ดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นมิตรต่อนักลงทุน

ราคาสินค้าและบริการผันผวนเมื่อเวลาผ่านไป แต่เมื่อราคาเปลี่ยนแปลงมากเกินไปและเร็วเกินไป ผลกระทบอาจทำให้เศรษฐกิจตกต่ำได้ NS ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดหลักของราคาสินค้าและบริการ ระบุว่าเศรษฐกิจกำลังประสบกับภาวะเงินเฟ้อ ภาวะเงินฝืด หรือภาวะซบเซา ผลลัพธ์ของ CPI เป็นที่คาดหวังและจับตามองอย่างกว้างขวาง CPI มีบทบาทในการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญหลายประการ รวมถึงนโยบายอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve และการตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงของธนาคารและองค์กรขนาดใหญ่ นักลงทุนรายย่อยยังสามารถได้รับประโยชน์จากการดู CPI เมื่อทำการตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงและการจัดสรร

CPI ถูกสร้างขึ้นอย่างไร

กระทรวงแรงงานสหรัฐ สำนักสถิติแรงงาน (BLS) เผยแพร่ข้อมูล CPI ทุกเดือน แม้ว่าวันที่ที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปในแต่ละเดือน (ปฏิทินมีอยู่ในเว็บไซต์ของ BLS และวันที่เผยแพร่ครั้งต่อไปอยู่ในรายงานแต่ละฉบับ) รายงานประกอบด้วยดัชนีสามรายการที่แสดงค่าใช้จ่ายของสองรายการ กลุ่มประชากร: CPI สำหรับผู้มีรายได้ค่าจ้างในเมืองและพนักงานธุรการ (CPI-W), CPI สำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมด (CPI-U) และ CPI แบบลูกโซ่สำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมด (C-CPI-U).

NS ฐานปีตะกร้าตลาดซึ่ง CPI ประกอบขึ้นจากนี้ ได้มาจากข้อมูลรายจ่ายโดยละเอียดที่รวบรวมจากหลายพันครอบครัวทั่วประเทศ ข้อมูลจะถูกรวบรวมผ่านการสัมภาษณ์และบันทึกประจำวันที่ผู้เข้าร่วมเก็บไว้ ตะกร้าประกอบด้วยสินค้าและบริการมากกว่า 200 ประเภท แบ่งเป็น 8 กลุ่ม คือ อาหารและ เครื่องดื่ม ที่อยู่อาศัย เครื่องนุ่งห่ม การขนส่ง การรักษาพยาบาล นันทนาการ การศึกษาและการสื่อสาร และสินค้าอื่นๆ และบริการ นอกจากนี้ ราคาสินค้าในตระกร้า 80,000 รายการจะถูกรวบรวมเป็นรายเดือนจากร้านค้าปลีก สถานบริการ หน่วยให้เช่า และสำนักงานแพทย์หลายพันแห่ง

เงื่อนไขที่แสดงโดย CPI

มาตรการที่ครอบคลุมเพื่อกำหนดภาพที่ชัดเจนของการเปลี่ยนแปลงใน ค่าครองชีพ ช่วยให้ผู้เล่นทางการเงินรายสำคัญรับรู้ถึงภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งสามารถทำลายเศรษฐกิจได้หากได้รับอนุญาตให้ดำเนินการอาละวาด ทั้งภาวะเงินฝืดอย่างรุนแรงและภาวะเงินเฟ้อเป็นเรื่องที่น่ากลัว แม้ว่าอดีตจะพบได้น้อยกว่ามาก

เราอาจคิดว่าภาวะเงินฝืดหรือราคาที่ลดลงโดยธรรมชาติเป็นสิ่งที่ดี และสามารถเป็นได้ในปริมาณที่พอเหมาะและอยู่ในขอบเขตที่แน่นอน ตัวอย่างเช่น ราคาค่าโทรศัพท์ลดลงมากว่าศตวรรษแล้ว และมีแนวโน้มว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องด้วยการเปลี่ยนสายผ่านอินเทอร์เน็ต นั่นไม่ใช่สิ่งที่คุณจะได้ยินผู้บริโภคบ่นอย่างแน่นอน แต่ภาวะเงินฝืดอาจเป็นสิ่งที่ไม่ดีอย่างไม่ต้องสงสัย ตัวอย่างที่ดีที่สุดคือ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ เมื่อคนตกงานจำนวนมากไม่มีเงินซื้อสินค้าและบริการในราคาใด ๆ

เมื่อราคาขึ้นเกินควบคุม อัตราเงินเฟ้อจะเรียกว่า hyperinflation. ตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดของภาวะเงินเฟ้อรุนแรงเกิดขึ้นในเยอรมนีในช่วงปี ค.ศ. 1920 ซึ่งอัตราเงินเฟ้อแตะ 3.25 ล้านเปอร์เซ็นต์ต่อเดือน จากนั้นในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง กรีซแตะ 8.55 พันล้านเปอร์เซ็นต์ต่อเดือนและฮังการี 4.19 quintillion ต่อเดือน ฮังการีพิมพ์ธนบัตรเพนโก 100 ล้านล้านในปี 2489 เมื่อถึงจุดนั้น เงินก็ไร้ความหมายจริงๆ และรัฐบาลต้องตีราคาค่าเงินใหม่ สิ่งที่ครั้งหนึ่ง พูดว่า ธนบัตรหนึ่งล้านหน่วยก็จะกลายเป็น นิกาย ของหนึ่งหน่วยของสกุลเงินใดก็ได้ จากตัวอย่างทางประวัติศาสตร์เหล่านี้ จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าเหตุใดการเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันในทิศทางใดทิศทางหนึ่งของ CPI อาจทำให้ผู้คนรู้สึกประหม่ามาก

นอกจากนี้ยังมีความผันผวนของราคาเฉพาะหลายประเภทในระบบเศรษฐกิจเช่น เงินฝืด, reflation และ stagflation Disinflation เป็นการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ แต่ก็ยังเป็นภาวะเงินเฟ้อ และเมื่ออัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นในเศรษฐกิจที่ไม่เติบโต สถานการณ์จะเรียกว่าภาวะซบเซา ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อขยายตัวอย่างมีประสิทธิภาพ

การใช้ CPI. บางส่วน

ดัชนีราคาผู้บริโภคมักใช้เพื่อปรับการชำระเงินรายได้ของผู้บริโภคสำหรับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินดอลลาร์และเพื่อปรับชุดข้อมูลทางเศรษฐกิจอื่นๆ ประกันสังคมเชื่อมโยง CPI กับระดับการมีสิทธิ์รับรายได้ NS ภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง โครงสร้างอาศัย CPI ในการปรับเปลี่ยนเพื่อหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีที่เกิดจากเงินเฟ้อ และสุดท้าย นายจ้างใช้ CPI ในการปรับค่าจ้างให้ทันกับค่าครองชีพ ชุดข้อมูลบน ยอดค้าปลีกรายได้รายชั่วโมงและรายสัปดาห์ และบัญชีรายได้ประชาชาติและบัญชีผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเชื่อมโยงกับ CPI เพื่อแปลดัชนีที่เกี่ยวข้องเป็นเงื่อนไขที่ปราศจากอัตราเงินเฟ้อ

CPI และตลาด

การเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการส่งผลกระทบโดยตรงต่อตราสารหนี้ หากราคาสูงขึ้น การจ่ายพันธบัตรคงที่ก็ไร้ค่า ส่งผลให้ผลตอบแทนของพันธบัตรลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ เงินเฟ้อยังสร้างปัญหาร้ายแรงให้กับผู้ถือ ค่างวดคงที่ และแผนบำเหน็จบำนาญ เนื่องจากเป็นการทำลายมูลค่าที่แท้จริงของการจ่ายคงที่ ผู้เกษียณอายุหลายคนมองว่าจำนวนเงินบำนาญของพวกเขาสูญเสียอำนาจซื้อเมื่อเวลาผ่านไป

ความผันผวนของราคาก็ส่งผลเสียต่อหุ้นด้วยเช่นกัน เศรษฐกิจที่กำลังเติบโตคาดว่าจะมีอัตราเงินเฟ้อปานกลางและคงที่ แต่ถ้าราคาของทรัพยากรที่ใช้ในการผลิตสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้ผลิตอาจประสบกับการลดลงของกำไร ในทางกลับกัน ภาวะเงินฝืดอาจเป็นสัญญาณลบที่บ่งชี้ว่าอุปสงค์ของผู้บริโภคลดลง ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ผลิตถูกบังคับให้ลดราคาเพื่อขายผลิตภัณฑ์ของตน แต่ทรัพยากรและสินค้าที่ใช้ในการผลิตอาจไม่ลดลงในจำนวนที่เท่ากัน อีกครั้งที่อัตรากำไรของบริษัทถูกบีบเนื่องจากความเหนียวของราคาสำหรับบางรายการและ ความยืดหยุ่น ของราคาสินค้าอื่นๆ

ป้องกันเงินเฟ้อ

โชคดีที่ตลาดการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ผลิตภัณฑ์การลงทุนจึงถูกสร้างขึ้นเพื่อช่วยแม้แต่คนทั่วไปในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ กองทุนรวมหรือธนาคารที่มีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจซื้อพันธบัตรพิเศษที่มีการป้องกันเงินเฟ้อที่เรียกว่า เคล็ดลับ.

นอกจากนี้ Chicago Mercantile Exchange ยังเสนอให้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า บน CPI ซึ่งสามารถใช้เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ สัญญาเหล่านี้ยังให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับฉันทามติของตลาดสำหรับราคาในอนาคต

นอกจากนี้ หลายคนมีความเสมอภาคกันอย่างมากในบ้านของพวกเขา ซึ่งมักจะเป็นสิ่งที่ดี ป้องกันเงินเฟ้อ. การลงทุนของเจ้าของบ้านหลายรายไม่เพียงแต่รักษาอัตราเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังแซงหน้าและได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวกอีกด้วย นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ได้ถูกสร้างขึ้นเพื่อช่วยให้ผู้คนเข้าถึงส่วนนี้ที่ไม่มีสภาพคล่อง ด้วยการจำนองย้อนกลับเช่นเจ้าของได้รับการชำระเงินและทรัพย์สินถูกพลิกกลับเมื่อเสียชีวิต มรดกอาจลดลง แต่มีรายได้ที่มั่นคงจากส่วนของบ้านเพื่อใช้เป็นค่าใช้จ่ายในการดำรงชีวิต อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาที่สมบูรณ์แบบเสมอไป หากตัวเลือกเครดิตที่เลือกไม่มีองค์ประกอบการเติบโตที่มีขีด จำกัด การถอนรายปี เจ้าของอาจมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

บทสรุป

CPI น่าจะเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญและมีคนจับตามองมากที่สุด และเป็นตัวชี้วัดที่รู้จักกันดีที่สุด สำหรับกำหนดค่าครองชีพที่เปลี่ยนแปลง ซึ่งตามประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เราเห็นว่า อาจส่งผลเสียหากมีขนาดใหญ่และ รวดเร็ว. CPI ใช้เพื่อปรับค่าจ้าง ผลประโยชน์การเกษียณอายุ กรอบภาษี และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญอื่นๆ สามารถบอกนักลงทุนบางอย่างเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในตลาดการเงินซึ่งมีความสัมพันธ์ทั้งทางตรงและทางอ้อมกับราคาผู้บริโภค โดยรู้สภาวะราคาผู้บริโภค นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนอย่างเหมาะสมและป้องกันตนเองโดยใช้ผลิตภัณฑ์การลงทุนเช่น TIPS