี้ หากบริษัทไม่มีค่าเสื่อมราคาหรือค่าตัดจำหน่ายมากนัก EBIAT อาจจับตาดูอย่างใกล้ชิดมากขึ้น
EBIAT พิจารณาภาษีเป็นค่าใช้จ่ายต่อเนื่องที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากบริษัทมีกำไร การคำนวณ EBIAT จะลบสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่อาจได้รับจาก การจัดหาเงินกู้. ดังนั้น มาตรการนี้จึงให้ภาพทางการเงินที่ถูกต้องของบริษัท โดยกำจัดองค์ประกอบที่อาจเพิ่มหรือลดความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัท
ตัวอย่างการคำนวณ EBIAT
การคำนวณ EBIAT นั้นตรงไปตรงมา เป็นของบริษัท EBIT x (1 - อัตราภาษี). EBIT ของบริษัทคำนวณด้วยวิธีต่อไปนี้:
EBIT = รายได้ - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน + รายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ
ให้พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้ บริษัท X รายงานรายได้จากการขาย $1,000,000 สำหรับปี ในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทรายงานรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ 30,000 ดอลลาร์ ต้นทุนสินค้าขายของบริษัทอยู่ที่ 200,000 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายอยู่ที่ 75,000 เหรียญสหรัฐ ค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และการบริหารคือ 150,000 ดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดอื่นๆ เท่ากับ 20,000 ดอลลาร์ บริษัทยังรายงานค่าใช้จ่ายพิเศษครั้งเดียวจำนวน 50,000 ดอลลาร์สำหรับปี
ในตัวอย่างนี้ EBIT จะคำนวณเป็น:
EBIT = 1,000,000 ดอลลาร์ - (200,000 ดอลลาร์ + 75,000 ดอลลาร์ + 150,000 ดอลลาร์ + 20,000 ดอลลาร์ + 50,000 ดอลลาร์) + 30,000 ดอลลาร์ = 535,000 ดอลลาร์
หากอัตราภาษีสำหรับบริษัท X คือ 30% ดังนั้น EBIAT จะถูกคำนวณดังนี้:
EBIAT = EBIT x (1 - อัตราภาษี) = 535,000 ดอลลาร์ x (1 - 0.3) = 374,500 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์บางคนแย้งว่าไม่ควรรวมค่าใช้จ่ายพิเศษในการคำนวณเพราะไม่ใช่ เกิดซ้ำ. จะรวมหรือไม่ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของนักวิเคราะห์ที่ทำการคำนวณ
การตัดสินใจอาจขึ้นอยู่กับขนาดของค่าใช้จ่ายพิเศษ แต่รายการโฆษณาประเภทนี้อาจมีนัยสำคัญ ในตัวอย่างนี้ หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษแบบครั้งเดียวออกจากการคำนวณ ตัวเลขต่อไปนี้จะส่งผลให้:
EBIT โดยไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษ = 585,000 เหรียญสหรัฐ
EBIAT โดยไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษ = 409,500 เหรียญสหรัฐ
หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษ EBIAT สำหรับบริษัท X จะสูงขึ้น 9.4% ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อผู้มีอำนาจตัดสินใจ