ความหมายและตัวอย่างมูลค่ายุติธรรม

มูลค่ายุติธรรมคืออะไร?

มูลค่ายุติธรรมเป็นคำที่มีความหมายหลายอย่างในโลกการเงิน ในการลงทุน หมายถึงราคาขายของสินทรัพย์ที่ตกลงกันโดยผู้ซื้อและผู้ขายที่เต็มใจ โดยถือว่าทั้งสองฝ่ายมีความรู้และเข้าทำธุรกรรมได้อย่างอิสระ ตัวอย่างเช่น หลักทรัพย์มีมูลค่ายุติธรรมที่กำหนดโดยตลาดที่มีการซื้อขาย ในการบัญชี มูลค่ายุติธรรมหมายถึงมูลค่าโดยประมาณของสินทรัพย์และหนี้สินต่างๆ ที่ต้องระบุในบัญชีของบริษัท

การทำความเข้าใจมูลค่ายุติธรรม

ในแง่เศรษฐกิจที่กว้างที่สุด มูลค่ายุติธรรมแสดงถึงราคาที่เป็นไปได้หรือมูลค่าที่กำหนดให้กับสินค้า หรือบริการ โดยคำนึงถึงประโยชน์ใช้สอย อุปสงค์และอุปทาน และปริมาณการแข่งขัน แม้ว่ามันจะเป็นตลาดเปิด แต่ก็ไม่เหมือนกับ มูลค่าตลาดซึ่งหมายถึงราคาของสินทรัพย์ในตลาด (ไม่ใช่มูลค่าที่แท้จริง)

ในโลกของการลงทุน วิธีทั่วไปในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์คือการแสดงรายการนั้นในตลาดซื้อขายสาธารณะ เช่น หุ้น แลกเปลี่ยน. หากหุ้นของบริษัท XYZ ซื้อขายแลกเปลี่ยน คนทำตลาด ให้เสนอราคาและถามราคาหุ้นเหล่านั้นเป็นรายวัน นักลงทุนสามารถขายหุ้นในราคาเสนอซื้อให้กับผู้ดูแลสภาพคล่องและซื้อหุ้นจากผู้ดูแลสภาพคล่องในราคาเสนอขาย เนื่องจากความต้องการของนักลงทุนในหุ้นส่วนใหญ่จะกำหนดราคาเสนอซื้อและเสนอขาย การแลกเปลี่ยนจึงเป็นวิธีการที่เชื่อถือได้ในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมของหุ้น

มูลค่ายุติธรรมของ a อนุพันธ์ ส่วนหนึ่งกำหนดโดยมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ถ้าคุณซื้อ 50 ตัวเลือกการโทร สำหรับหุ้น XYZ คุณกำลังซื้อสิทธิ์ในการซื้อหุ้น 100 หุ้นของ XYZ ในราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง หากราคาตลาดของหุ้น XYZ เพิ่มขึ้น มูลค่าของตัวเลือกในหุ้นจะเพิ่มขึ้นด้วย

ใน ตลาดซื้อขายล่วงหน้ามูลค่ายุติธรรมคือราคาดุลยภาพสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นั่นคือจุดที่ จัดหา ของสินค้าตรงกับความต้องการ นี่เท่ากับ ราคาสปอต หลังจากพิจารณาดอกเบี้ยทบต้น (และเงินปันผลที่เสียไปเนื่องจากนักลงทุนเป็นเจ้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่าหุ้นจริง) ในช่วงเวลาหนึ่ง

มูลค่ายุติธรรมและงบการเงิน

NS คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กำหนดมูลค่ายุติธรรมเป็นราคาที่ได้รับเพื่อขายสินทรัพย์หรือจ่ายเพื่อโอนหนี้สินอย่างเป็นระเบียบ การทำธุรกรรมระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดในวันที่กำหนด โดยทั่วไปสำหรับใช้ในงบการเงินมากกว่า เวลา. มูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัททั้งหมดต้องระบุไว้ในบัญชีในการประเมินมูลค่าแบบ Mark-to-Market ต้นทุนเดิมจะใช้ในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ในกรณีส่วนใหญ่

ในบางกรณี อาจเป็นเรื่องยากที่จะกำหนดมูลค่ายุติธรรมสำหรับสินทรัพย์ หากไม่มีตลาดที่ใช้งานอยู่ ซึ่งมักเป็นปัญหาเมื่อนักบัญชีทำการประเมินมูลค่าบริษัท ตัวอย่างเช่น นักบัญชีไม่สามารถกำหนดมูลค่ายุติธรรมสำหรับอุปกรณ์ที่ผิดปกติได้ นักบัญชีอาจใช้ ลดกระแสเงินสด สร้างขึ้นโดยสินทรัพย์เพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรม ในกรณีนี้ นักบัญชีใช้กระแสเงินสดไหลออกเพื่อซื้ออุปกรณ์และกระแสเงินสดที่เกิดจากการใช้อุปกรณ์ตลอดอายุการให้ประโยชน์ มูลค่าของกระแสเงินสดคิดลดคือมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์

มูลค่ายุติธรรมยังใช้ใน a การรวมบัญชี เมื่องบการเงินของบริษัทย่อยถูกรวมหรือรวมเข้ากับงบการเงินของบริษัทแม่ บริษัทแม่ซื้อดอกเบี้ยในบริษัทย่อย และสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัทย่อยแสดงตามมูลค่าตลาดยุติธรรมสำหรับแต่ละบัญชี เมื่อนำบันทึกทางบัญชีของทั้งสองบริษัทมารวมกัน ผลลัพธ์ที่ได้คือ a งบการเงินรวม ซึ่งเป็นชุดงบการเงินที่นำเสนอบริษัทแม่และ a บริษัท ย่อย ราวกับว่าทั้งสองธุรกิจเป็นบริษัทเดียวกัน

ตัวอย่างมูลค่ายุติธรรม

การใช้มูลค่ายุติธรรมในการบัญชีอาจเป็นเรื่องซับซ้อน และเป็นเครื่องมือในการฉ้อโกงองค์กร หนึ่งในชื่อเสียงมากที่สุด: Enron Corp. ในปี 1990 ผู้บริหารระดับสูงของบริษัทซื้อขายพลังงานและสาธารณูปโภคยักษ์ใหญ่ใช้ ประเภทของบัญชีมูลค่ายุติธรรม—ชุดของหลักการในการกำหนดมูลค่า "ตลาด" ของสินทรัพย์ที่ไม่มีการซื้อขายและด้วยเหตุนี้จึงไม่มีตลาด—เพื่อเพิ่มมูลค่าของสัญญาส่งมอบพลังงานและด้วยเหตุนี้รายได้ของสินทรัพย์ เมื่อแนวทางปฏิบัตินี้ควบคู่ไปกับวิธีการบัญชีที่น่าสงสัยอื่น ๆ ปรากฏ บริษัทก็คลี่คลายอย่างรวดเร็วและยื่นฟ้อง บทที่ 11 ล้มละลายเมื่อธ.ค. 2, 2001.

คำถามที่พบบ่อย

อะไรคือความแตกต่างระหว่างมูลค่ายุติธรรมและมูลค่าตลาด?

มูลค่ายุติธรรมเป็นการวัดมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ในวงกว้าง ในขณะที่มูลค่าตลาดหมายถึงราคาของสินทรัพย์ในตลาดซื้อขายเท่านั้นตามที่กฎหมายว่าด้วยอุปสงค์และอุปทานกำหนด ด้วยเหตุนี้ มูลค่ายุติธรรมจึงมักใช้เพื่อวัดมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ นอกจากนี้ มูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะคงที่มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของงบการเงิน ในขณะที่มูลค่าตลาดของสินทรัพย์นั้นเป็นไปตามกลไกตลาด

มูลค่ายุติธรรมของตราสารอนุพันธ์ถูกกำหนดอย่างไร?

มูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์กำหนดโดยบางส่วนด้วยมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง หากคุณซื้อตัวเลือกการโทร 50 รายการในหุ้น XYZ แสดงว่าคุณกำลังซื้อสิทธิ์ในการซื้อหุ้น 100 หุ้นของ XYZ ที่ราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง หากราคาตลาดของหุ้น XYZ เพิ่มขึ้น มูลค่าของตัวเลือกในหุ้นจะเพิ่มขึ้นด้วย

มูลค่ายุติธรรมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกกำหนดอย่างไร?

ในตลาดฟิวเจอร์ส มูลค่ายุติธรรมคือราคาดุลยภาพสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นั่นคือจุดที่อุปทานของสินค้าตรงกับอุปสงค์ ซึ่งเท่ากับราคาสปอตหลังจากพิจารณาดอกเบี้ยทบต้น (และเงินปันผลที่เสียไป เนื่องจากผู้ลงทุนเป็นเจ้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่าหุ้นจริง) ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เวลา.