ข้อกำหนดในการจดทะเบียนหลักทรัพย์สำหรับ NASDAQ คืออะไร?

ตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ เช่น แนสแด็กเป็นคลับพิเศษ—ชื่อเสียงของพวกเขาขึ้นอยู่กับบริษัทที่พวกเขาทำการค้า ด้วยเหตุนี้ Nasdaq จะไม่อนุญาตให้มีการซื้อขายเฉพาะบริษัทใด ๆ ในการแลกเปลี่ยน พิจารณาเฉพาะบริษัทที่มีประวัติมั่นคงและมีการจัดการที่ยอดเยี่ยมอยู่เบื้องหลังเท่านั้น

Nasdaq มีสี่ชุดของ ข้อกำหนดรายการ. แต่ละบริษัทต้องเป็นไปตามข้อกำหนดอย่างน้อยหนึ่งในสี่ชุด รวมทั้งกฎหลักสำหรับทุกบริษัท

รายชื่อข้อกำหนดสำหรับบริษัททั้งหมด

แต่ละบริษัทจะต้องมีการซื้อขายต่อสาธารณะขั้นต่ำ 1,250,000 ตัว หุ้นที่โดดเด่น ในการจดทะเบียน ยกเว้นที่ถือโดยเจ้าหน้าที่ กรรมการ หรือเจ้าของผลประโยชน์มากกว่า 10% ของบริษัท

ปกติ

ราคาเสนอซื้อ ของหุ้นของบริษัท ณ เวลาจดทะเบียนต้องมีอย่างน้อย $4.00 อย่างไรก็ตาม บริษัทอาจมีคุณสมบัติภายใต้ราคาปิดทางเลือกที่ $3.00 หรือ $2.00 หากบริษัทมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดที่แตกต่างกัน

ต้องมีอย่างน้อยสาม (หรือสี่ขึ้นอยู่กับเกณฑ์) คนทำตลาด สำหรับหุ้น สำหรับบริษัทที่ใช้เกณฑ์ $3 หรือ $2 อาจต้องมีผู้ดูแลสภาพคล่องเพียงสองคน บริษัทจดทะเบียนแต่ละแห่งจะต้องปฏิบัติตามกฎการกำกับดูแลกิจการของ NASDAQ 4350, 4351 และ 4360

บริษัทต้องมีอย่างน้อย 450 rเสียงมาก (เช่น 100 หุ้นขึ้นไป) ผู้ถือหุ้น, ผู้ถือหุ้นรวม 2,200 ราย หรือผู้ถือหุ้นรวม 550 ราย โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 1.1 ล้านรายในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ในปี 2020 บริษัทต้องชำระค่าธรรมเนียมการสมัคร $25,000 ก่อนที่หุ้นของบริษัทจะได้รับการพิจารณาสำหรับการจดทะเบียน และคาดว่าจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแรกเข้าระหว่าง $150,000 ถึง $295,000 หากสำเร็จ

นอกเหนือจากข้อกำหนดเหล่านี้ บริษัทต้องปฏิบัติตามเกณฑ์ทั้งหมดภายใต้มาตรฐานอย่างน้อยหนึ่งข้อต่อไปนี้

มาตรฐานที่ 1: รายได้

บริษัทต้องมีกำไรก่อนหักภาษีรวมในช่วงสามปีก่อนหน้าอย่างน้อย 11 ล้านดอลลาร์ ในช่วงสองปีที่ผ่านมาอย่างน้อย 2.2 ล้านเหรียญสหรัฐ และไม่มีปีใดในช่วงสามปีที่ผ่านมา NS ขาดทุนสุทธิ.

มาตรฐานฉบับที่ 2: การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ด้วยกระแสเงินสด

บริษัทต้องมีกระแสเงินสดรวมขั้นต่ำอย่างน้อย 27.5 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีบัญชีที่ผ่านมา โดยไม่มีกระแสเงินสดติดลบในสามปีดังกล่าว นอกจากนี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโดยเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนก่อนหน้าต้องไม่ต่ำกว่า 550 ล้านดอลลาร์ และรายรับในปีงบประมาณก่อนหน้าต้องไม่เกิน 110 ล้านดอลลาร์

มาตรฐานที่ 3: การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่พร้อมรายได้

บริษัทสามารถลบออกจากข้อกำหนดกระแสเงินสดของมาตรฐานที่สองได้หากตลาดเฉลี่ย มูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอย่างน้อย 850 ล้านดอลลาร์ และรายรับจากปีงบประมาณก่อนหน้าอยู่ที่ อย่างน้อย 90 ล้านเหรียญ

มาตรฐานที่ 4: สินทรัพย์ที่มีส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทสามารถขจัดข้อกำหนดด้านกระแสเงินสดและรายได้ และลดข้อกำหนดด้านมูลค่าหลักทรัพย์ทางการตลาดได้ ถึง 160 ล้านดอลลาร์หากสินทรัพย์รวมของพวกเขารวมกันอย่างน้อย 80 ล้านดอลลาร์และส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 55 ดอลลาร์ ล้าน.

บรรทัดล่าง

บริษัทมีสี่วิธีในการเข้าจดทะเบียนใน NASDAQ ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานของบริษัท หากบริษัทไม่ตรงตามเกณฑ์บางอย่าง เช่น รายได้ขั้นต่ำจากการดำเนินงาน บริษัทจะต้องชดเชยด้วยจำนวนเงินขั้นต่ำที่มากขึ้นในด้านอื่น เช่น รายได้ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงคุณภาพของบริษัทที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน

หลังจากที่บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดแล้ว บริษัทจะต้องรักษามาตรฐานบางอย่างเพื่อดำเนินการซื้อขายต่อไป การไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดที่กำหนดโดยตลาดหลักทรัพย์จะส่งผลให้ เพิกถอน. การลดลงต่ำกว่าราคาหุ้นขั้นต่ำที่กำหนด หรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่กระตุ้นให้เกิดการเพิกถอน รายละเอียดที่แน่นอนของการเพิกถอนขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยน