'การสั่งซื้อสองครั้ง' ทำร้าย Chip Cos.: Morgan Stanley
ในขณะที่ผู้ผลิตชิปถูกชั่งน้ำหนักลงในปี 2018 จากจุดอ่อนที่กว้างขึ้นซึ่งเผชิญกับ ภาคเทคโนโลยี หลังจากปีที่มีผลตอบแทนสูงเป็นประวัติการณ์ ทีมหมีคนหนึ่งบนถนนแนะนำให้ขายหุ้นจำนวนหนึ่งโดยใช้ "ความแข็งแกร่งใดๆ ก็ตามที่ได้รับความเสี่ยงจากระยะยื่น" ตามที่ Barron's อธิบายไว้ (ดูสิ่งนี้ด้วย: Chip Lead ของ Intel นั้น 'หายไป')
นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้ออกแถลงการณ์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งพวกเขาได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงในวงกว้างที่ต้องเผชิญกับบริษัทชิปหลายแห่ง รวมถึง Analog Devices Inc. (ADI), แอมฟีนอล คอร์ป (APH), ไมโครชิป เทคโนโลยี อิงค์ (MCHP), Cypress Semiconductor Corp. (CY) และ Xilinx Inc. (XLNX) จากการเพิ่มขึ้นของ "การเรียงลำดับสองครั้ง" โจเซฟ มัวร์ นักวิเคราะห์ของมอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ไปที่การสำรวจล่าสุดเกี่ยวกับผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่จัดทำโดย บริษัทการลงทุน ซึ่งเขาแนะนำเป็นนัยว่าลูกค้าจำนวนมากขึ้นวางคำสั่งซื้อหลายรายการสำหรับส่วนเดียวกันและยกเลิกคำสั่งซื้อทั้งหมดยกเว้นคำสั่งซื้อเดียว หลังจากนั้น.
ในขณะที่มัวร์ระบุว่าเมื่อเผชิญหน้า แบบสำรวจนี้ดูมีความหวังสำหรับกลุ่มลูกค้า โดย 70% ของผู้จัดจำหน่ายตอบว่าพวกเขาคิดว่ายอดขายชิป เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 จากไตรมาสก่อนหน้า เมื่อเทียบกับ 57% ที่คาดการณ์การเติบโตในไตรมาสที่ 1 ของปี 2560 การมองอย่างใกล้ชิดถึงผลการวิจัยนั้นน้อยลง มีแนวโน้ม
การคาดการณ์ที่ตกต่ำ
"ความคิดเห็นจากการสำรวจชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมการสั่งซื้อซ้ำซ้อน รวมถึงข้อจำกัดด้านอุปทานและโอกาสในการขายในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอนาล็อกและ MCU” มัวร์เขียนอ้างถึงชิปแอนะล็อกและส่วนประกอบอื่น ๆ ที่เรียกว่า ไมโครคอนโทรลเลอร์
มัวร์ตั้งข้อสังเกตว่าเป็นการยากที่จะจับเวลาจุดหักเหของวงจร เนื่องจากความเสี่ยงและข้อกังวลในการสั่งซื้อซ้ำซ้อนในช่วงสิ้นสุดรอบได้ดำเนินไปเป็นเวลาหลายไตรมาส นอกจากนี้ สิ่งแวดล้อมมาโคร นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่า "ยังคงสนับสนุนการเติบโตอย่างมาก "ที่กล่าวว่าเราคิดว่า upside สำหรับซัพพลายเออร์ในวงกว้างจะถูกวัดมากขึ้นในทางตรงกันข้ามกับการเต้น / เพิ่มที่สำคัญในปี 2560 ซึ่งอาจเริ่มลดความกระตือรือร้นในการนำเงินใหม่มาทำงาน"
บันทึกที่ตกต่ำตามผลประกอบการที่น่าผิดหวังจากซัพพลายเออร์ชิปในเอเชีย Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). ผู้ผลิตชิปเห็นความผิดพลาดของสต็อกในรายงาน ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์รายได้ที่ตกต่ำอันเนื่องมาจากอุปสงค์ที่อ่อนแอจากภาคอุปกรณ์พกพา ข่าวลากบนหุ้นของผู้ผลิตสมาร์ทโฟน Apple Inc. (AAPL) และ NVIDIA Corp. (NVDA) ซึ่งทั้งคู่คาดว่าจะประกาศผล Q1 ในต้นเดือนพฤษภาคม (ดูสิ่งนี้ด้วย: Apple, NVIDIA จมในฐานะซัพพลายเออร์อ้างถึงความต้องการที่อ่อนแอ)