ระวังสต็อกของ บริษัท ในแผนที่ผ่านการรับรอง

บริษัทหลายแห่งที่พยายามเพิ่มแรงจูงใจและอายุงานของพนักงาน ทำได้โดยให้รางวัลเป็นหุ้นของบริษัท หุ้น. พวกเขายังสนับสนุนให้พนักงานถือหุ้นนี้ใน 401(k) หรือแผนอื่นๆ ที่ผ่านการรับรอง แม้ว่ากลยุทธ์นี้มีข้อดีอยู่บ้าง แต่ก็อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อพนักงาน และความเสี่ยงเหล่านี้ไม่ได้อธิบายอย่างเพียงพอเสมอไป

ช่องโหว่ของ ERISA

NS กฎหมายว่าด้วยรายได้เกษียณอายุของพนักงาน พ.ศ. 2517ซึ่งนำไปสู่การสร้าง 401(k) s ถูกสร้างขึ้นในความพยายามที่จะปกป้องกองทุนเกษียณอายุของคนงานชาวอเมริกันเมื่อสภาคองเกรสประกาศใช้กฎหมายนี้ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ประเด็นหลักส่วนใหญ่ บริษัท และนายจ้างในอเมริกาก็เต็มใจ - โดยมีเงื่อนไขข้อเดียว พวกเขาบอกกับสภาคองเกรสว่าหากพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้ใส่หุ้นของตนเองในแผนของบริษัท พวกเขาก็จะไม่เสนอ แผนที่มีคุณสมบัติ สร้างโดยพระราชบัญญัติในทุก ๆ ความสามารถ! จำเป็นต้องพูด สภาคองเกรสได้ปฏิเสธข้อเรียกร้องของพวกเขาอย่างรวดเร็วและอนุญาตให้มีช่องโหว่ที่อนุญาตให้ การซื้อ "หลักทรัพย์นายจ้างที่มีคุณสมบัติ" ภายใน "บัญชีบุคคลธรรมดาที่มีสิทธิ์" ในคุณสมบัติ แผน บทบัญญัตินี้อนุญาตให้นายจ้างผลักดัน (หรืออย่างน้อยเสนอ) หุ้นของตนเองให้กับพนักงานในขณะที่ยังคงรักษา

ความไว้วางใจ ที่กำหนดให้พนักงานต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ทางการเงินของพนักงานก่อน

เอนรอน แฟกเตอร์

สถาบันวิจัยผลประโยชน์พนักงาน (EBRI) ตีพิมพ์บทสรุปในเดือนมกราคม 2545 ที่แสดงให้เห็นว่าทั้งหมด การจัดสรรสินทรัพย์แผน ​​401(k) ในสต็อกของบริษัทยังคงทรงตัวที่ต่ำกว่า 20% สำหรับห้ารายการก่อนหน้า ปี. สิ่งพิมพ์ในเดือนมีนาคม 2551 ระบุว่าภายในปี 2549 เปอร์เซ็นต์นี้ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งเหลือประมาณ 11% หยดแรกมีสาเหตุหลักมาจาก การล่มสลายทางการเงินของ Enron และ Worldcom ซึ่งทรัพย์สินหลายพันล้านดอลลาร์ในแผนบำเหน็จบำนาญของพนักงานหายไปอันเป็นผลมาจากหุ้นของบริษัทกลายเป็นของไร้ค่าภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์ จำเป็นต้องพูด ความล้มเหลวนี้นำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางจากทั้งสื่อและหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์เกี่ยวกับ การจัดสรรสินทรัพย์ แนวทางปฏิบัติที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองบริษัท NS พระราชบัญญัติคุ้มครองบำเหน็จบำนาญ พ.ศ. 2549 เป็นหนึ่งในกฎหมายหลายฉบับที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันปัญหาประเภทนี้: ในบรรดาบทบัญญัติคือ เงื่อนไขห้ามนายจ้างห้ามลูกจ้างขายหุ้นภายในคุณสมบัติ วางแผน.

ตามศูนย์ความเป็นเจ้าของลูกจ้างแห่งชาติ ณ ปี 2018 มี 6,416 แผนการเป็นเจ้าของหุ้นของพนักงาน (ESOPs) และ 1,164 KSOPs (แผน ESOP-401(k) รวมกัน) ที่ลงทุนส่วนใหญ่หรือเฉพาะในหุ้นของบริษัท นอกจากนี้ยังมีแผนคล้ายกับ ESOP จำนวน 4,468 แผน ซึ่ง "ลงทุนอย่างสำคัญ (อย่างน้อย 20%) ใน หุ้นนายจ้าง" ทั้งหมดบอกมานี้ รวมแล้วกว่า 10,000 แผน กับ 14 ล้าน ผู้เข้าร่วม.แม้ว่าความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้ลดการซื้อหุ้นของบริษัทในแผนการเกษียณอายุ แต่การปฏิบัติยังคงดำเนินต่อไปอย่างชัดเจน

จัดซื้อหุ้นบริษัท: ข้อดี

แผน 401(k) และ ESOP เป็นแผนที่ผ่านการรับรองทั่วไปสองประเภทซึ่งสามารถพบได้ในหุ้นของบริษัท ESOPs ได้รับความนิยมจากธุรกิจที่จัดขึ้นอย่างใกล้ชิดซึ่งใช้แผนดังกล่าวเป็นวิธีการโอนกรรมสิทธิ์ (ด้วยเหตุนี้ การใช้หุ้นของบริษัทในแผน ESOP จึงค่อนข้างเข้าใจได้ง่ายกว่า) นายจ้างบางคนสนับสนุนให้คนงานลงทุนเงินบริจาคทั้งหมดของตนเป็นหุ้นของบริษัท ในขณะที่คนอื่นๆ จะ ปฏิเสธที่จะจับคู่เงินสมทบใด ๆ ที่ไม่ได้ใช้ในการซื้อหุ้นของ บริษัท หรือจับคู่เงินสมทบของพนักงานกับ บริษัท หุ้น

นายจ้างสนับสนุนให้ซื้อหุ้นของบริษัทในแผนการเกษียณอายุด้วยเหตุผลหลายประการ พวกเขาสามารถได้รับประโยชน์จากแรงจูงใจของพนักงานที่ดีขึ้นและอายุยืนยาวโดยการปรับผลประโยชน์ทางการเงินของพนักงานกับบริษัท พวกเขายังสามารถเพิ่มฐานอำนาจในหมู่ผู้ถือหุ้นโดยรวมได้ด้วยการเพิ่มหุ้นใน มือของคนงานที่มีแนวโน้มว่าจะสนับสนุนอย่างน้อยการตัดสินใจส่วนใหญ่ที่ทำโดยคณะกรรมการของ กรรมการ. บางทีที่สำคัญที่สุด พวกเขายังประหยัดเงินได้ด้วยการทำ ผลงานที่ตรงกัน ในรูปแบบหุ้นของบริษัทแทนเงินสด

พนักงานสามารถได้รับประโยชน์จากการซื้อหุ้นของบริษัทที่ลดหย่อนภาษีได้ในแผน โดยไม่ต้องลงทะเบียนในแผนแยกประเภทใดๆ เช่น แผนการซื้อหุ้นของพนักงาน หรือ แผนตัวเลือกหุ้น. แต่ข้อดีของการทำเช่นนี้สำหรับพนักงานมักถูกบดบังด้วยกฎการจัดสรรสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานข้อใดข้อหนึ่ง

บริษัทจัดซื้อหุ้น: ข้อเสีย

มีความสามารถ นักวางแผนการเงิน จะบอกลูกค้าให้หลีกเลี่ยงการใส่ไข่ส่วนใหญ่หรือทั้งหมดลงในตะกร้าใบเดียว พนักงานที่บริจาคเงินตามแผนเกษียณอายุส่วนใหญ่หรือทั้งหมดลงในหุ้นของบริษัทสามารถลงเอยด้วยพอร์ตการลงทุนอย่างจริงจัง น้ำหนักเกิน. พวกเขาต้องพิจารณาตามความเป็นจริงว่านายจ้างของตนอาจล้มละลายได้ในบางจุด จากนั้นจึงประเมินผลกระทบที่จะเกิดกับกองทุนเพื่อการลงทุนและกองทุนเกษียณอายุ พนักงานที่มีสินทรัพย์สภาพคล่องครึ่งหนึ่งผูกติดอยู่กับบริษัทที่ล้มละลายอาจต้องทำงานอีกห้าหรือ 10 ปีเป็นอย่างน้อยเพื่อชดเชยความสูญเสียนี้ พนักงานที่ Enron และ Worldcom ได้เรียนรู้เรื่องนี้อย่างยากลำบาก

แต่บริษัทไม่จำเป็นต้องอยู่ภายใต้ แม้หุ้นตกต่ำก็สามารถทำลายการเกษียณอายุได้ ไข่รัง. ตัวอย่างเช่น สมมติว่าพนักงานเก่าแก่ของ XYZ Corporation ได้สะสม $350,000 ใน 401(k) ของพวกเขา ซึ่งมีมูลค่า $250,000 ในหุ้นของบริษัท พวกเขากำลังคิดที่จะเกษียณอายุในหนึ่งปีหรือประมาณนั้น เศรษฐกิจกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรุนแรง และหุ้น XYZ อ่อนค่าลง 80% ในหนึ่งปี ดังนั้นตอนนี้พวกเขาจึงมีมูลค่าเพียง 50,000 ดอลลาร์เท่านั้น 401(k) ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่า 150,000 ดอลลาร์ ได้สูญเสียมูลค่าไปแล้วกว่าครึ่ง และในขณะนั้นพนักงานก็พร้อมที่จะรับเงินสด

บรรทัดล่าง

แม้ว่าจะมีสาเหตุที่แท้จริงบางประการว่าทำไมการซื้อหุ้นของบริษัทอย่างน้อยบางตัวในแผนการเกษียณอายุอาจเป็น a เป็นความคิดที่ดี พนักงานควรเริ่มต้นด้วยการได้รับการวิจัยที่เป็นกลางเกี่ยวกับบริษัทของตน เช่น รายงานโดยละเอียด จาก บุคคลที่สามนักวิเคราะห์. การประชุมร่วมกับนักวางแผนทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสมยังสามารถช่วยให้พนักงานระบุ. ของพวกเขาได้ การยอมรับความเสี่ยง และวัตถุประสงค์การลงทุนและให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่พวกเขาควรเป็นเจ้าของถ้ามี บริษัทที่ใส่ใจสวัสดิภาพของพนักงานอย่างแท้จริงมักจะมีทรัพยากรในเรื่องนี้เช่นกัน

ถ้าหุ้นมาแบบบริษัทหรือของขวัญอย่างอื่นก็ดี แต่แม้กระทั่งการเสนอสิ่งจูงใจในการซื้อหุ้นก็ไม่ควรดึงดูดพนักงานให้มีน้ำหนักเกินในพอร์ตการลงทุน คนงานเป็นหนี้เวลา สมอง และความพยายามของนายจ้าง แต่ไม่ใช่ภาระหน้าที่ที่จะต้องเสี่ยงกับการเกษียณอายุ