ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROTA) คำจำกัดความ

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมคืออะไร?

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROTA) เป็นอัตราส่วนที่วัดค่าของบริษัท รายได้ ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) เทียบกับสินทรัพย์สุทธิทั้งหมด ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนระหว่างรายได้สุทธิกับสินทรัพย์เฉลี่ยทั้งหมดหรือจำนวนเงินทางการเงินและ รายได้จากการดำเนินงานที่บริษัทได้รับในปีการเงินเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของรายได้รวมของบริษัทนั้น สินทรัพย์

อัตราส่วนนี้ถือเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าบริษัทใช้อัตราส่วนนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ทรัพย์สิน เพื่อสร้างรายได้ ใช้ EBIT แทนกำไรสุทธิเพื่อให้เมตริกมุ่งเน้นไปที่รายได้จากการดำเนินงานโดยไม่มีอิทธิพลของภาษีหรือความแตกต่างทางการเงินเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกัน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม

ยิ่งรายรับของบริษัทมากขึ้นตามสัดส่วนของสินทรัพย์ (และค่าสัมประสิทธิ์จากการคำนวณนี้ยิ่งสูง) แสดงว่าบริษัทใช้สินทรัพย์ของตนมีประสิทธิภาพมากขึ้น ROTA ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์หรือทศนิยม ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจำนวนเงินที่สร้างจากเงินแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนในองค์กร

ซึ่งช่วยให้องค์กรเห็นความสัมพันธ์ระหว่างทรัพยากรและรายได้ และสามารถให้ จุดเปรียบเทียบเพื่อพิจารณาว่าองค์กรกำลังใช้ทรัพย์สินของตนอย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าหรือน้อยกว่าที่มีอยู่ ก่อนหน้านี้. ในสถานการณ์ที่บริษัทได้รับเงินดอลลาร์ใหม่สำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุน ROTA จะคิดเป็นหนึ่งหรือ 100 เปอร์เซ็นต์

สูตรผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม – ROTA Is

​ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม=สินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยEBIT​ที่ไหน:EBIT=กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี​

ในการคำนวณ ROTA ให้แบ่งรายได้สุทธิด้วยสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ยในปีที่กำหนด หรือสำหรับช่วงสิบสองเดือนต่อจากนี้หากมีข้อมูล อัตราส่วนเดียวกันนี้ยังสามารถแสดงเป็นผลคูณของอัตรากำไรและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด

วิธีการคำนวณ ROTA

ในการคำนวณ ROTA ให้หาตัวเลขรายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุนของบริษัท แล้วบวกกลับดอกเบี้ยและ/หรือภาษีที่ชำระระหว่างปี ผลลัพธ์ที่ได้คือ EBIT ของบริษัท

NS EBIT จากนั้นควรหารจำนวนด้วยสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดของบริษัทเพื่อแสดงรายได้ที่บริษัทสร้างขึ้นสำหรับสินทรัพย์แต่ละดอลลาร์ในบัญชี

สินทรัพย์รวมรวมบัญชีตรงกันข้ามสำหรับอัตราส่วนนี้ หมายความว่า ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและ ค่าเสื่อมราคาสะสมจะถูกลบออกจากยอดสินทรัพย์รวมก่อนคำนวณ อัตราส่วน

ข้อจำกัดการใช้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROTA)

เมื่อเวลาผ่านไป มูลค่าของสินทรัพย์อาจลดลงหรือเพิ่มขึ้น ในกรณีของ อสังหาริมทรัพย์, มูลค่าของสินทรัพย์อาจเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ชิ้นส่วนเครื่องจักรส่วนใหญ่ของธุรกิจ เช่น ยานพาหนะหรือเครื่องจักรอื่นๆ มักจะเสื่อมค่าเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากการสึกหรอส่งผลต่อมูลค่าของชิ้นส่วนเหล่านั้น

เนื่องจากสูตร ROTA ใช้มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์จากงบดุล อาจทำให้มูลค่าตลาดที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวรต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก สิ่งนี้นำไปสู่ผลลัพธ์อัตราส่วนที่สูงขึ้นซึ่งแสดงผลตอบแทนของสินทรัพย์รวมที่สูงกว่าที่ควรจะเป็นเนื่องจากตัวส่วน (สินทรัพย์รวม) ต่ำเกินไป

ข้อ จำกัด อีกประการหนึ่งคืออัตราส่วนที่ทำงานกับสินทรัพย์ทางการเงิน หากมีการใช้หนี้เพื่อซื้อสินทรัพย์ ROTA อาจดูดี ในขณะที่บริษัทอาจประสบปัญหาในการจ่ายดอกเบี้ย

อินพุตอัตราส่วนสามารถปรับได้เพื่อสะท้อนถึงค่าฟังก์ชันของสินทรัพย์ในขณะที่ทำบัญชีสำหรับ อัตราดอกเบี้ย ปัจจุบันกำลังจ่ายให้กับสถาบันการเงิน ตัวอย่างเช่น หากได้มาซึ่งสินทรัพย์ด้วยเงินทุนจากเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ย 5% และผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องได้รับผลตอบแทน 20% ROTA ที่ปรับแล้วจะเป็น 15%

เนื่องจากบริษัทใหม่หลายแห่งมีหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์มากขึ้น การปรับเปลี่ยนเหล่านี้อาจทำให้ธุรกิจดูน่าสนใจน้อยลงในสายตาของนักลงทุน เมื่อหนี้เหล่านั้นเริ่มหมดลง ROTA ก็ดูเหมือนจะดีขึ้นตามลำดับ