ความพร้อมใช้งานของข้อมูลทำให้การลงทุนของ ESG พุ่งสูงขึ้น

ในขณะที่การละเมิดข้อมูลเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้เกิดเสียงโวยวายต่อสาธารณะ แต่ความพร้อมของข้อมูลอย่างกว้างขวางก็กลายเป็นแหล่งที่มาของความดี นักลงทุนและนักวิเคราะห์การวิจัยได้ค้นพบวิธีที่สร้างสรรค์มากขึ้นในการใช้ประโยชน์จากข้อมูลใหม่ที่มีอยู่

สิ่งนี้ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกของการลงทุนอย่างรับผิดชอบ ซึ่งเติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตามที่ รายงาน McKinsey ปี 2560, มากกว่า 25% ของทั่วโลก AUM ได้ลงทุนในกลยุทธ์ที่ยึดถือ ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล) หลักการ – เพิ่มขึ้น 600% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Stephen Franco กรรมการผู้จัดการของ Socially Innovative Investing ที่ U.S. Trust กล่าวว่า "ข้อมูลเป็นสารหล่อลื่น" เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นดังกล่าว กล่าวในการประชุม Total Impact ในเมืองฟิลาเดลเฟียเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ผู้เข้าร่วมประชุมจำนวนมากได้เสริมมุมมองของเขาว่าข้อมูล ESG ได้กลายเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับภาพที่แท้จริงว่าบริษัทกำลังดำเนินไปได้ดีเพียงใด

ในการค้นหาคุณค่า

ในอดีต การลงทุนส่วนใหญ่ได้รับการคัดเลือกโดยใช้การผสมผสานระหว่างการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (ตามคำพิพากษา) และเชิงปริมาณ ส่วนหลังหมายถึงกระบวนการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงตัวเลขเพื่อกำหนดสถานภาพของบริษัท

บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จำเป็นต้องให้ข้อมูลเชิงปริมาณผ่านรายงานของผู้ถือหุ้น ซึ่งนักลงทุนวิเคราะห์เพื่อทำการสังเกตและคาดการณ์เกี่ยวกับสุขภาพของบริษัท นักวิเคราะห์วิจัยจะเสริมข้อมูลทางการเงินของบริษัทและตัวชี้วัดประสิทธิภาพหลักด้วยการสังเกตของตนเองจากการเรียกรายได้ การสนทนาอย่างไม่เป็นทางการ และการสัมภาษณ์กับผู้นำของบริษัท

แม้ว่าวิธีนี้จะประสบความสำเร็จโดยทั่วไปในการช่วยนักวิเคราะห์คาดการณ์มูลค่าของบริษัท ระเบียบวิธีมักทิ้งความเสี่ยงไว้ - รวมถึงปัญหาด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล - ไม่เพียงพอ วิเคราะห์แล้ว Abdur Nimeri นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Northern Trust Asset Management กล่าวว่า "ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมไม่ได้ฝังอยู่ในราคา [ของหุ้น] อย่างที่คุณคาดหวัง"

ทุกวันนี้ วิธีการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลกำลังเกิดขึ้นเพื่อช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถวัดข้อมูลที่ไม่ใช่ทางการเงินได้ดีขึ้น ข้อมูลนี้ช่วยให้นักวิจัยสามารถหาปริมาณ "ความสัมพันธ์ที่ซับซ้อน" ที่มีอยู่ระหว่างสิ่งที่จับต้องไม่ได้ Anders Ferguson ผู้ก่อตั้ง Veris กล่าวว่าแนวคิดที่วัดได้ยากซึ่งช่วยในการทำนายความสำเร็จของบริษัท พันธมิตรความมั่งคั่ง

“แต่ก่อนเราเคยมีทัศนะแบบคงที่ของบริษัท” เจฟฟ์ กิตเตอร์แมน กล่าว โดยอ้างถึงการอัปเดตเป็นระยะที่บริษัทมหาชนจำเป็นต้องยื่น แต่ ข้อมูลใหญ่ และ AI ได้ขยายภูมิทัศน์

วิธีการใหม่เหล่านี้รวมถึงการสร้างมาตรฐานของปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล Bob Smith ประธานและ CIO ของ Sage Advisory ในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส กล่าวว่า "มีพายุฝนฟ้าคะนองมากมาย"

“คุณกำลังจะตัดสินใจเกี่ยวกับข้อมูลที่มีอยู่” Anna-Marie Wascher ซีอีโอและหุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Flat World Partners บริษัทด้านการลงทุนเพื่อสร้างผลกระทบกล่าว เมื่อข้อมูลที่ไม่ใช่ข้อมูลทางการเงินมีมากขึ้นเรื่อยๆ โอกาสต่างๆ จะปรากฏขึ้นเพื่อกำหนดราคาอย่างถูกต้องในความเสี่ยงพื้นฐานของบริษัทต่างๆ ข้อมูล ESG ที่หาปริมาณใหม่กำลังกลายเป็น "ส่วนสำคัญของการวิเคราะห์พื้นฐาน" Franco กล่าว

นักลงทุนยังคงควรระมัดระวัง "ข้อมูลยังไม่บรรลุนิติภาวะ" Franco เตือน "ข้อมูลดิบยังมีทางยาวไป" สิ่งสำคัญคือการรวมเข้ากับปัจจัยอื่นๆ "เช่นเดียวกับที่การดูอัตราส่วน P/E เพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกคุณมากเกี่ยวกับบริษัทหนึ่งๆ และคะแนน ESG ดิบๆ ก็เช่นกัน"

“ปัญหาเหล่านี้ถูกมองว่าเป็นสาระสำคัญต่อผลลัพธ์ของบริษัท” ฟรังโกกล่าว "คุณไม่ได้ทำหน้าที่ไว้วางใจถ้าคุณไม่ดูสถิติเหล่านี้"

(ดูสิ่งนี้ด้วย: แนวทางใหม่ในการให้คะแนน ESG)

ESG: 'จีพีเอสแห่งการลงทุน'

นักลงทุนหลายคนคิดว่าการลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงเป็นเพียงแฟชั่นเท่านั้น David Alt หัวหน้าฝ่ายการลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบของ PNCBank กล่าว “เมื่อสองปีที่แล้ว มีการต่อต้าน ESG มากขึ้นและส่งผลกระทบต่อการลงทุน”

วันนี้แนวโน้มนั้นเปลี่ยนไปอย่างมาก การลงทุนเพื่อสร้างผลกระทบในวันนี้ “เป็นที่ยอมรับและยอมรับมากขึ้น” Alt กล่าว

การเปลี่ยนแปลงนั้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อมูลไม่เพียงแต่ช่วยให้นักลงทุนค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทต่างๆ เท่านั้น แต่ยังช่วยให้พวกเขาวัดจำนวนผลลัพธ์ของการลงทุนได้อีกด้วย “ไม่มีใครซื้อได้…เว้นแต่คุณจะพิสูจน์ว่าคุณกำลังทำงานที่คุณได้รับการว่าจ้าง” สมิ ธ กล่าว

“ESG คือ GPS ของการลงทุน” Jeff Gitterman ผู้ร่วมก่อตั้งของ Gitterman Wealth Advisors กล่าว นักลงทุน ESG ในระยะแรกทำได้เพียงคัดกรองบริษัทที่มีนโยบายและแนวปฏิบัติที่พวกเขาไม่ต้องการสนับสนุน แต่ข้อมูล ESG หมายความว่านักลงทุนในปัจจุบันมีละติจูดมากกว่ามากในการเลือกสาเหตุที่พวกเขาสนใจและลงทุนเพื่อให้ได้มาซึ่งจุดจบ จิม ลัมเบิร์ก ผู้ร่วมก่อตั้งและรองประธานบริหารของ Envestnet ผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงินกล่าวว่า "คุณไม่สามารถมีเป้าหมายได้ เว้นแต่ว่าคุณมีบางอย่างที่คุณตั้งเป้าไว้

ความยั่งยืนแซงหน้าการลงทุนแบบดั้งเดิม

แม้แต่การขายที่ดีที่สุดก็ไม่มีความหมายหากผู้จัดการไม่สามารถให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้ “เมื่อ 15 ปีที่แล้ว การลงทุน ESG อาจถูกมองว่าเป็นผู้รับสัมปทาน” Lumberg กล่าว ซึ่งหมายถึงแนวคิดที่ว่าการลงทุนที่ใส่ใจสังคมนั้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่าคู่แข่งแบบเดิมๆ

แต่ข้อมูลเรียกความเชื่อดังกล่าวว่าเป็นปัญหา นักวิจัยจากสถาบัน Morgan Stanley เพื่อการลงทุนที่ยั่งยืนกล่าวว่า “การลงทุนเพื่อความยั่งยืนนั้น มักจะพบและมักจะเกินประสิทธิภาพของการลงทุนแบบดั้งเดิมที่เทียบเคียงได้… ข้ามประเภทของสินทรัพย์และมากกว่า เวลา."

Lumberg กล่าวว่าในขณะที่ "โลกวิชาการหักล้าง" ความเชื่อที่ว่าการลงทุน ESG นำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าพาร์ แต่นักลงทุนจำนวนมากยังคงระมัดระวัง เนื่องจากกองทุนที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อมและสังคมมี ยังคงแซงหน้าคนรอบข้างทัศนคตินั้นอาจยังคงเปลี่ยนแปลงต่อไปได้ ซึ่งมักมีความผันผวนน้อยกว่า

แบบสำรวจโดย Barron's และ มอร์นิ่งสตาร์ ได้สนับสนุนข้อสรุปนี้ ตามหลัง "ผลการดำเนินงานเอียงในเชิงบวกทั้งในระยะสั้นและระยะยาว" สำหรับกองทุนที่ยั่งยืน

แม้ว่านักลงทุนบางรายจะลังเลที่จะเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในพอร์ตการลงทุนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ก็มีแนวโน้มว่าแนวโน้มของชุมชนการลงทุนในการเพิ่มสินทรัพย์ที่ยั่งยืนจะดำเนินต่อไป Casey Clark ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนอย่างยั่งยืนและผลกระทบ กรรมการผู้จัดการ Glenmede กล่าวว่า "ตอนนี้เราสามารถพิสูจน์ได้ว่าเราสามารถสร้างผลตอบแทนตามราคาตลาด" ด้วยวิธีที่รับผิดชอบต่อสังคม

(อ่านเพิ่มเติม: กำไรหรือวัตถุประสงค์: บริษัทพยายามส่งมอบทั้งสองอย่าง)