คำจำกัดความของกองทุนระยะยาว / สั้น

กองทุน Long/Short คืออะไร?

กองทุน Long/Short เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งหรือ กองทุนป้องกันความเสี่ยง ที่รับตำแหน่งทั้งระยะยาวและระยะสั้นในการลงทุนโดยทั่วไปจากส่วนตลาดเฉพาะ กองทุนเหล่านี้มักใช้เทคนิคการลงทุนทางเลือกหลายอย่าง เช่น เลเวอเรจ อนุพันธ์ และตำแหน่งสั้น เพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่ประเมินราคาต่ำเกินไปและขายหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินไป

กองทุนยาว/สั้นอาจเรียกอีกอย่างว่ากองทุนที่ปรับปรุงแล้วหรือ กองทุน 130/30.

พื้นฐานของกองทุนระยะยาว/ระยะสั้น

โดยทั่วไปแล้วกองทุน Long/Short จะพยายามเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนในส่วนตลาดเฉพาะโดยการรับตำแหน่งหลักทรัพย์ทั้งแบบยาวและสั้น กองทุนยาว/สั้นใช้เทคนิคการจัดการเชิงรุกที่แตกต่างกันเพื่อกำหนดพอร์ตการถือครอง พวกเขายังอาจใช้เลเวอเรจ อนุพันธ์ และตำแหน่งสั้นที่สามารถเพิ่มความเสี่ยงของกองทุนรวมถึงผลตอบแทนรวมที่เป็นไปได้ของกองทุน

กองทุน Long/Short มีความคล้ายคลึงกันกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง พวกเขาพยายามเสนอกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน กองทุนยาว/สั้นส่วนใหญ่มีคุณสมบัติที่สูงกว่า สภาพคล่อง มากกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ ไม่มีระยะเวลาล็อคอิน และค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม กองทุนเหล่านี้ยังคงมีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและมีสภาพคล่องน้อยกว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่ กองทุนยาว / สั้นอาจต้องการสูงกว่า การลงทุนขั้นต่ำ กว่ากองทุนรวมอื่นๆ กองทุนยาว/สั้นมีการควบคุมอย่างใกล้ชิดกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นจึงมีข้อจำกัดในการใช้เลเวอเรจและอนุพันธ์ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่มี

กองทุน Long/Short อาจเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเปิดเผยดัชนีเป้าหมายด้วยผู้บริหารที่กระตือรือร้น กองทุน Long/Short ยังมีข้อได้เปรียบในการป้องกันความเสี่ยงจากสภาวะแวดล้อมของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปและแนวโน้มอื่นๆ ที่การจัดการเชิงรุกสามารถพิจารณาได้

ทำความเข้าใจกับกลยุทธ์ 130-30

กลยุทธ์ long/short ที่พบบ่อยที่สุดคือ long 130% และ short 30% (130 - 30 = 100%) ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร เพื่อมีส่วนร่วมในกลยุทธ์ 130-30 an ผู้จัดการการลงทุน อาจจัดอันดับหุ้นที่ใช้ใน S&P 500 จากดีที่สุดไปแย่กว่าผลตอบแทนที่คาดหวัง ตามสัญญาณจากผลการดำเนินงานในอดีต ผู้จัดการจะใช้แหล่งข้อมูลและกฎเกณฑ์ต่างๆ ในการจัดอันดับหุ้นแต่ละตัว โดยทั่วไป หุ้นจะได้รับการจัดอันดับตามเกณฑ์การคัดเลือก (เช่น ผลตอบแทนรวม ประสิทธิภาพที่ปรับตามความเสี่ยง หรือความแข็งแกร่งของสัมพัทธ์) ในช่วงเวลามองย้อนกลับที่กำหนดไว้เป็นเวลาหกเดือนหรือหนึ่งปี หุ้นจะได้รับการจัดอันดับดีที่สุดไปแย่ที่สุด

จากหุ้นที่มีอันดับดีที่สุด ผู้จัดการจะลงทุน 100% ของมูลค่าพอร์ตและขายหุ้นที่มีอันดับต่ำที่สุด สูงสุด 30% ของมูลค่าพอร์ต เงินสดที่ได้รับจาก ขายสั้น จะถูกนำไปลงทุนในหุ้นอันดับต้น ๆ เพื่อให้สามารถเปิดรับหุ้นระดับสูงได้มากขึ้น

ตัวอย่างกองทุน Long/Short

ประสิทธิภาพของกองทุน long/short เช่นเดียวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง จะแตกต่างกันไปในแต่ละปี และกองทุนที่ดีที่สุดในหนึ่งปีอาจล่าช้าไปอีก ICON และ RiverPark เป็นกองทุนเปิดยาว/สั้นที่มีประสิทธิภาพสูงสุด 2 กองทุนในปี 2017 แต่พวกเขาตามหลังคู่แข่งในปี 2020 อย่างไรก็ตาม พวกเขาให้ข้อมูลเชิงลึกที่ดีว่ากองทุน long/short ทำอะไรได้บ้าง

กองทุนเปิด ICON ยาว/สั้น

กองทุน ICON Long/Short มีผลการดำเนินงาน 25.96% ณ วันที่ธ.ค. 1, 2017. จักรวาลที่น่าลงทุนของกองทุนรวมตราสารทุนทั้งหมดที่ซื้อขายในตลาดสหรัฐอเมริกา ใช้ดัชนี S&P 1500 เป็น เกณฑ์มาตรฐาน. กองทุนใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณเพื่อระบุหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำและเกินมูลค่าในจักรวาลการลงทุน จากนั้นจึงรับตำแหน่งซื้อในหุ้นที่เชื่อว่ามีมูลค่าต่ำและตำแหน่งสั้นใน หุ้น เชื่อว่ามีมูลค่าสูงเกินไป

กองทุนเปิด RiverPark Long/Short Opportunity Fund

กองทุน RiverPark Long/Short Opportunity Fund เป็นอีกหนึ่งกองทุนที่มีผลงานดีเด่นในหมวดนี้ ปีจนถึงปัจจุบัน ณ วันที่ 1 ปี 2560 กองทุนมีผลตอบแทน 24.07% กองทุนใช้กระบวนการลงทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์ในการระบุหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำและมีราคาสูงเกินไป นอกจากนี้ยังมีกรอบการทำงานที่โปร่งใสสำหรับการถือครองพอร์ตโฟลิโอ กองทุนลงทุนในหุ้นสหรัฐทั่วทั้งหมด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และอาจลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศ พยายามซื้อบริษัทที่มีมูลค่าต่ำและเข้าซื้อกิจการในบริษัทที่มีมูลค่าสูงเกินไป โดยทั่วไปจะถือตำแหน่งยาว 40 ถึง 60 และตำแหน่งสั้น 40 ถึง 75