ความล้มเหลวของธนาคาร: ทรัพย์สินของคุณจะได้รับการคุ้มครองหรือไม่?

ในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายทางการเงิน สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าคุณกำลังถือผลิตภัณฑ์/เครื่องมือทางการเงินใดอยู่ และไม่ว่าจะได้รับการปกป้องจากความล้มเหลวของธนาคารหรือไม่ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอโดยธนาคารและบริษัทนายหน้ามีมากขึ้น คล้ายคลึงกัน แต่มีข้อแตกต่างที่สำคัญในการคุ้มครองด้านกฎระเบียบและการประกันภัยที่เสนอให้แตกต่างกัน สินค้า. บทความนี้จะอธิบายความเหมือนและความแตกต่างระหว่างสองหน่วยงานที่ให้ความคุ้มครองนี้: the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) และ บรรษัทคุ้มครองผู้ลงทุนหลักทรัพย์ (SIPC). หนึ่งในหน่วยงานเหล่านี้จะเข้ามาและชำระความสูญเสียของคุณหากธนาคารของคุณล้มเหลวหรือไม่? อ่านต่อไปเพื่อหา.

บัญชีธนาคารและ FDIC

เพื่อให้เข้าใจถึงสิ่งที่ได้รับการคุ้มครองโดย FDIC ลองคิดดูสักครู่เกี่ยวกับความแตกต่างของหน้าที่การทำงานหลักระหว่างธนาคารและโบรกเกอร์ หน้าที่ของธนาคารคือการฝากเงินและใช้เงินฝากเหล่านั้นในการกู้ยืม ผ่าน จอง กลไกของ ธนาคารกลางสหรัฐฯที่จริงแล้วธนาคารสามารถให้ยืมมากกว่าเงินฝากที่พวกเขาใช้ (หรือที่เรียกว่า เอฟเฟกต์ตัวคูณ). เงินฝากเป็นเงินสด แน่นอน สามารถซื้อ หนังสือรับรองการฝากเงิน (CD) แต่นี้เป็นหลักเงินกู้โดยผู้ซื้อซีดีให้กับธนาคารที่ออกซีดี

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) รับประกันเงินฝาก (เงินสดและซีดี) สูงถึง $250,000 (เงินต้นและดอกเบี้ย) สำหรับผู้ถือบัญชีแต่ละรายในสถาบันที่ประกันโดยรัฐบาลกลาง (สำหรับ ไออาร์เอจำนวนเงินเอาประกันภัยอาจเป็น 250,000 ดอลลาร์) จำนวนเงินเหล่านี้ครอบคลุมการขาดแคลนในแต่ละบัญชีในแต่ละธนาคารที่แยกจากกัน ตัวอย่างเช่น ถ้านาง. โจนส์มีบัญชีบุคคลธรรมดาที่ธนาคาร XYZ เช่นเดียวกับบัญชีร่วมกับสามีของเธอ ทั้งสองบัญชีจะได้รับการคุ้มครองแยกต่างหาก นอกจากนี้ หากเธอมีซีดีประกัน FDIC กับธนาคารอื่น ซีดีนั้นจะได้รับการคุ้มครองแยกต่างหากด้วย

FDIC เป็นหน่วยงานอิสระของรัฐบาลสหรัฐฯ แต่เงินทุนมาจากการประกันภัยทั้งหมด เบี้ยประกัน จ่ายโดยบริษัทสมาชิกและรายได้จากกองทุนเหล่านั้น อย่างไรก็ตาม FDIC ได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างเต็มที่ นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี พ.ศ. 2477 ไม่เคยมีการสูญเสียเงินประกันให้กับผู้ฝากเงินของสถาบันที่ล้มเหลว

บัญชีนายหน้าและ SIPC

ในขณะที่ธนาคารส่วนใหญ่จัดการกับเงินฝากและสินเชื่อ โบรกเกอร์ ในตลาดหลักทรัพย์ โดยส่วนใหญ่เป็นตัวกลาง (บริษัทนายหน้ายังสวมหมวกอื่น ๆ แต่เราจะ จำกัด การสนทนานี้ให้ทำงานง่ายที่สุด ภายในตลาดหลักทรัพย) วัตถุประสงค์หลักคือเพื่อซื้อ ขาย และถือหลักทรัพย์เพื่อ ลูกค้า. ในฟังก์ชันนี้ พวกมันจะถูกควบคุมโดย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และตลาดหลักทรัพย์ต่าง ๆ ที่พวกเขาดำเนินการอยู่ กฎระเบียบที่สำคัญที่สุดบางประการเกี่ยวกับ net ความต้องการเงินทุน, การแยกและการดูแลทรัพย์สินของลูกค้าและการเก็บบันทึกสำหรับบัญชีลูกค้า

Securities Investor Protection Corporation (SIPC) ก่อตั้งขึ้นโดยสภาคองเกรสในปี 1970 และไม่เหมือนกับ FDIC ซึ่งไม่ใช่ทั้งหน่วยงานและหน่วยงานกำกับดูแล แต่ได้รับเงินทุนจากสมาชิกและจุดประสงค์หลักคือการคืนทรัพย์สินซึ่งมักเป็นหลักทรัพย์ในกรณีที่ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ล้มเหลว

ตัวอย่างเช่น หุ้นส่วนใหญ่ไม่ได้ถืออยู่จริงในบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ถือโดยผู้รับฝากเงินที่ได้รับอนุมัติจากสำนักงาน ก.ล.ต. หรือ บริษัทที่ไว้วางใจ. โดยทั่วไปจะจัดขึ้นในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์โดย บริษัทรับฝากหลักทรัพย์ (ดีทีซี). การซื้อและการขายของ พันธบัตรรัฐบาลตัวอย่างเช่น เป็นแบบอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมด และบันทึกความเป็นเจ้าของจริงอยู่ที่กระทรวงการคลัง การออกใบรับรองทางกายภาพสำหรับพันธบัตรและ/หรือหุ้นให้แก่บุคคลในสมัยก่อนสิ้นสุดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากถือหลักทรัพย์ในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ได้ง่ายและปลอดภัยกว่า นอกจากนี้ยังอำนวยความสะดวกในการชำระบัญชีระหว่างบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เมื่อมีการซื้อและขายหลักทรัพย์

SIPC ครอบคลุมการขาดแคลนในบัญชีลูกค้าสูงถึง $500,000 รวมถึงเงินสด $100,000 ความคุ้มครองนี้จะมีผลเฉพาะเมื่อหลักทรัพย์ของลูกค้าหายไปเมื่อบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ล้มเหลว นอกจากนี้ บริษัทนายหน้ารายใหญ่ส่วนใหญ่มีประกันเสริมมากกว่า 500,000 ดอลลาร์ที่ประกันโดย SIPC ความครอบคลุมส่วนเกินที่ดูแลโดยบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แต่ละแห่งนั้นแตกต่างกัน ดังนั้นจึงควรถามเมื่อเปิดบัญชีใหม่

คำเตือนสำหรับ SIPC Insurance

มีบางสิ่งที่ SIPC ไม่ครอบคลุม ไม่เหมือนกับ FDIC ไม่ใช่การครอบคลุมแบบครอบคลุม บางสิ่งที่ไม่ครอบคลุมรวมถึง:

• สินค้าโภคภัณฑ์ และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า, เช่นเดียวกับ ตัวเลือก เกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้
• สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
• ประกันภัย นโยบาย
• กองทุนรวม ที่ถืออยู่ภายนอกนายหน้า (เป็นความรับผิดชอบของกองทุนรวม สปอนเซอร์)
• สัญญาการลงทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. (ภาคเอกชน การลงทุน เช่น ซึ่งเป็นความรับผิดชอบของหุ้นส่วนทั่วไปของกองทุนนั้นๆ)

แม้ว่าในทางเทคนิค SIPC จะไม่ป้องกันการฉ้อโกง แต่บริษัทนายหน้ารายใหญ่ส่วนใหญ่ก็มีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ พันธบัตรผ้าห่ม ที่ทำ (กรณีเดียวและจำกัดมักจะครอบคลุมในการดำเนินธุรกิจตามปกติโดยไม่ต้องพึ่งพาพันธบัตร)

การประกันภัย SIPC จะซับซ้อนในกรณีที่นายหน้าล้มเหลวคือ คู่สัญญา กับการซื้อขายที่ยังไม่เสร็จสมบูรณ์จำนวนหนึ่งไปยังนายหน้าตัวทำละลาย หรือในกรณีที่นายหน้าที่ล้มเหลวไม่ได้รักษาบันทึกที่เพียงพอ ในสถานการณ์เหล่านี้ การชำระบัญชีจริงของ การเรียกร้อง อาจล่าช้าได้เมื่อได้รับข้อมูลที่ถูกต้อง

ความคล้ายคลึงกันระหว่างบัญชีธนาคารและบัญชีนายหน้า

ความเป็นเจ้าของกองทุน

เงินฝากในธนาคารและหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในบริษัทนายหน้าจะเหมือนกันในเงินของลูกค้าที่แยกจากกันและเป็นเจ้าของโดยเจ้าของบัญชี ธนาคารสามารถกำหนดปริมาณเงินกู้ทั้งหมดตามจำนวนเงินฝากทั้งหมดที่ถืออยู่ แต่ไม่ได้ใช้เงินฝากของแต่ละบุคคลโดยตรงในการกู้ยืม ในทำนองเดียวกัน โบรกเกอร์ไม่สามารถใช้เงินของลูกค้าเพื่อสนับสนุนส่วนอื่นๆ ของธุรกิจได้ ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือนายหน้าอาจจำนำหลักทรัพย์ของลูกค้าได้ถึง 140% ต่อ ค้ำประกัน NS เงินกู้มาร์จิ้น ให้กับลูกค้ารายนั้น (สิ่งนี้รองรับเงินกู้ที่นายหน้าได้รับจากธนาคารเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการยืมมาร์จิ้นของลูกค้า)

สวอปเครดิตเริ่มต้น

ในช่วงเวลาที่ตึงเครียดทางการเงิน หนึ่งในตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับความปลอดภัยของทั้งธนาคารและนายหน้าคือสิ่งที่เรียกว่าสถาบัน แลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น แพร่กระจาย. สิ่งเหล่านี้ได้รับการตีพิมพ์เป็นระยะในสื่อทางการเงิน และแสดงถึงความเสี่ยงที่สถาบันการเงินอื่นรับรู้ เมื่อเทียบกับธนาคารหรือนายหน้ารายใดรายหนึ่ง ยิ่งสูง แพร่กระจายยิ่งกลุ่มสถาบันที่มีความซับซ้อนทางการเงินรับรู้ความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น

สัญญาณเตือน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่เกิดความเครียดทางการเงิน ความแตกต่างระหว่างสถาบันประเภทเดียวกันอาจกว้างมาก และสามารถให้สัญญาณเตือนได้ ตัวอย่างเช่น สัญญาณเตือนในกรณีของธนาคาร อาจเป็นถ้าอัตราซีดีที่เสนอให้สูงกว่าที่ธนาคารอื่นอย่างมีนัยสำคัญ อาจมีเหตุผลอื่นที่เกี่ยวข้องกับตลาดสำหรับเรื่องนี้ แต่สิ่งนี้ควรค่าแก่การตรวจสอบเพิ่มเติม

ทางออกที่ดีที่สุด

ทั้ง FDIC และ SIPC มีส่วนเกี่ยวข้องในกรณีที่ธนาคารหรือนายหน้าล้มเหลว วิธีแก้ปัญหาที่ต้องการสำหรับทั้งคู่คือ a การเข้าซื้อกิจการที่เป็นมิตร โดยสถาบันสมาชิกตัวทำละลาย ในขอบเขตที่เป็นไปได้ บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์และบัญชีเงินฝากของลูกค้าจะถูกโอน และลูกค้าจะได้รับแจ้งการเปลี่ยนแปลง

ความแตกต่างระหว่างบัญชีธนาคารและบัญชีนายหน้า

ดังนั้นอะไรคือความแตกต่างระหว่าง FDIC และ SIPC และความปลอดภัยของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในธนาคารและบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์?

รูปแบบของทรัพย์สินที่ถือครอง

สินทรัพย์ที่ถือใน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้นไม่ค่อยได้ถือในรูปของเงินสด ยกเว้นสินทรัพย์ที่อยู่ในขั้นตอนการชำระดุล เงินสดคงเหลือส่วนใหญ่ในบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะถืออยู่ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง กองทุนตลาดเงิน ดำเนินการโดยนายหน้ารายนั้น

แบบการค้ำประกันทรัพย์สิน

ลองใช้ตัวอย่างว่า SIPC ทำงานอย่างไร สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นจำนวน $600,000 และกองทุนตลาดเงินจำนวน $150,000 ในวันที่บริษัทนายหน้าของคุณเลิกกิจการ SIPC สามารถค้นหาหุ้นของคุณและบัญชีตลาดเงินได้เพียง 200,000 เหรียญเท่านั้น SIPC จะประกันส่วนต่างในบัญชีหุ้นของคุณและแทนที่หุ้นที่ขาดหายไปสูงสุด 400,000 ดอลลาร์

ไม่ว่าหุ้นมูลค่า 400,000 ดอลลาร์ของคุณจะยังคงมีมูลค่า 400,000 ดอลลาร์เมื่อคุณได้รับคืนหรือไม่นั้นเป็นอีกคำถามหนึ่ง คุณจะได้รับหลักทรัพย์ แต่มูลค่าของหลักทรัพย์นั้นไม่ได้รับการค้ำประกัน นี่คือข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างธนาคารและบริษัทนายหน้า เงินสดคือเงินสด และหากคุณมีเงินในบัญชีธนาคาร 10,000 ดอลลาร์ในวันนี้ ก็จะมีมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ หากคุณเป็นเจ้าของหุ้น XYZ จำนวน 40,000 หุ้นที่มีมูลค่า 10 ดอลลาร์ในวันนี้ หุ้นเหล่านั้นอาจไม่มีมูลค่า 10 ดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ SIPC เพียงรับรองกับคุณว่าคุณจะได้รับคืน 40,000 หุ้นของ XYZ

ในบางกรณี (มักเกี่ยวข้องกับสถาบันขนาดเล็กที่มีการเก็บบันทึกที่ไม่ดี) SIPC จะเข้ามาโดยตรงหรือจะทำงานร่วมกับผู้ดูแลผลประโยชน์ที่ได้รับแต่งตั้งจากรัฐบาลกลางเพื่อเลิกกิจการ ในกรณีที่หลักทรัพย์ของลูกค้าหรือเงินสดหายไป SIPC จะใช้เงินทุนของตนเองเพื่อชดเชยส่วนต่าง นอกจากนี้ หากลูกค้ารายใดถือเงินสดและหลักทรัพย์เกิน $500,000 ที่ SIPC คุ้มครอง เงินทุนส่วนเกินใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการชำระบัญชีของบริษัทจะเป็น ตามสัดส่วน ในกลุ่มลูกค้าเหล่านั้นก่อน (ก่อนทั่วไป เจ้าหนี้, ตัวอย่างเช่น). SIPC ยืนยันว่า 99% ของลูกค้าของบริษัทนายหน้าที่ล้มเหลวได้รับทรัพย์สินคืนเต็มจำนวน

ชื่อภายใต้ทรัพย์สินที่ถือครอง

บ่อยครั้ง สินทรัพย์ที่ถือในบัญชีนายหน้ามีการถือครอง ในชื่อถนนความหมายภายใต้ชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อของบริษัทนายหน้า (ซึ่งอาจเป็นตัวของตัวเองหรือบริษัทในเครือที่มีชื่ออื่น) ด้วยเหตุผลของความเรียบง่ายและการติดตาม แม้ว่าทรัพย์สินเหล่านี้จะถูกแบ่งแยกและถือครองในนามของเจ้าของบัญชีอย่างเคร่งครัด แต่ข้อผิดพลาดก็เกิดขึ้นได้ เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องตรวจสอบคำชี้แจงของนายหน้ากับบันทึกของคุณเอง รายงานข้อผิดพลาดโดยทันที และเพื่อรักษาข้อความเหล่านี้ไว้เป็นระยะเวลาที่เหมาะสม สิ่งนี้สำคัญพอๆ กับการตรวจสอบยอดเงินในธนาคารของคุณทุกเดือน แม้ว่าโอกาสจะห่างไกลจากธนาคารหรือนายหน้าของคุณ แต่การมีประวัติที่ดีจะช่วยเร่งกระบวนการกู้คืนทรัพย์สินของคุณหากมันเคยเกิดขึ้น

มีความหมายต่อคุณอย่างไร

แม้จะมีการรับรองทางกฎหมาย กฎระเบียบ และ "แนวทางการดำเนินธุรกิจ" มากมาย ลูกค้าของธนาคารและนายหน้าควรเข้าใจสถาบันที่ถือครองทรัพย์สินของตน สิ่งแรกที่ต้องตรวจสอบคือบริษัทเป็นสมาชิกของ FDIC และ/หรือ SIPC หรือไม่ ซึ่งมักจะแสดงไว้อย่างเด่นชัดในสำนักงานของบริษัท ในเอกสารของบริษัท และบนเว็บไซต์ของบริษัท
ประเด็นสำคัญอื่นๆ ได้แก่

• สถาบันอยู่ในธุรกิจมานานแค่ไหน
• มีเงินทุนเท่าไหร่เมื่อเทียบกับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ
• ของธุรกิจ อันดับเครดิต
• ไม่ว่าจะมีประกันเสริม

บรรทัดล่าง

กรณีของธนาคารขนาดใหญ่และความล้มเหลวของนายหน้ามีน้อย และในทศวรรษที่ผ่านมา อินสแตนซ์ของการชำระบัญชี SIPC มีน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นับตั้งแต่การโจมตีของผู้ก่อการร้ายในนครนิวยอร์กเมื่อวันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2544 ระบบการเก็บบันทึกได้กลายเป็นระบบที่ซับซ้อนและมีความซ้ำซ้อนในการป้องกันมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ของความล้มเหลวทางการเงินยังคงอยู่ และการทำวิจัยพื้นฐานเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของบริษัทที่ถือสินทรัพย์ของคุณนั้นเป็นแนวทางปฏิบัติทางการเงินที่ดี ไม่ว่าจะเป็นธนาคารหรือนายหน้า