การทำความเข้าใจทฤษฎีการพลิกกลับเฉลี่ย

การพลิกกลับหมายถึงอะไร?

หมายถึงการพลิกกลับหรือการพลิกกลับเป็นค่าเฉลี่ยเป็นทฤษฎีที่ใช้ในการเงินที่แสดงให้เห็นว่า สินทรัพย์ ความผันผวนของราคาและผลตอบแทนในอดีตจะเปลี่ยนกลับเป็นระยะยาวในที่สุด หมายถึง หรือระดับเฉลี่ยของชุดข้อมูลทั้งหมด

ระดับค่าเฉลี่ยนี้สามารถปรากฏในบริบทต่างๆ เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจ ความผันผวนของหุ้น หุ้น อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P/E) หรือค่า ผลตอบแทนเฉลี่ย ของอุตสาหกรรม

พื้นฐานของการพลิกกลับเฉลี่ย

การย้อนกลับไปยังค่าเฉลี่ยเกี่ยวข้องกับการย้อนเงื่อนไขใด ๆ กลับไปสู่สถานะก่อนหน้า ในกรณีของการพลิกกลับเฉลี่ย ความคิดก็คือราคาใดๆ ก็ตามที่อยู่ห่างไกลจากบรรทัดฐานระยะยาวจะกลับมาอีกครั้งโดยกลับสู่สถานะที่เข้าใจได้

ทฤษฎีนี้ทำให้หลายคน การลงทุน กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายหุ้นหรืออื่นๆ หลักทรัพย์ ซึ่งผลงานที่ผ่านมามีความแตกต่างอย่างมากจากค่าเฉลี่ยในอดีต อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนอาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทไม่มีโอกาสเหมือนเดิมอีกต่อไป ซึ่งในกรณีนี้ มีโอกาสน้อยที่จะเกิดการพลิกกลับเฉลี่ย

เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนและราคาไม่ใช่มาตรการเดียวที่พิจารณาในการย้อนกลับเฉลี่ย อัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่อัตราส่วน P/E ของบริษัทก็อาจเกิดปรากฏการณ์นี้ได้

การใช้ทฤษฎีการพลิกกลับเฉลี่ย

ทฤษฎีการกลับตัวเฉลี่ยถูกใช้เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางสถิติของสภาวะตลาดและสามารถเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายโดยรวม ใช้ได้ดีกับความคิดของ ซื้อต่ำขายสูงโดยหวังว่าจะระบุกิจกรรมที่ผิดปกติซึ่งในทางทฤษฎีจะเปลี่ยนกลับเป็นรูปแบบปกติ

นอกจากนี้ยังใช้การพลิกกลับเฉลี่ยใน ตัวเลือก การกำหนดราคาเพื่ออธิบายข้อสังเกตว่าสินทรัพย์ของ ความผันผวน จะผันผวนประมาณค่าเฉลี่ยระยะยาวบางส่วน หนึ่งในสมมติฐานพื้นฐานของรูปแบบการกำหนดราคาแบบออปชั่นจำนวนมากคือความผันผวนของราคาของสินทรัพย์กำลังเปลี่ยนค่าเฉลี่ย

จากรูปด้านล่างแสดงให้เห็น ความผันผวนที่สังเกตได้ของหุ้นสามารถพุ่งขึ้นสูงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย แต่ดูเหมือนว่าจะมีขอบเขตรอบระดับเฉลี่ยเสมอ ช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงมักตามด้วยช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำและในทางกลับกัน ใช้การย้อนกลับเฉลี่ยเพื่อระบุช่วงความผันผวนรวมกับ พยากรณ์ เทคนิคต่างๆ นักลงทุนสามารถเลือกซื้อขายได้ดีที่สุด

หมายถึงการซื้อขายย้อนกลับใน หุ้น พยายามใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการกำหนดราคาหลักทรัพย์โดยสมมติว่าจะกลับไปเป็นสถานะก่อนหน้า ทฤษฎีนี้สามารถใช้ได้กับทั้งการซื้อและการขาย เนื่องจากช่วยให้ผู้ค้าทำกำไรจากการขึ้นลงที่ไม่คาดคิดและเพื่อประหยัดค่าต่ำสุดที่ผิดปกติ

ข้อจำกัดของ Mean Reversion

ไม่รับประกันการกลับสู่รูปแบบปกติ เนื่องจากเสียงสูงหรือต่ำที่ไม่คาดคิดอาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในบรรทัดฐาน เหตุการณ์ดังกล่าวอาจรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการออกผลิตภัณฑ์ใหม่หรือการพัฒนาในด้านบวกหรือ จำได้ว่า และคดีความในด้านลบ

สินทรัพย์อาจพบกับการพลิกกลับเฉลี่ยแม้ในเหตุการณ์ที่รุนแรงที่สุด แต่เช่นเดียวกับกิจกรรมทางการตลาดส่วนใหญ่ มีการค้ำประกันเล็กน้อยว่าเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งจะหรือไม่ส่งผลต่อการอุทธรณ์โดยรวมของหลักทรัพย์บางประเภทอย่างไร