Bid-Ask คำจำกัดความของสเปรด

Bid-Ask Spread คืออะไร?

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อคือจำนวนเงินที่ราคาเสนอซื้อเกินราคาเสนอซื้อสำหรับ an สินทรัพย์ ในตลาด. Bid-ask spread เป็นความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายสำหรับสินทรัพย์และราคาต่ำสุดที่ ผู้ขาย ยินดีที่จะยอมรับ

บุคคลที่ต้องการขายจะได้รับราคาเสนอซื้อในขณะที่ผู้ที่ต้องการซื้อจะจ่ายในราคาเสนอขาย

ทำความเข้าใจกับสเปรดของ Bid-Ask

ราคาหลักทรัพย์คือการรับรู้ของตลาดถึงมูลค่าของมัน ณ เวลาใดเวลาหนึ่งและมีลักษณะเฉพาะ เพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดจึงมี "การเสนอราคา" และ "ถาม" เราต้องคำนึงถึงผู้เล่นหลักสองคนในการทำธุรกรรมในตลาดใด ๆ ได้แก่ คนรับราคา (ผู้ค้า) และผู้ดูแลสภาพคล่อง (คู่สัญญา)

ผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งหลายแห่งอาจจ้างโดยนายหน้า เสนอขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนด (ราคาเสนอขาย) และจะเสนอราคาเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนด (ราคาเสนอซื้อ) เมื่อนักลงทุนเริ่มต้นการซื้อขาย พวกเขาจะยอมรับหนึ่งในสองราคานี้ ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาต้องการซื้อหลักทรัพย์ (ราคาถาม) หรือขายหลักทรัพย์ (ราคาเสนอซื้อ)

ความแตกต่างระหว่างสองสิ่งนี้คือสเปรดคือต้นทุนการทำธุรกรรมหลักของการซื้อขาย (นอก ค่าคอมมิชชั่น) และจะถูกรวบรวมโดยผู้ดูแลสภาพคล่องผ่านขั้นตอนการประมวลผลคำสั่งที่เสนอราคาตามธรรมชาติ และสอบถามราคา นี่คือสิ่งที่นายหน้าทางการเงินหมายถึงเมื่อพวกเขาระบุว่ารายได้ของพวกเขามาจากผู้ค้า "ข้ามสเปรด"

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อถือได้ว่าเป็นการวัดอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์เฉพาะ เนื่องจากการเสนอราคาสามารถกล่าวได้ว่าเป็นตัวแทนของอุปสงค์และการร้องขอเพื่อเป็นตัวแทนของอุปทานของสินทรัพย์ก็จะ เป็นความจริงว่าเมื่อราคาทั้งสองนี้ขยายออกห่างกันมากขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปทานและ ความต้องการ.

ความลึกของ "ราคาเสนอ" และ "ราคาเสนอ" อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อส่วนต่างราคาเสนอซื้อ ค่าสเปรดอาจกว้างขึ้นอย่างมากหากมีผู้เข้าร่วมจำนวนน้อยลงวางคำสั่งจำกัดเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (ทำให้เกิดราคาเสนอซื้อน้อยลง) หรือหากผู้ขายน้อยกว่าวางคำสั่งจำกัดเพื่อขาย ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงการเสนอราคาเมื่อวางคำสั่งซื้อแบบจำกัดวงเงินเพื่อให้แน่ใจว่า ดำเนินการ ได้สำเร็จ

ผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้ค้ามืออาชีพที่รับรู้ถึงความเสี่ยงที่ใกล้จะเกิดขึ้นในตลาดอาจขยายความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาที่ดีที่สุดและคำถามที่ดีที่สุดที่พวกเขายินดีเสนอในช่วงเวลาที่กำหนด หากผู้ดูแลสภาพคล่องทั้งหมดทำเช่นนี้ในหลักทรัพย์ที่กำหนด ส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่เสนอจะสะท้อนให้เห็นขนาดที่ใหญ่กว่าปกติ นักเทรดความถี่สูงและผู้ดูแลสภาพคล่องบางรายพยายามทำเงินโดยใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในส่วนต่างราคาเสนอซื้อ

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bid-Ask กับสภาพคล่อง

ขนาดของส่วนต่างราคาเสนอซื้อจากสินทรัพย์หนึ่งไปยังอีกสินทรัพย์หนึ่งแตกต่างกันส่วนใหญ่เนื่องจากความแตกต่างใน สภาพคล่อง ของทรัพย์สินแต่ละอย่าง ส่วนต่างราคาเสนอซื้อคือ พฤตินัย การวัดสภาพคล่องของตลาด ตลาดบางแห่งมีสภาพคล่องมากกว่าตลาดอื่นๆ และควรสะท้อนให้เห็นในสเปรดที่ต่ำกว่า โดยพื้นฐานแล้ว ผู้ริเริ่มการทำธุรกรรม (ผู้รับราคา) ต้องการสภาพคล่องในขณะที่คู่สัญญา (ผู้ดูแลสภาพคล่อง) เป็นผู้จัดหาสภาพคล่อง

ตัวอย่างเช่น สกุลเงินถือว่ามากที่สุด สินทรัพย์สภาพคล่อง ในโลกและส่วนต่างราคาเสนอซื้อในตลาดสกุลเงินเป็นหนึ่งในส่วนต่างที่เล็กที่สุด (หนึ่งในร้อยเปอร์เซ็นต์); กล่าวอีกนัยหนึ่ง การแพร่กระจายสามารถวัดเป็นเศษส่วนของเพนนี ในทางกลับกัน สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า เช่น หุ้นขนาดเล็ก อาจมีสเปรดที่เทียบเท่า 1% ถึง 2% ของราคาเสนอขายต่ำสุดของสินทรัพย์

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อสามารถสะท้อนถึงความเสี่ยงที่ผู้ดูแลสภาพคล่องรับรู้ในการเสนอซื้อขาย ตัวอย่างเช่น สัญญาออปชั่นหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อซึ่งคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากกว่าราคาซื้อขายฟอเร็กซ์หรือตราสารทุน ความกว้างของสเปรดอาจไม่ได้ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับราคาที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วด้วย

ตัวอย่างสเปรด Bid-Ak

ถ้า ราคาเสนอซื้อ สำหรับหุ้นหนึ่งตัวคือ 19 ดอลลาร์ และราคาเสนอขายสำหรับหุ้นตัวเดียวกันคือ 20 ดอลลาร์ จากนั้นส่วนต่างราคาเสนอซื้อสำหรับหุ้นที่เป็นปัญหาคือ 1 ดอลลาร์ สเปรดเสนอราคาสามารถระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ได้ ปกติจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาขายต่ำสุดหรือราคาเสนอขาย

สำหรับหุ้นในตัวอย่างข้างต้น ส่วนต่างราคาเสนอ-ถามเป็นเปอร์เซ็นต์จะคำนวณเป็น $1 หาร 20 ดอลลาร์ (ส่วนต่างราคาเสนอ-ขอหารด้วยราคาเสนอขายต่ำสุด) เพื่อให้ได้ส่วนต่างราคาเสนอ-ถาม 5% (1 ดอลลาร์ / 20 ดอลลาร์ x 100) สเปรดนี้จะปิดลงหากผู้ซื้อที่มีศักยภาพเสนอให้ซื้อหุ้นในราคาที่สูงขึ้นหรือหากผู้ขายที่มีศักยภาพเสนอขายหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า

องค์ประกอบของสเปรด Bid-Ask

องค์ประกอบสำคัญบางประการในการ สเปรดประมูล รวมตลาดที่มีสภาพคล่องสูงสำหรับการรักษาความปลอดภัยใด ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าเป็นทางออกที่ดีในการทำกำไร ประการที่สอง ควรมีแรงเสียดทานใน อุปสงค์และอุปทาน เพื่อความปลอดภัยนั้นเพื่อสร้างการแพร่กระจาย

ผู้ค้าควรใช้คำสั่งจำกัดมากกว่าคำสั่งตลาด ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าควรตัดสินใจจุดเริ่มต้นเพื่อไม่ให้พลาดโอกาสการแพร่กระจาย มีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับส่วนต่างราคาเสนอ-ถาม เนื่องจากทำการซื้อขายสองรายการพร้อมกัน

ในที่สุด, เสนอราคาซื้อขายสเปรดเทรด สามารถทำได้ในหลักทรัพย์เกือบทุกชนิด—นิยมมากที่สุด อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์

คำถามที่พบบ่อย

สเปรดของ bid-ask คืออะไร?

ในตลาดการเงิน ส่วนต่างราคาเสนอซื้อคือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอขายและราคาเสนอขายหลักทรัพย์ ส่วนต่างราคาเสนอซื้อคือส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ขายจะเสนอ (ราคาเสนอซื้อ) และราคาต่ำสุดที่ผู้ซื้อจะจ่าย (ราคาเสนอขาย) โดยทั่วไป หลักทรัพย์ที่มีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่แคบจะมีความต้องการสูง ในทางตรงกันข้าม หลักทรัพย์ที่มีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่กว้างอาจแสดงให้เห็นอุปสงค์ในปริมาณที่ต่ำ ดังนั้นจึงส่งผลต่อความคลาดเคลื่อนในวงกว้างของราคา

อะไรเป็นสาเหตุให้ส่วนต่างราคาเสนอซื้อสูง

สเปรดราคาเสนอหรือที่เรียกว่าสเปรดอาจสูงเนื่องจากปัจจัยหลายประการ ประการแรก สภาพคล่องมีบทบาทหลัก เมื่อมีสภาพคล่องจำนวนมากในตลาดที่กำหนดสำหรับหลักทรัพย์ สเปรดจะแคบลง หุ้นที่มีการซื้อขายมาก เช่น Google, Apple และ Microsoft จะมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่น้อยกว่า

ในทางกลับกัน ส่วนต่างราคาเสนอซื้ออาจสูงไปเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่รู้จัก หรือหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นที่นิยมในวันที่กำหนด สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงหุ้นขนาดเล็กซึ่งอาจมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่าและความต้องการของนักลงทุนในระดับที่ต่ำกว่า

ตัวอย่างสเปรดของ bid-ask คืออะไร?

พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้ที่ผู้ค้าต้องการซื้อ 100 หุ้นของ Apple ในราคา $50 ผู้ค้าเห็นว่ามีการเสนอ 100 หุ้นที่ราคา 50.05 ดอลลาร์ในตลาด ที่นี่ สเปรดจะอยู่ที่ $50.00 - $50.05 หรือกว้าง $0.05 แม้ว่าค่าสเปรดนี้อาจดูเหมือนเล็กน้อยหรือไม่มีนัยสำคัญ แต่ในการซื้อขายขนาดใหญ่ สเปรดสามารถสร้างความแตกต่างที่มีความหมายได้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมสเปรดที่แคบจึงมักจะเหมาะสมกว่า มูลค่ารวมของส่วนต่างราคาเสนอ-ขอ ในกรณีนี้ จะเท่ากับ 100 หุ้น x $0.05 หรือ $5