แอปเปิ้ลกับ Facebook: ขอให้หุ้นที่ดีที่สุดชนะ

เป็นเวลาหลายปี หุบเขาซิลิคอน ยักษ์ใหญ่ได้ใช้รายได้จากการโฆษณามากขึ้นเพื่อขยายธุรกิจการเก็บเกี่ยวข้อมูลด้วย Facebook Inc. (FB) และอัลฟาเบท อิงค์ (GOOGL) ครองตำแหน่งผู้ถือหุ้นมากกว่า 500% และประมาณ 100% ตามลำดับในช่วงห้าปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ผ่านมา กระแสน้ำดูเหมือนจะเปลี่ยนไปเมื่อ Facebook และ Google เผชิญกับการตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้น เกี่ยวกับการใช้ข้อมูลผู้บริโภค โดยที่หลายคนหันหลังให้กับสื่อยักษ์ใหญ่เพื่อสนับสนุน FAANG เพื่อนร่วมงาน Apple อิงค์ (AAPL), เน็ตฟลิกซ์ อิงค์ (NFLX) และ Amazon.com Inc. (AMZN) ซึ่งใช้โมเดลธุรกิจตรงสู่ผู้บริโภคแบบเก่าที่ล้าสมัย เช่น ร่างโดย Barron's.

นักลงทุนมองข้ามความแตกต่างพื้นฐานในรูปแบบธุรกิจของ FAANG

“บริษัทต่างๆ มีความคล้ายคลึงกันในการใช้เทคโนโลยีในลักษณะก่อกวน แต่โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนมักมองข้ามความแตกต่างอย่างมากในรูปแบบธุรกิจของตน เมื่อการเปลี่ยนแปลงใกล้เข้ามา การเพิกเฉยต่อความแตกต่างเหล่านั้นถือเป็นเดิมพันที่เสี่ยง" นักข่าวของ Barron Alex Eule และ John Swartz เขียนในเรื่องราวที่ตีพิมพ์เมื่อวันที่ 21 เมษายน

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาได้แสดงให้เห็นในการต่อสู้แบบตัวต่อตัวระหว่าง

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของ Apple และ Facebook ในช่วงหลายสัปดาห์หลังข่าวอื้อฉาวล่าสุดของเฟซบุ๊กที่เกี่ยวข้องกับบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลทางการเมือง Cambridge Analytica ผู้ก่อตั้งและ CEO Mark Zuckerberg ถูกโกนออกจากเด็กอายุ 14 ปีจำนวน 100 พันล้านดอลลาร์ ของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด จากข่าวการละเมิดข้อมูลที่ทำให้เขาต้องไปให้การเป็นพยานต่อหน้าผู้บัญญัติกฎหมายของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรก (ดูเพิ่มเติมได้ที่: Zuckerberg กับ Cook ยังคงดูถูกกันต่อไป.)

ในการให้สัมภาษณ์กับ MSNBC เมื่อเร็ว ๆ นี้ Tim Cook หัวหน้าผู้ผลิต iPhone พูดถึงแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียและผู้ก่อตั้งอย่างต่ำต้อย โดยระบุว่า Apple "สามารถทำเงินได้มากมายถ้าเราทำเงินให้กับลูกค้าของเรา ถ้าลูกค้าของเราเป็นผลิตภัณฑ์ของเรา" Zuckerberg ยังคงปกป้อง Facebook แพลตฟอร์มฟรีเป็นบริการที่ให้บริการไม่เพียง แต่ "คนรวย" เรียกคำวิจารณ์ของ Cook "อย่างมากและไม่สอดคล้องกับ ความจริง."

นอกเหนือจากความบาดหมางส่วนตัวของ CEO แล้ว เหตุการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ชี้ให้เห็นความสำคัญที่เพิ่มขึ้นและความแตกต่างระหว่างรูปแบบรายได้โดยตรงสู่ผู้บริโภคและแบบจำลองข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยโฆษณาตามที่ Barron's กล่าว

ในขณะที่ Silicon Valley ได้ "ปัดฝุ่นใต้พรมมาเป็นเวลานานโดยข้อเท็จจริงที่ว่าถนนเมดิสันเป็นศูนย์กลางของกิจกรรมเชิงพาณิชย์" ตาม Brian Wieser จาก Pivotal Research Group สภาพแวดล้อมปัจจุบันได้นำความเป็นจริงมาสู่แสงสว่างและทำให้ธุรกิจที่ต้องพึ่งพาโฆษณามีความเสี่ยงสูงต่อกฎระเบียบและผู้บริโภค ฟันเฟือง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: เนื้อหาหัวรุนแรงที่ได้รับการสนับสนุนจากโฆษณา YouTube: CNN Report.)

ในปี 2560 FB สร้างรายได้ 98% จากการโฆษณา ในขณะที่แอพแชร์รูปภาพและวิดีโอ Snap Inc. (สแนป) มาจากโฆษณา 97% และ Twitter Inc. (TWTR) และ Google-parent Alphabet อยู่ในอันดับที่สามที่ 86% ในทางกลับกัน Apple, Netflix และ Amazon ซึ่งเพิ่งขยายธุรกิจโฆษณาไปไม่นานนี้ ไม่ได้กล่าวถึงรายได้จากโฆษณาในส่วนความเสี่ยงของพวกเขา ตามที่ Barron's กล่าว

Facebook ซึ่งลดลงมากกว่า 5% ในปี 2018 ได้รับผลตอบแทน 16.3% ในหนึ่งปี ในขณะที่คู่แข่ง SNAP เพิ่มขึ้น 6% YTD ซึ่งฟื้นตัวจากการตกต่ำของปีที่แล้วซึ่งลากหุ้นลงมา 26% ในช่วง 12 เดือน Twitter ของ Jack Dorsey ได้กลับมาอีกครั้งในปีนี้ เพิ่มขึ้น 31% YTD และ 115% ต่อปี ส่วนแบ่งของอัลฟาเบทยักษ์ใหญ่ด้านการค้นหาก็ทำได้ดีกว่าตลาดในวงกว้างเช่นกัน เพิ่มขึ้น 3% YTD และ 26% ในช่วง 12 เดือน

Netflix ที่รักในวอลล์สตรีทซึ่งเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้งจากรายรับล่าสุดที่เอาชนะเมื่อต้นเดือนนี้ทำให้ ปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) และเพิ่มขึ้น 12 เดือนเป็น 67% และ 124% ตามลำดับได้โน้มน้าวโมเดลรายได้ตามการสมัครรับข้อมูล "ฉันดีใจมากที่เราสร้างธุรกิจนี้ขึ้นมาเพื่อให้ไม่ได้รับการสนับสนุนด้านโฆษณา แต่เป็นการสมัครสมาชิก เราแตกต่างจากธุรกิจที่สนับสนุนโฆษณามาก….ดังนั้นฉันคิดว่าเราได้รับการฉีดวัคซีนอย่างมากจากปัญหาอื่นๆ ที่กำลังเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมนี้ และนั่นยอดเยี่ยมมาก” ซีอีโอ Reed Hastings กล่าวระหว่างการประชุมประจำไตรมาสของ Netflix เรียก.

Apple สร้างยอดขาย 60% จาก iPhone ซึ่งมีราคาขายเฉลี่ย 796 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว

เฟซบุ๊กจ่าย?

ในขณะที่ Facebook ได้ประกาศให้ทุกคนทั่วโลกเข้าถึงได้มานานแล้ว แต่บางคนก็ชั่งน้ำหนักความเป็นไปได้ของแพลตฟอร์มเวอร์ชันที่ต้องชำระเงิน การสำรวจล่าสุดโดยบริษัทวิจัย Ponemon Institute พบว่ามีเพียง 27% ของผู้บริโภคที่เชื่อมั่นในความสามารถของ Facebook ในการ ปกป้องความเป็นส่วนตัวและปกป้องข้อมูล เทียบกับ 79% ในปี 2560 ซึ่งบ่งชี้ว่ารูปแบบของ Facebook อาจล้าสมัย Facebook ซึ่งมีผู้ใช้งานอยู่ 2.13 พันล้านคนต่อเดือน ทำเงินได้ประมาณ 26 ดอลลาร์ต่อปีต่อผู้ใช้หนึ่งราย และคาดว่าจะสร้างรายได้โฆษณา 55 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การโฆษณาดิจิทัลยังคงเป็นธุรกิจวัวเงินสด โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายรับของ FB จะเพิ่มขึ้นจริงตั้งแต่ต้นปี 2561

การเปลี่ยนแปลงนี้ได้เปลี่ยนธุรกิจในศูนย์กลางเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาตาม Prashant Fonseka ผู้บริหารระดับสูงของ CrunchFund ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนใน Silicon Valley

“ตั้งแต่ปี 2013 ถึงปี 2016 ชุมชนเทคโนโลยีสันนิษฐานว่าผู้บริโภคไม่สนใจความเป็นส่วนตัวอีกต่อไป” Fonseka บอกกับ Barron's "เราคิดว่าในที่สุดข้อมูลทั้งหมดจะอยู่ในพื้นที่สาธารณะ" ตอนนี้เขาแนะนำว่าคำถามเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวเป็นคำถามแรกและสำคัญที่สุดที่นักลงทุนที่มีศักยภาพในการเริ่มต้นเทคโนโลยี (ดูเพิ่มเติมได้ที่: เทคโนโลยียังคงครองตลาด: Credit Suisse.)