LABU: Direxion รายวัน S&P Biotech Bull 3X ETF

กองทุน Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x (NYSEARCA: ลาบู) เป็น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่พยายามทำซ้ำ 300% ของประสิทธิภาพรายวันของดัชนีพื้นฐาน นั่นคือ S&P Biotechnology Select Industry Index พอร์ตโฟลิโอยังมีการเปิดเผยบางส่วนต่อ SPDR S&P เทคโนโลยีชีวภาพ ETF.

LABU แสวงหาผลการลงทุนที่มีเลเวอเรจรายวันและมีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นเครื่องมือในการซื้อขายระยะสั้น ไม่ใช่เพื่อการลงทุนระยะยาว คำว่า "กระทิง" ในชื่อระบุว่ากองทุนมีไว้เพื่อชื่นชมเมื่อดัชนีอ้างอิงทำงานได้ดี Direxion มีกองทุนน้องสาวผกผันสำหรับ LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x หุ้น ETF

ซึ่งแตกต่างจาก ETF แบบดั้งเดิม LABU ไม่ใช่กลุ่มการถือครองที่ออกแบบมาเพื่อสะท้อนดัชนี แทน กองทุนนี้เป็นการเดิมพันแบบเลเวอเรจ 3x รายวันเกี่ยวกับประสิทธิภาพของดัชนีอุตสาหกรรมการเลือกเทคโนโลยีชีวภาพของ S&P ทำได้โดยการเปิดรับตัวเลือกและ อนุพันธ์ สัญญาซึ่งจะมีการปรับสมดุลในภายหลังเมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขายทุกครั้ง

ดัชนีอ้างอิงกระจายออกไปมากกว่า 90 หลักทรัพย์ที่แตกต่างกันในภาคเทคโนโลยีชีวภาพและการดูแลสุขภาพ ดัชนีนี้ทำงานได้ดีตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2550-2551 ส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมการควบรวมกิจการและอิทธิพลของพระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพง

ลักษณะเฉพาะ

LABU เปิดตัวสู่สาธารณะในเดือนพฤษภาคม 2558 และหลายคนมองว่าเป็นความท้าทายโดยตรงต่อ ETF เทคโนโลยีชีวภาพ ProShares Ultra NASDAQ

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับ LABU ต่อยอดตามสัญญาที่ 0.95% ผ่านข้อตกลงระหว่าง Direxion และที่ปรึกษากองทุน อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการจัดการไม่ได้มีความสำคัญมากนักสำหรับกองทุนซื้อขายรายวัน เนื่องจากนักลงทุนจะได้รับเงินเหล่านี้ในระยะเวลาอันสั้น ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ของบัญชีมีความสำคัญมากกว่าสำหรับ ETF นี้ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เกิดขึ้นอย่างอิสระจากการลงทุนและแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์มและนายหน้า

นี่คือ ETF ที่เล็กมาก สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มูลค่า 91 ล้านดอลลาร์ของบริษัทนั้นน้อยกว่าหนึ่งในแปดของกองทุน ETF เทคโนโลยีชีวภาพ ProShares Ultra NASDAQ ความได้เปรียบทางการแข่งขันเพียงอย่างเดียวที่ LABU สามารถมีได้เหนือ ProShares ETF ณ จุดนี้คือการเปิดรับ: ProShares ETF นั้นมีการยกระดับ 2 เท่า ในขณะที่ LABU นั้นมีการยกระดับ 3 เท่า

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

กองทุนใด ๆ ที่ใช้เลเวอเรจรายวันมีความเสี่ยงมากกว่าทางเลือกที่ไม่มีเลเวอเรจ ETF ที่มีเลเวอเรจจะขยายกำไรและขาดทุนของดัชนีอ้างอิง หากดัชนีอุตสาหกรรมการเลือกเทคโนโลยีชีวภาพของ S&P ประสบความสูญเสีย 10% ในช่วงหนึ่งวันซื้อขาย นักลงทุนที่ถือ LABU อาจสูญเสียมากถึง 30% หรือมากกว่า

ในกรณีสุดโต่ง เป็นไปได้ที่นักลงทุนจะสูญเสียเงินทั้งหมดของเขาหากดัชนีอ้างอิงเคลื่อนไหวมากกว่า 33% ในวันซื้อขายที่กำหนด นอกจากนี้ ETFs ที่มีเลเวอเรจรายวันไม่เหมาะสำหรับการถือครองระยะยาว การกลับมาของ LABU จะต้องทรมาน เสื่อมเวลา; ความผันผวนในแต่ละวันของผลตอบแทนของกองทุนมักจะลดการออกแบบที่ใช้ประโยชน์ได้

ในช่วงกลางปี ​​2015 LABU ยังไม่มีประวัติประสิทธิภาพเพียงพอที่จะสร้างการวัดความเสี่ยงที่เชื่อถือได้ ETF ของเทคโนโลยีชีวภาพมาตรฐานมักจะมีเบต้าต่ำ (ในช่วง 0.55 ถึง 0.75) และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำถึงปานกลาง (ตั้งแต่ 8.5 ถึง 15) อย่างไรก็ตาม แง่มุม 3x ของ LABU ที่ใช้ประโยชน์ได้มีแนวโน้มที่จะบังคับการวัดความผันผวนให้สูงกว่านั้นมาก

LABU ได้รับการออกแบบและใช้งานได้ดีที่สุดโดยนักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ ผู้ซื้อที่สนใจควรเข้าใจความเสี่ยงของการใช้เลเวอเรจและผลที่ตามมาของการใช้เลเวอเรจรายวัน และพวกเขาควรจะสบายใจในความสามารถในการติดตามรายวันสำหรับการลงทุนของพวกเขา

ETF นี้แสดงถึงโอกาสในการเก็งกำไรระยะสั้นเกี่ยวกับหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพในสหรัฐอเมริกา ไม่ควรจัดขึ้นเป็นระยะเวลาปานกลาง และไม่สามารถจัดเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอหลักหรือดาวเทียมได้อย่างสมเหตุสมผล