คำจำกัดความของการประเมินค่าเงินล่วงหน้า

การประเมินค่าเงินล่วงหน้าคืออะไร?

การประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้าหมายถึง ค่า ของบริษัทก่อนที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะหรือได้รับการลงทุนอื่นๆ เช่น เงินทุนภายนอกหรือการจัดหาเงินทุน พูดง่ายๆ ก็คือ การประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้าของบริษัทคือจำนวนเงินที่คุ้มค่าก่อนที่จะลงทุนอะไรเข้าไป คำนี้เรียกง่ายๆ ว่าเงินล่วงหน้า มักใช้โดย นายทุน และนักลงทุนรายอื่นๆ ที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับบริษัทในทันที ตัวเลขนี้ช่วยให้พวกเขาสามารถกำหนดได้ว่าส่วนแบ่งของพวกเขาในบริษัทคืออะไร โดยพิจารณาจากจำนวนเงินที่พวกเขาลงทุน

ทำความเข้าใจการประเมินค่าเงินล่วงหน้า

เงินล่วงหน้าคือการประเมินมูลค่าของบริษัทก่อนรอบใด ๆ ของ การเงินและให้นักลงทุนได้เห็นภาพว่ามูลค่าปัจจุบันของบริษัทจะเป็นอย่างไร แต่มันไม่ใช่ตัวเลขคงที่ ซึ่งหมายความว่ามันสามารถเปลี่ยนแปลงได้ นั่นเป็นเพราะการประเมินมูลค่าถูกกำหนดก่อนการจัดหาเงินทุนในแต่ละรอบ ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนของภาครัฐหรือเอกชน สามารถกำหนดเงินล่วงหน้าได้ก่อนที่บริษัทจะทำการซื้อขายในตลาดสาธารณะ คุณยังสามารถใช้การประเมินค่าเงินล่วงหน้าได้ก่อน

เมล็ดพันธุ์, แองเจิล หรือ เงินร่วมลงทุน ถูกใส่เข้าไปในบริษัท

การประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้าอาจเป็นตัวเลขที่เสนอโดยนักลงทุนที่มีศักยภาพ ตัวเลขดังกล่าวสามารถใช้เป็นพื้นฐานสำหรับจำนวนเงินที่พวกเขาจะจัดหาและจำนวนความเป็นเจ้าของที่พวกเขาคาดหวังกลับคืนมา ความเป็นผู้นำของบริษัทอาจปฏิเสธการประเมินราคาล่วงหน้าที่เสนอโดยผู้อื่นจนกว่าจะถึงจำนวนที่ตรงกับความทะเยอทะยานของบริษัท

การคำนวณการประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้าสำหรับบริษัทนั้นค่อนข้างง่าย แต่คุณจำเป็นต้องรู้ การประเมินมูลค่าหลังการโอนเงินซึ่งจะอธิบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย นี่คือสูตรพื้นฐาน:

การประเมินค่าเงินล่วงหน้า = การประเมินมูลค่าภายหลังเงิน - จำนวนเงินที่ลงทุน

ดังนั้น บริษัทที่มีการประเมินมูลค่าหลังการขายเป็นเงิน 20 ล้านดอลลาร์หลังจากได้รับเงินลงทุน 3 ล้านดอลลาร์จะมีการประเมินมูลค่าก่อนจ่ายเป็นเงิน 17 ล้านดอลลาร์

ข้อพิจารณาพิเศษ

การประเมินมูลค่าในระยะเริ่มต้นอาจตรงกับที่บริษัทได้รับก่อนรายได้ ซึ่งหมายความว่าบริษัทยังไม่ได้สร้างยอดขายใดๆ อาจเป็นเพราะยังไม่มีสินค้าออกสู่ตลาด นักลงทุนยังสามารถกำหนดมูลค่าของบริษัทได้ โดยพิจารณาจากปัจจัยอื่นๆ ที่หลากหลาย หนึ่งในมาตรการดังกล่าวอาจเป็นธุรกิจที่เปรียบเทียบได้ การประเมินรายได้และ มูลค่าตลาด ของบริษัทที่จัดตั้งขึ้นและเติบโตเต็มที่ซึ่งมีจุดเน้นและแนวทางการดำเนินงานที่คล้ายคลึงกันสามารถทำหน้าที่เป็นตัววัดศักยภาพของบริษัทที่เตรียมเงินไว้ล่วงหน้า

แม้ว่าบริษัทที่ให้เงินล่วงหน้าอ้างว่าพวกเขากำลังสร้างอุตสาหกรรมใหม่ทั้งหมดด้วยสิ่งใหม่ โมเดลธุรกิจโอกาสของพวกเขาน่าจะอยู่ในสายเลือดของธุรกิจก่อนหน้านี้ ตัวอย่างเช่น หากบริษัทใหม่วางแผนที่จะผลิตเครื่องดูดฝุ่นอัตโนมัติรูปแบบใหม่ เงินล่วงหน้าของบริษัทนั้น การประเมินมูลค่าอาจกำหนดขึ้นบางส่วนโดยการประเมินประสิทธิภาพของผู้ผลิตหุ่นยนต์ดูดฝุ่นรายอื่นๆ ปัจจัยอื่นๆ ที่อาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้าอาจเป็นประสบการณ์และประวัติของ ผู้ก่อตั้งและผู้นำ ความเป็นไปได้ในการให้บริการตามสัญญา และการแข่งขันใดๆ ที่อาจ เกิดขึ้น

สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งของนายทุนและ ผู้ประกอบการ ที่ต้องคำนึงเวลาพูดถึงเงินก่อนคือต้องระวังให้มากไม่ตกหลุมพรางของ การนับไก่ก่อนที่ไข่จะฟักออกมาหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือการใช้จ่ายเงินที่ไม่ได้ มีจริง.

เงินก่อนเทียบกับ การประเมินค่าหลังการโอนเงิน

ตามชื่อของมัน การประเมินมูลค่าภายหลังการแลกเงินจะแตกต่างจากเงินก่อนจ่าย เนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าบริษัทมีมูลค่าเท่าใดหลังจากได้รับการลงทุน ซึ่งรวมถึงจำนวน เงินทุน- ระดมทุนผ่านการเสนอขายต่อสาธารณะหรือผ่านแหล่งส่วนตัวภายนอก การประเมินมูลค่าภายหลังเงินคือยอดรวมของเงินก่อนจ่าย บวกกับส่วนทุนเพิ่มเติมที่ฉีดเข้าไปในบริษัท ดังนั้น หากการประเมินมูลค่าก่อนเงินของบริษัทอยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์ และได้รับ 5 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุน การประเมินมูลค่าภายหลังเงินจะเท่ากับ 30 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นตัวเลขที่สำคัญเนื่องจากนักลงทุนสามารถทราบได้ว่าทุนนั้นเป็นของพวกเขามากน้อยเพียงใดหลังจากที่พวกเขาลงทุนในบริษัทหนึ่งๆ

ตัวอย่างการประเมินค่าเงินล่วงหน้า

ต่อไปนี้คือตัวอย่างง่ายๆ ของการประเมินค่าเงินล่วงหน้าของร้านขายขนมที่สมมติขึ้น สมมุติว่า Jim's Fabless Donut Shop กำลังนึกถึง ออกสู่สาธารณะ. เจ้าของยื่นข้อเสนอทางธุรกิจด้วยความหวังว่าจะดึงดูดนักลงทุนที่มีศักยภาพ หากผู้บริหารและผู้ร่วมทุนประมาณการว่าบริษัทจะระดมทุน 100 ล้านดอลลาร์ใน การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ว่ากันว่ามีเงินล่วงหน้า 100 ล้านดอลลาร์