ส่วนใดของโฟลตของบริษัทที่สามารถย่อได้?
ส่วนใดของโฟลตของบริษัทที่สามารถย่อได้?
คำตอบอย่างรวดเร็วคือจำนวนหุ้นที่ชอร์ตสามารถเกิน 50% ของการลอยตัวในบริษัทได้ เปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ชอร์ตเมื่อเทียบกับโฟลตเรียกว่า ดอกเบี้ยสั้น. คำนวณโดยนำจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ short และหารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีเพื่อการค้า ในบทความนี้ เราจะทบทวนการคำนวณนี้โดยละเอียดยิ่งขึ้น และเราจะพูดถึงความหมายต่อนักลงทุนเมื่อเปอร์เซ็นต์ลอยตัวของบริษัทคือ สั้น.
ประเด็นที่สำคัญ
- Float หมายถึงจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ของหุ้นของบริษัท
- เปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ชอร์ตเมื่อเทียบกับโฟลตจะเรียกว่าดอกเบี้ยชอร์ต
- ในทางทฤษฎี จำนวนสูงสุดของโฟลตของบริษัทที่สามารถ short ได้นั้นเท่ากับจำนวนโฟลตเอง ในความเป็นจริง ดอกเบี้ยระยะสั้นสามารถเกินลอยตัวได้ในบางกรณี แต่ไม่ใช่เรื่องปกติที่หุ้นจะมีดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า 50%
- เมื่อดอกเบี้ยระยะสั้นของบริษัทสูง (มากกว่า 40%) มักหมายถึงนักลงทุนส่วนใหญ่คาดหวังหุ้น จะมีมูลค่าลดลงและกำลังมองหาผลกำไรจากการลดลง หรือใช้ short เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ปฏิเสธ.
- เพราะเหตุที่บริษัทสนใจระยะสั้นอาจไม่ชัดเจนนัก นักลงทุนจึงควร รวมดอกเบี้ยระยะสั้นกับตัวชี้วัดทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ เพื่อช่วยในการลงทุน การตัดสินใจ
ทำความเข้าใจโฟลตและดอกเบี้ยระยะสั้น
การขายชอร์ตคือ กลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูง ใช้โดยนักลงทุนเพื่อเก็งกำไรจากการลดลงของราคาหุ้นหรืออื่นๆ ความปลอดภัย. จำนวนหุ้นของบริษัทที่ถูกขายชอร์ตแล้ว แต่ยังไม่ได้ปิดหรือปิดไว้ จะเรียกว่าดอกเบี้ยระยะสั้น โดยปกติ ตัวเลขนี้จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ในการคำนวณเปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยระยะสั้นของหุ้น ให้หารจำนวนหุ้นที่ซื้อด้วยจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ จำนวนหุ้นที่สามารถซื้อขายได้นั้นเรียกอีกอย่างว่า "การลอยตัว"
ตัวอย่างเช่น หากมีการชอร์ตหุ้นห้าล้านหุ้นและมีหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ (หรือลอยตัว) 20 ล้านหุ้น ดอกเบี้ยระยะสั้นจะเท่ากับ 25% ในตัวอย่างนี้ จำนวนหุ้นสูงสุดที่สามารถ short ได้ในทางทฤษฎีคือ 20 ล้านหุ้น จำนวนเงินที่สามารถ short ได้เท่ากับ float ได้อย่างไร? โฟลตเป็นเพียงจำนวนหุ้นของบริษัทที่เป็นของสาธารณะและพร้อมสำหรับการซื้อขาย และผู้ขายชอร์ตสามารถยืมหุ้นที่ซื้อขายได้ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ มีบางกรณีที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนักที่ดอกเบี้ยระยะสั้นเกินอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริงของหุ้นที่ Shorted อย่างหนัก
แม้ว่าเป็นเรื่องปกติที่หุ้นจะมีดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า 50% แต่ก็เกิดขึ้นได้ นี่เป็นกรณีของ Peloton Interactive, Inc. (PTON) เมื่อวันที่ ก.พ. 28 ต.ค. 2020 หุ้นชอร์ตประมาณ 26.99 ล้านหุ้น (เทียบกับลอยตัวประมาณ 42.03 ล้านหุ้น)
ทำให้บริษัทมีดอกเบี้ยระยะสั้นประมาณ 64% เมื่อดอกเบี้ยระยะสั้นของบริษัทสูง (มากกว่า 40%) หมายความว่านักลงทุนส่วนใหญ่ในบริษัทหวังว่ามูลค่าหุ้นจะลดลง
อันตรายอย่างหนึ่งของการชอร์ตหุ้นคือการบีบชอร์ต ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสต็อคที่ short มากมีการเคลื่อนไหว สูงขึ้นอย่างรวดเร็วจึง "บีบ" ผู้ขายชอร์ตและบังคับให้ปิดโพซิชั่นของพวกเขาบ่อยครั้งสำหรับa การสูญเสีย.
ดอกเบี้ยระยะสั้นมีความหมายอะไร?
ตำแหน่งติดลบขนาดใหญ่นี้แนะนำว่าผู้ซื้อควรอยู่ห่างจากบริษัทเนื่องจากการติดลบ อารมณ์ตลาด. แต่นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป—อาจเป็นเรื่องยากที่จะบอกได้ว่าทำไมนักลงทุนถึงขายบริษัทในจำนวนที่สูงเช่นนี้ โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนจะทำการ short ด้วยความตั้งใจที่จะได้ราคาหุ้นที่ลดลง นักลงทุนบางคนอาจจะ สั้นกับกล่อง ถึง ป้องกันความเสี่ยง ตำแหน่งที่ถืออยู่แล้วจากการสูญเสียมูลค่าใดๆ
บริษัทนายหน้าที่ต้องการหุ้นเพื่อขายให้กับลูกค้าของตนจะยืมหุ้นจากบริษัทอื่น ทำการ short และขายหุ้นที่ยืมให้กับลูกค้าของตนอย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้นในขณะที่อาจดูเหมือนเป็นสัญญาณเชิงลบอย่างมากสำหรับบริษัทเมื่อหุ้นของบริษัทมีดอกเบี้ยระยะสั้นมาก โดยทั่วไปเป็นเรื่องยากมากที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในอนาคตเนื่องจาก เหตุผลเบื้องหลังกางเกงขาสั้น ไม่เคยชัดเจนอย่างสมบูรณ์
ดอกเบี้ยระยะสั้นคือการวัดจำนวนหุ้นที่กำลัง Short เมื่อเทียบกับจำนวนหุ้นที่ซื้อขายได้ในตลาด (ลอย) ไม่ควรยึดถือเป็นสัญญาณที่ดีในการซื้อหุ้นหรือเป็นสัญญาณให้เข้าชอร์ต อย่างไรก็ตาม พื้นฐาน พื้นฐาน หรือ ตัวชี้วัดทางเทคนิค สามารถใช้ร่วมกับดอกเบี้ยสั้นเพื่อสร้างกางเกงขาสั้นหรือซื้อได้ดีขึ้น
คำถามที่พบบ่อยร้อยละสั้นของโฟลต
หุ้นลอยตัวคืออะไร?
Float หมายถึงหุ้นปกติที่บริษัทได้ออกสู่สาธารณะซึ่งมีให้นักลงทุนซื้อขายได้
เปอร์เซ็นต์โฟลตคำนวณอย่างไร?
เปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ชอร์ตเมื่อเทียบกับโฟลตจะเรียกว่าดอกเบี้ยชอร์ต ในการคำนวณเปอร์เซ็นต์โฟลตสำหรับหุ้น ให้หารจำนวนหุ้นที่ชอร์ตด้วยจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อขายได้
เปอร์เซ็นต์การลอยตัวสั้นหมายถึงอะไร?
เปอร์เซ็นต์การลอยตัวระยะสั้นคือเปอร์เซ็นต์ของหุ้นของบริษัทที่ถูกชอร์ตโดย ผู้ค้าสถาบันเมื่อเทียบกับจำนวนหุ้นของหุ้นของบริษัทที่มีให้ สาธารณะ.
เปอร์เซ็นต์การลอยตัวในระยะสั้นสูงคืออะไร?
เปอร์เซ็นต์การลอยตัวระยะสั้นคือเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ผู้ขายชอร์ตยืมมาจากโฟลต สิ่งที่ถือว่าเปอร์เซ็นต์ลอยตัวสั้นสูงนั้นเป็นเรื่องส่วนตัว ไม่มีกฎเกณฑ์ที่ยากและรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ดอกเบี้ยระยะสั้นเป็นเปอร์เซ็นต์ลอยตัวที่สูงกว่า 20% โดยทั่วไปถือว่าสูงมาก
เปอร์เซ็นต์โฟลตต่ำที่ดีคืออะไร?
หุ้นลอยตัวต่ำคือหุ้นที่มีจำนวนหุ้นต่ำ หุ้นที่มีโฟลตไม่เกิน 10 ถึง 20 ล้านหุ้นหรือน้อยกว่านั้นถือเป็นหุ้นที่มีโฟลตต่ำ สิ่งที่ถือว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ลอยต่ำที่ดีนั้นเป็นอัตนัย ผู้ค้ามีความชอบที่แตกต่างกันสำหรับเปอร์เซ็นต์ลอยตัว อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าส่วนใหญ่มองหาเปอร์เซ็นต์ระหว่าง 10% ถึง 25%
High Short Float คืออะไร?
โฟลตระยะสั้นคือจำนวนหุ้นที่ผู้ขายชอร์ตยืมมาจากโฟลต นักลงทุนมักไม่เห็นด้วยกับการพิจารณาว่าการลอยตัวในระยะสั้นสูงแค่ไหนควรถือว่า "สูง" อย่างไรก็ตาม มีกฎทั่วไปบางประการที่ นักลงทุนส่วนใหญ่ปฏิบัติตาม: ดอกเบี้ยระยะสั้นเป็นเปอร์เซ็นต์ลอยตัวที่สูงกว่า 10% ค่อนข้างสูง และอาจบ่งชี้ว่ามองโลกในแง่ร้ายอย่างมีนัยสำคัญ ความรู้สึก; ดอกเบี้ยระยะสั้นเป็นเปอร์เซ็นต์ลอยตัวที่สูงกว่า 20% ถือว่าสูงมาก