คำจำกัดความและการใช้ดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธ

ดัชนี Advance/Decline คืออะไร?

ดัชนีล่วงหน้า/ลดลงคือ a ความกว้างของตลาด ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความแตกต่างสะสมระหว่างจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลงภายในดัชนีที่กำหนด ค่าดัชนี A/D ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าตลาดกำลังได้รับ โมเมนตัมในขณะที่ค่าที่ลดลงแสดงให้เห็นว่าตลาดอาจสูญเสียโมเมนตัม

ดัชนีล่วงหน้า/ลดลงเรียกอีกอย่างว่าเส้นล่วงหน้า/ปฏิเสธหรือดัชนีหรือเส้น A/D ใช้เพื่อยืนยันดัชนีหุ้นปัจจุบัน แนวโน้มหรือสามารถเตือนล่วงหน้าถึงการกลับตัวของดัชนีหุ้นเมื่อดัชนี A/D แตกต่าง กับทิศทางดัชนีหุ้น

สูตรสำหรับดัชนีล่วงหน้า/ลดลงคือ

​ดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธ=(ความก้าวหน้า−ปฏิเสธ)+PIVที่ไหน:ความก้าวหน้า=จำนวนหุ้นทั้งหมดในดัชนีที่ปิดเหนือราคาปิดก่อนหน้าของพวกเขาปฏิเสธ=จำนวนหุ้นทั้งหมดในดัชนีที่ปิดต่ำกว่าราคาปิดก่อนหน้าของพวกเขา​

วิธีการคำนวณดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธ

1. นับจำนวนหุ้นที่ก้าวหน้าเมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย การประชุม.
2. นับจำนวนหุ้นที่ลดลงเมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขาย
3. ลบการปฏิเสธออกจากเงินทดรอง
4. หากขั้นตอนที่สามเป็นค่าลบ ให้หักตัวเลขออกจากค่าดัชนีก่อนหน้า หากขั้นตอนที่สามเป็นค่าบวก ให้เพิ่มลงในค่าดัชนีก่อนหน้า
5. เมื่อคำนวณเป็นครั้งแรก ให้ใช้ค่าจากขั้นตอนที่สามเท่านั้น (เนื่องจากไม่มีค่าดัชนีก่อน) จากนั้นจะใช้เป็นค่าดัชนีก่อนหน้าในวันซื้อขายถัดไป
6. ทำซ้ำขั้นตอนที่หนึ่งถึงสี่ทุกวัน

ดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธ บอกอะไรคุณได้บ้าง

ค่าดัชนีล่วงหน้า/ลดลงที่เพิ่มขึ้นมักใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มที่ดัชนีหุ้นจะมีแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไป หากดัชนีหุ้นเพิ่มขึ้น แต่มีปัญหาที่ลดลงมากกว่าปัญหาที่ก้าวหน้า—ดัชนี A/D คือ ร่วง—มักจะเป็นสัญญาณว่าดัชนีหุ้นกำลังสูญเสียความกว้างและอาจกำลังอ่านเพื่อเคลื่อนไหว ต่ำกว่า.

ดัชนี A/D ก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกันเมื่อดัชนีหุ้นตกลง สิ่งนี้สมเหตุสมผลเนื่องจากดัชนีหุ้นจะลดลงเมื่อมีหุ้นตกมากกว่าที่เพิ่มขึ้น

เมื่อดัชนี A/D เพิ่มขึ้นในขณะที่ดัชนีหุ้นกำลังตก นี่เรียกว่า bullish divergence และอาจเป็นสัญญาณว่าดัชนีหุ้นจะเริ่มสูงขึ้นในไม่ช้า หุ้นเริ่มเพิ่มขึ้นมากกว่าร่วง ดังนั้นดัชนีหุ้นก็มีแนวโน้มจะสูงขึ้นในไม่ช้าเช่นกัน

ในขณะที่ตัวบ่งชี้ให้คำใบ้ว่าการกลับตัวอาจเกิดขึ้น ผู้ค้าส่วนใหญ่ใช้ดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธร่วมกับอื่นๆ ตัวชี้วัดทางเทคนิค หรือ รูปแบบแผนภูมิ เพื่อสร้างสัญญาณการซื้อขายเฉพาะที่มีความแม่นยำมากขึ้น ดัชนี A/D ไม่ได้ให้สัญญาณซื้อหรือขายด้วยตัวเอง ค่อนข้างจะให้มุมมองที่กว้างเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของดัชนีหุ้น

ลองนึกภาพว่าดัชนีล่วงหน้า/ลดลงใน S&P 500 อยู่ที่ 1835 หากเมื่อสิ้นสุดการซื้อขายวันสุดท้าย หุ้น 300 หุ้นขึ้น (ล่วงหน้า) และหุ้นลง 200 หุ้น (ลดลง) หุ้น 100 ตัวจะถูกเพิ่มเข้าไปในค่าดัชนีล่วงหน้า/ลดลง ผลักดันให้เป็นปี 1935

ตัวอย่าง Advance/Decline Index

โดยทั่วไป เส้น A/D จะถูกพล็อตด้านบนหรือด้านล่างของแผนภูมิดัชนีหุ้น

ในตัวอย่างด้านบน เริ่มในเดือนพฤศจิกายน S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้น เช่นเดียวกับดัชนี A/D เมื่อดัชนี A/D ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น ดัชนีหุ้นก็ลดลงเช่นกัน

ความแตกต่างระหว่างดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธและดัชนีอาวุธ (TRIN)

ดัชนี A/D เป็นดัชนีสะสมที่วัดจำนวนหุ้นที่ก้าวหน้าสุทธิ NS ดัชนีอาวุธหรือ TRIN เป็นตัวบ่งชี้ความกว้างอีกตัวหนึ่ง แต่มีปริมาณ TRIN พิจารณาอัตราส่วนหุ้นขาขึ้นต่ออัตราส่วนความก้าวหน้า ปริมาณ. เนื่องจากอินดิเคเตอร์เหล่านี้ใช้อินพุตที่แตกต่างกัน จึงสามารถใช้ร่วมกันเพื่อช่วยประเมินสภาพโดยรวมของดัชนีหุ้น

ข้อจำกัดของการใช้ดัชนีล่วงหน้า/ปฏิเสธ

ดัชนี A/D อาจลดลงเป็นระยะเวลานาน แม้ว่า a แนสแด็กดัชนีหุ้นที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น Nasdaq มีแนวโน้มที่จะมีหุ้นเก็งกำไรมากกว่า ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ตัวอย่างเช่น หุ้นเก็งกำไรเหล่านั้นมีแนวโน้มจะล้มละลายหรือเป็น ถูกเพิกถอน. ก่อนที่พวกเขาจะทำเช่นนั้น พวกเขาลากดัชนี A/D ลงมาและผลกระทบด้านลบยังคงอยู่ แม้ว่าหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปัจจุบันอาจกำลังไปได้ดีและกำลังเพิ่มขึ้น

ดัชนี A/D ไม่ได้เตือนล่วงหน้าถึงการกลับตัวเสมอไป บ่อยครั้งมันก็แค่เคลื่อนที่ในรูปแบบเดียวกับราคา ไม่มี Divergence ทุกครั้งที่มีการกลับตัวของดัชนีหุ้น

เส้น A/D อาจให้สัญญาณที่ขัดแย้งกันในบางครั้ง แม้ว่าแนวโน้มภายในดัชนีหุ้นจะยังคงแข็งแกร่ง หรือเส้น A/D อาจมีแนวโน้มสูง แต่ทิศทางดัชนีหุ้นไม่เป็นไปตามที่คาดไว้