อัตราผลตอบแทนต่อปีนิยาม

อัตราผลตอบแทนรายปีคืออะไร?

รายปี อัตราผลตอบแทน คำนวณเป็นผลตอบแทนประจำปีที่เทียบเท่ากับที่นักลงทุนได้รับในช่วงเวลาที่กำหนด NS มาตรฐานประสิทธิภาพการลงทุนระดับโลก กำหนดว่าผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนหรือคอมโพสิตสำหรับระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปีไม่สามารถคำนวณเป็นรายปีได้ ซึ่งจะป้องกันไม่ให้เกิดประสิทธิภาพ "ที่คาดการณ์" ในช่วงที่เหลือของปี

ทำความเข้าใจกับอัตรารายปี

ทำให้เป็นรายปี ผลตอบแทนคือผลตอบแทนในช่วงเวลาที่ลดขนาดลงมาเป็นช่วง 12 เดือน กระบวนการปรับขนาดนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบผลตอบแทนของสินทรัพย์ใดๆ ในช่วงเวลาใดก็ได้อย่างเป็นกลาง

การคำนวณโดยใช้ข้อมูลประจำปี

การคำนวณประสิทธิภาพรายปีของการลงทุนหรือดัชนีโดยใช้ข้อมูลรายปีใช้จุดข้อมูลต่อไปนี้

P = เงินต้นหรือเงินลงทุนเริ่มแรก

G = กำไรหรือขาดทุน

n = จำนวนปี

AP = อัตราประสิทธิภาพรายปี

สูตรทั่วไปซึ่งเป็นเลขชี้กำลังที่ต้องคำนึงถึง ดอกเบี้ยทบต้น เมื่อเวลาผ่านไป คือ:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

ตัวอย่างอัตราผลตอบแทนต่อปี

ตัวอย่างเช่น สมมติว่านักลงทุนลงทุน 50,000 ดอลลาร์ในกองทุนรวม และสี่ปีต่อมา การลงทุนมีมูลค่า 75,000 ดอลลาร์ นี่คือกำไร 25,000 ดอลลาร์ในสี่ปี ดังนั้น ผลประกอบการประจำปีคือ:

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (1/4) - 1

ในตัวอย่างนี้ ประสิทธิภาพรายปีคือ 10.67 เปอร์เซ็นต์

กำไร 25,000 ดอลลาร์จากการลงทุน 50,000 ดอลลาร์ในระยะเวลาสี่ปีคือผลตอบแทน 50 เปอร์เซ็นต์ มันไม่ถูกต้องที่จะบอกว่าผลตอบแทนต่อปีคือ 12.5 เปอร์เซ็นต์หรือ 50 เปอร์เซ็นต์หารด้วยสี่เพราะสิ่งนี้ไม่มีผลต่อดอกเบี้ยทบต้น หากการย้อนกลับผลลัพธ์ร้อยละ 10.67 เป็นทบต้นเป็นเวลาสี่ปี ผลลัพธ์จะเป็นไปตามที่คาดไว้อย่างแน่นอน:

75,000 ดอลลาร์ = 50,000 ดอลลาร์ x (1 + 10.67%) ^ 4

สิ่งสำคัญคือต้องไม่สับสนระหว่างประสิทธิภาพรายปีกับผลการปฏิบัติงานประจำปี ประสิทธิภาพการทำงานแบบรายปีคืออัตราที่การลงทุนเติบโตในแต่ละปีตลอดระยะเวลาจนถึงการประเมินมูลค่าขั้นสุดท้าย ในตัวอย่างนี้ ผลตอบแทน 10.67 เปอร์เซ็นต์ในแต่ละปีเป็นเวลาสี่ปีเพิ่มขึ้น 50,000 ดอลลาร์เป็น 75,000 ดอลลาร์ แต่สิ่งนี้ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับผลตอบแทนประจำปีที่เกิดขึ้นจริงในช่วงสี่ปี ผลตอบแทน 4.5 เปอร์เซ็นต์, 13.1 เปอร์เซ็นต์, 18.95 เปอร์เซ็นต์ และ 6.7% เพิ่มขึ้น 50,000 ดอลลาร์เป็น 75,000 ดอลลาร์โดยประมาณ นอกจากนี้ ผลตอบแทน 15 เปอร์เซ็นต์, -7.5 เปอร์เซ็นต์, 28 เปอร์เซ็นต์ และ 10.2 เปอร์เซ็นต์ ให้ผลลัพธ์แบบเดียวกัน

การใช้จำนวนวันในการคำนวณ

มาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับการลงทุนส่วนใหญ่กำหนดรูปแบบการคำนวณผลตอบแทนรายปีที่แม่นยำที่สุด ซึ่งใช้วันแทนปี สูตรจะเหมือนกัน ยกเว้นเลขชี้กำลัง:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

สมมติจากตัวอย่างก่อนหน้านี้ว่ากองทุนได้คืน $25,000 ในระยะเวลา 1,275 วัน ผลตอบแทนรายปีคือ:

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (365/1275) - 1

ประสิทธิภาพต่อปีในตัวอย่างนี้คือ 12.31 เปอร์เซ็นต์