การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ช่วยเพิ่มสภาพคล่องได้อย่างไร?

การทำให้เป็นหลักทรัพย์ เกี่ยวข้องกับการรับสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง (หรือกลุ่มของสินทรัพย์) และการรวมเข้ากับสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อสร้างสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นซึ่งสามารถขายให้กับบุคคลอื่นได้ สภาพคล่อง อธิบายระดับที่สามารถขายสินทรัพย์ได้โดยไม่กระทบต่อราคา ตลาดขนาดใหญ่ที่มีฐานมั่นคงและมีปริมาณการซื้อขายสูงถือเป็นตลาดที่มีสภาพคล่อง การแปลงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเป็นสินทรัพย์มากกว่าที่จะขายได้ในตลาดซึ่งจะเป็นการเพิ่มสภาพคล่อง

ตัวอย่างเช่น ธนาคารสามารถใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อแปลงพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัย (ซึ่งแต่ละรายการเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง) เป็นเงินสด (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมาก) เมื่อธนาคารรับประกันการจำนอง ธนาคารจะเป็นเจ้าของสิทธิ์ในกระแสรายได้ในอนาคตที่ผู้กู้ให้มาเพื่อชำระคืนเงินกู้ อย่างมีประสิทธิภาพ มันสร้างสินทรัพย์ในงบดุล

อย่างไรก็ตาม การจำนองเป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างขาดสภาพคล่องสำหรับธนาคาร การชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยเกิดขึ้นเป็นเวลานาน โดยมักจะ 15 ถึง 30 ปีสำหรับการจำนองที่อยู่อาศัย นอกจากนี้ เป็นการยากที่จะดึงดูดตลาดของผู้ซื้อที่ต้องการซื้อสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพียงแห่งเดียว เนื่องจากความเสี่ยงที่ผู้กู้จะผิดนัดเงินกู้ หากธนาคารต้องการเลิกกิจการสินทรัพย์นี้ ก็จะต้องเสนอส่วนลดจำนวนมากเพื่อชดเชยระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

ธนาคารสามารถหลีกเลี่ยงการลดราคาอย่างมากในการขายสินทรัพย์เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องผ่านการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ถ้าธนาคาร รวมทรัพย์สินจำนองการรวมการจำนองที่มีอยู่จำนวนมากเข้าเป็นรายได้ทางเดียว จะช่วยลดความเสี่ยงของการผิดนัดชำระ และทำให้สินทรัพย์มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับตลาดที่ใหญ่ขึ้นของผู้ซื้อที่คาดหวัง จากนั้นสามารถแบ่งและขายสิทธิ์ในกระแสรายได้ในอนาคตจากการจำนองนี้เป็นเงินสด

กระบวนการนี้ช่วยปรับปรุงสถานะสภาพคล่องของธนาคารโดยการลดสถานะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (ในนี้ ตัวอย่างพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัย) และเพิ่มสถานะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้น (เงินสดในนี้ ตัวอย่าง).