มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นที่จับต้องได้ (TBVPS) คำจำกัดความ
มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นที่จับต้องได้ (TBVPS) คืออะไร?
มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น (TBVPS) เป็นวิธีการซึ่งมูลค่าของบริษัทกำหนดตามเกณฑ์ต่อหุ้นโดยการวัดส่วนของผู้ถือหุ้นโดยไม่นับรวมใดๆ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน. สินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน ซึ่งทำให้การประเมินมูลค่าเป็นกิจการที่ยากกว่าการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตน
TBVPS คล้ายกับ มูลค่าทางบัญชีต่อราคาที่จับต้องได้ (PTBV).
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น (TBVPS) คือมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีตัวตนของบริษัทหารด้วยหุ้นที่มีอยู่ในปัจจุบัน
- TBVPS กำหนดมูลค่าที่เป็นไปได้ต่อหุ้นของบริษัทในกรณีที่ต้องชำระบัญชีทรัพย์สิน
- สินทรัพย์เช่นที่ดินและอุปกรณ์ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตน สินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ค่าความนิยม จะไม่รวมอยู่ในการคำนวณ TBVPS
- หนึ่งในการวิพากษ์วิจารณ์ความถูกต้องของ TBVPS คือการขาดความถูกต้องในการบัญชีสินทรัพย์ที่มีตัวตนของบริษัท
สูตรสำหรับ TBVPS
TBVPS=จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดรวมสินทรัพย์ที่มีตัวตนที่ไหน:TBVPS=มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นที่จับต้องได้
ทำความเข้าใจมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นที่จับต้องได้
มูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ (TBV) ของบริษัทคือสิ่งที่ผู้ถือหุ้นทั่วไปคาดหวังจะได้รับหากบริษัทล้มละลาย ซึ่งส่งผลให้ต้องชำระบัญชีสินทรัพย์ด้วยราคาตามบัญชี สินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ความปรารถนาดีไม่รวมอยู่ในมูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้เนื่องจากไม่สามารถขายได้ในระหว่างการชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม บริษัทที่มีมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้สูงมักจะให้ความคุ้มครองแก่ผู้ถือหุ้นในกรณีที่ล้มละลายมากขึ้น
มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นจึงมุ่งเน้นไปที่มูลค่าของสินทรัพย์ที่มีตัวตนขององค์กรเท่านั้น เช่น อาคารและอุปกรณ์ เมื่อกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีตัวตนแล้ว จำนวนนั้นจะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วในปัจจุบันของบริษัท จำนวนเงินที่กำหนดในกระบวนการนี้ถือเป็น TBVPS ของบริษัท
TBV ให้ค่าประมาณเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัทหากบริษัทล้มละลายและถูกบังคับให้ชำระบัญชีทรัพย์สินทั้งหมดของบริษัท เนื่องจากคุณลักษณะที่แท้จริงบางอย่าง เช่น ความปรารถนาดีหรือความรู้ของพนักงานไม่สามารถชำระบัญชีได้ในราคา TBV จึงไม่รวมถึงสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน TBV ใช้กับสินค้าที่จับต้องได้เท่านั้นที่สามารถจัดการและขายได้ในมูลค่าตลาดที่กำหนดได้ง่าย
ฐานข้อมูลและเว็บไซต์ออนไลน์บางแห่งอนุญาตให้นักลงทุนตรวจสอบความคืบหน้าของ TBVPS ของบริษัทเมื่อเวลาผ่านไป
ข้อกำหนดสำหรับมูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น
สินทรัพย์ที่มีตัวตนขององค์กรอาจรวมถึงผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้ซึ่งบริษัทผลิต ตลอดจนวัสดุที่ใช้ในการผลิต หากองค์กรอยู่ในธุรกิจผลิตจักรยาน เช่น จักรยานสำเร็จรูป ชิ้นส่วนจักรยานที่ไม่ได้ใช้ หรือ วัตถุดิบ ที่ใช้ในกระบวนการผลิตจักรยานจะถือเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตน มูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้พิจารณาจากราคาที่จะดึงออกมาหากบริษัทถูกบังคับให้เลิกกิจการ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเกิดกรณีล้มละลาย
นอกเหนือจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการผลิตผลิตภัณฑ์แล้ว ยังสามารถรวมอุปกรณ์ใดๆ ที่ใช้ในการสร้างผลิตภัณฑ์ได้อีกด้วย ซึ่งอาจรวมถึงเครื่องมือหรือเครื่องจักรที่จำเป็นต่อการผลิต ตลอดจนอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของและใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิต อุปกรณ์ทางธุรกิจเพิ่มเติม เช่น คอมพิวเตอร์และตู้เก็บเอกสาร อาจถือเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตนเพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่า
คำติชมของ TBVPS
มูลค่าตามบัญชีหมายถึงอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว โดยพิจารณาเฉพาะการประเมินมูลค่าทางบัญชีเท่านั้น ซึ่งไม่ใช่การสะท้อนที่ถูกต้องของการประเมินมูลค่าตลาดในปัจจุบัน หรือสิ่งที่จะได้รับระหว่างการขายเสมอไป