หุ้นพื้นฐานคืออะไร?

เราได้ยินคำว่าพื้นฐานเกือบทุกวัน นักวิเคราะห์ ผู้บริหาร และนักลงทุนปรากฏตัวบน CNBC ทุกวันเพื่อพูดคุยเกี่ยวกับพื้นฐานของหุ้น ผู้จัดการกองทุนมักจะพูดถึงว่าหุ้นตัวนี้มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งอย่างไร ยังมีบ้าง พ่อค้า ที่ในทางกลับกันประกาศว่าปัจจัยพื้นฐานไม่สำคัญจริง ๆ และนักลงทุนควรพึ่งพาข้อดีทางเทคนิคของหุ้นแทน แต่พวกเขาคืออะไรกันแน่? อ่านต่อไปเพื่อค้นหาปัจจัยพื้นฐานบางประการเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของหุ้น

พื้นฐานของหุ้นพื้นฐาน

ในแง่กว้างที่สุด การวิเคราะห์พื้นฐาน เกี่ยวข้องกับการดูข้อมูลใด ๆ ที่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาหรือ คุณค่าที่รับรู้ ของหุ้น แน่นอนว่านี่เป็นอย่างอื่นนอกเหนือจากรูปแบบการซื้อขายของตัวหุ้นเอง ตามชื่อของมัน มันหมายถึงการลงไปสู่พื้นฐาน

การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานมุ่งเน้นไปที่การสร้างภาพของบริษัท การระบุมูลค่าพื้นฐานของหุ้น และการซื้อหรือขายหุ้นตามข้อมูลนั้น ตัวชี้วัดบางตัวที่ใช้กันทั่วไปในการประเมินปัจจัยพื้นฐานของบริษัท ได้แก่:



• กระแสเงินสด
• ผลตอบแทนจากสินทรัพย์
• เกียร์อนุรักษ์นิยม
• ประวัติการรักษากำไรสำหรับการจัดหาเงินทุนเพื่อการเติบโตในอนาคต
• ความสมบูรณ์ของการบริหารเงินทุนเพื่อเพิ่มผลกำไรและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นสูงสุด

แนวทางพื้นฐาน

นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานมีแนวทางที่ชัดเจนในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของหุ้น พวกเขาพิจารณาปัจจัยต่างๆ ที่พวกเขาเชื่อว่ามีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพของหุ้น ซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรมโดยรวม การแข่งขัน โครงสร้างการจัดการของบริษัท รายได้และ รายได้ตลอดจนศักยภาพในการเติบโต ข้อมูลทั้งหมดเป็นข้อมูลสาธารณะและพร้อมใช้งาน โดยทั่วไปจะผ่านทาง .ของบริษัท งบการเงิน. เป้าหมายคือการระบุในที่สุดว่าหุ้นตัวใดกำหนดราคาอย่างถูกต้องและไม่ถูกต้องตามตลาด

เพื่อช่วยให้คุณเห็นภาพ ลองใช้การเปรียบเทียบต่อไปนี้ คิดถึง ตลาดหลักทรัพย์ เป็นห้างสรรพสินค้าที่มีหุ้นเป็นสินค้าสำหรับขายในร้านค้าปลีก สถานที่ท่องเที่ยวของพวกเขาตั้งอยู่บนผลิตภัณฑ์ในห้างสรรพสินค้าเท่านั้น นักช้อปถูกมองว่าเป็นฝูงที่ไม่น่าเชื่อถือและเต็มไปด้วยอารมณ์ มูลค่าที่แท้จริง ของสินค้าที่จะขาย นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะค่อยๆ เคลื่อนผ่านร้านค้าต่างๆ เพื่อค้นหาข้อเสนอที่ดีที่สุด เมื่อฝูงชนย้ายจากเช่นคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (พีซี) พวกเขาจะมองดูเครื่องที่ผ่านไปมาอย่างใกล้ชิด

นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอาจใช้การแทงในการกำหนด มูลค่าเศษเหล็ก ของพีซีที่แยกส่วนเหลือฮาร์ดดิสก์ เมมโมรี่การ์ด จอภาพ และคีย์บอร์ด ในตลาดหุ้นจะคล้ายกับการคำนวณมูลค่าทางบัญชีหรือ การชำระบัญชี ราคาของบริษัท นักวิเคราะห์เหล่านี้ยังพิจารณาถึงคุณภาพของพีซีอย่างใกล้ชิดอีกด้วย มันจะอยู่ได้นานหรือจะพังภายในหนึ่งปี? นักวิเคราะห์พื้นฐานจะเจาะลึกข้อกำหนด กลั่นกรองผู้ผลิต การรับประกันและปรึกษา รายงานผู้บริโภค. นักวิเคราะห์หลักทรัพย์จะตรวจสอบงบดุลของบริษัทเพื่อความมั่นคงทางการเงินเช่นเดียวกัน

จากนั้น นักวิเคราะห์พื้นฐานอาจพยายามทำความเข้าใจประสิทธิภาพของพีซีในแง่ของ พลังการประมวลผล หน่วยความจำ หรือความละเอียดของภาพ เหล่านี้เป็นเหมือนคำพยากรณ์ รายได้ และเงินปันผลที่ระบุในงบกำไรขาดทุนของบริษัท สุดท้ายนี้ นักวิเคราะห์พื้นฐานจะรวบรวมข้อมูลทั้งหมดและคิดค่า คุณค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าที่ไม่ขึ้นกับราคาขายปัจจุบัน หากราคาขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงที่คำนวณได้ ผู้ยึดถือหลักจะซื้อพีซี หากไม่เป็นเช่นนั้น พวกเขาจะขายพีซีที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่แล้วหรือรอให้ราคาลดลงก่อนที่จะซื้อเพิ่ม

พื้นฐานที่ดีไม่เท่ากับผลกำไร

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอาจเป็นงานหนักมาก แต่นั่นคือที่มาของการอุทธรณ์ ด้วยความยากลำบากในการขุดเข้าไปในงบการเงินของบริษัทและประเมินแนวโน้มในอนาคต นักลงทุนสามารถเรียนรู้เพียงพอที่จะรู้ว่าราคาหุ้นผิดเมื่อใด นักลงทุนที่มีสติสัมปชัญญะเหล่านี้สามารถระบุข้อผิดพลาดของตลาดและทำเงินได้ ในขณะเดียวกัน การซื้อบริษัทที่มีพื้นฐานมาจาก ระยะยาว มูลค่าปกป้องนักลงทุนจากอันตรายจากความผันผวนของตลาดในแต่ละวัน

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแสดงให้เห็นว่าหุ้นคือ ประเมินค่าต่ำเกินไป ไม่รับประกันว่าจะซื้อขายตามมูลค่าที่แท้จริงในเร็ว ๆ นี้ สิ่งต่าง ๆ ไม่ใช่เรื่องง่าย ในความเป็นจริง พฤติกรรมราคาหุ้นที่แท้จริงทำให้เกิดคำถามขึ้นอย่างไม่ลดละในเกือบทุกหุ้นที่ถืออยู่ และแม้แต่นักลงทุนที่มีใจรักอิสระที่สุดก็สามารถเริ่มสงสัยในข้อดีของปัจจัยพื้นฐานได้ การวิเคราะห์. ไม่มีสูตรวิเศษในการหามูลค่าที่แท้จริง

เมื่อ ตลาดหลักทรัพย์ กำลังเฟื่องฟู เป็นเรื่องง่ายสำหรับนักลงทุนที่จะหลอกตัวเองโดยคิดว่าพวกเขามีความสามารถพิเศษในการเลือกผู้ชนะ แต่เมื่อตลาดตกและแนวโน้มไม่แน่นอน นักลงทุนไม่สามารถพึ่งพาโชคได้ พวกเขาจำเป็นต้องรู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่

การวิเคราะห์พื้นฐานเทียบกับ บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์พื้นฐานแตกต่างจากลูกพี่ลูกน้องมาก การวิเคราะห์ทางเทคนิค. เมื่อการวิเคราะห์พื้นฐานมุ่งเน้นไปที่การวัดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะเน้นที่การซื้อขายเท่านั้น และประวัติราคาของหุ้นโดยดูจากสัญญาณการซื้อขายและเครื่องมือวิเคราะห์อื่นๆ เพื่อประเมินจุดแข็งหรือจุดอ่อนของa หุ้น.

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าผลการดำเนินงานในอดีตของหุ้น—ราคาและกิจกรรมการซื้อขาย—สามารถช่วยกำหนดทิศทางของหุ้นในอนาคตได้ โดยพื้นฐานแล้ว ทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีรากฐานมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าการเคลื่อนไหวของราคาไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่ม แต่กลับเชื่อว่ารูปแบบและ เทรนด์ สามารถระบุตัวตนได้และเกิดซ้ำตลอดเวลา

เพื่อแสดงให้เห็น ให้กลับไปที่การเปรียบเทียบข้างต้น นักวิเคราะห์ทางเทคนิคไม่สนใจสินค้าที่จะขาย แต่พวกเขาจับตาดูฝูงชนเพื่อเป็นแนวทางในการซื้อ ดังนั้น ถ้า นักวิเคราะห์ทางเทคนิค สังเกตว่าผู้ซื้อที่รวมตัวกันในร้านคอมพิวเตอร์ จะพยายามซื้อพีซีให้ได้มากที่สุด เดิมพันว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันราคาพีซีให้สูงขึ้น

บรรทัดล่าง

มีหลายอย่างที่นักลงทุนสามารถทำได้เพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน นักลงทุนที่เตรียมรับมือและรับมือกับคำศัพท์ เครื่องมือ และเทคนิคในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน จะได้รับความมั่นใจมากขึ้นในการใช้ข้อมูลทางการเงิน และในขณะเดียวกันก็อาจจะดีขึ้นด้วย คนเก็บหุ้น. อย่างน้อยที่สุด นักลงทุนจะมีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความหมายเมื่อมีคนแนะนำหุ้นตาม "ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง"