คุณตีความขนาดของความแปรปรวนร่วมระหว่างสองตัวแปรได้อย่างไร

ความแปรปรวนร่วม ระบุความสัมพันธ์ของสองตัวแปรเมื่อใดก็ตามที่ตัวแปรหนึ่งเปลี่ยนแปลง หากตัวแปรหนึ่งเพิ่มขึ้นส่งผลให้ตัวแปรอื่นเพิ่มขึ้น ตัวแปรทั้งสองจะกล่าวว่ามีความแปรปรวนร่วมทางบวก การลดลงในตัวแปรหนึ่งยังทำให้ตัวแปรอื่นลดลงด้วย ตัวแปรทั้งสองจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง การลดลงในตัวแปรหนึ่งซึ่งส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ตรงกันข้ามในตัวแปรอื่นจะเรียกว่าความแปรปรวนร่วมเชิงลบ ตัวแปรเหล่านี้สัมพันธ์กันแบบผกผันและเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ต่างกันเสมอ เมื่อใช้จำนวนบวกเพื่อระบุขนาดของความแปรปรวนร่วม ความแปรปรวนร่วมจะเป็นบวก จำนวนลบแสดงถึงความสัมพันธ์ผกผัน แนวคิดเรื่องความแปรปรวนร่วมมักใช้เมื่อพูดถึงความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้หรือเงื่อนไขทางเศรษฐกิจสองตัว ตัวอย่างเช่น, มูลค่าตลาด ของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มักจะมีความแปรปรวนร่วมในเชิงบวกกับรายได้ที่รายงาน ในทำนองเดียวกัน มูลค่าของหลักทรัพย์หนึ่งอาจเพิ่มขึ้นเมื่ออีกหลักทรัพย์หนึ่งเพิ่มขึ้น การคำนวณความแปรปรวนร่วมยังใช้ใน ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT).

หากหุ้นสองตัวมีราคาหุ้นที่มีความแปรปรวนร่วมเป็นบวก ทั้งคู่มีแนวโน้มที่จะไปในทิศทางเดียวกันเมื่อตอบสนองต่อสภาวะตลาด หุ้นทั้งสองตัวอาจถูกติดตามในช่วงเวลาหนึ่งโดยมีอัตราผลตอบแทนสำหรับแต่ละช่วงเวลาที่บันทึกไว้ การหาค่าความแปรปรวนร่วมของตัวแปรสองตัวเรียกว่าการวิเคราะห์ความแปรปรวนร่วม ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์ความแปรปรวนร่วมของหุ้น A และ B จะบันทึกอัตราผลตอบแทนเป็นเวลาสามวัน หุ้น A มีผลตอบแทน 1.8%, 2.2% และ 0.8% ในวันที่หนึ่ง สอง และสามตามลำดับ หุ้น B ให้ผลตอบแทน 1.25%, 1.9% และ 0.5% หุ้นทั้งสองเพิ่มขึ้นและลดลงในวันเดียวกัน ดังนั้นจึงมีความแปรปรวนร่วมในเชิงบวก เมื่อสร้างกราฟบนแกน X/Y ความแปรปรวนร่วมระหว่างสองตัวแปรจะแสดงเป็นภาพเมื่อตัวแปรทั้งสองสะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันในเวลาเดียวกัน การคำนวณความแปรปรวนร่วมให้ข้อมูลว่าตัวแปรมีความสัมพันธ์เชิงบวกหรือเชิงลบ แต่ไม่สามารถเปิดเผยความแข็งแกร่งของการเชื่อมต่อได้ ขนาดของความแปรปรวนร่วมอาจเบ้เมื่อใดก็ตามที่ชุดข้อมูลมีค่าที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญมากเกินไป ค่าผิดปกติเพียงค่าเดียวในข้อมูลสามารถเปลี่ยนการคำนวณและพูดเกินจริงหรือพูดเกินจริงในความสัมพันธ์ได้อย่างมาก ความแปรปรวนร่วมช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตัวแปรมีปฏิกิริยาอย่างไรเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้น แต่ไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพว่าแต่ละตัวแปรเปลี่ยนแปลงไปมากน้อยเพียงใด

ความแปรปรวนร่วมมักใช้ใน MPT เมื่อสร้างพอร์ตทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ ผู้จัดการด้านการเงินจะแสวงหาการผสมผสานการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมและลดความเสี่ยง NS การแลกเปลี่ยนความเสี่ยง/ผลตอบแทน แนวคิดแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุนมักต้องการผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการของนักลงทุนที่จะลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด เมื่อมีการเสนอสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูง ผู้ให้กู้จะต้องปกป้องการลงทุนด้วยการคิดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ประเภทของสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน บริษัทที่แตกต่างกัน และประวัติเครดิตของผู้กู้ที่แตกต่างกัน ล้วนแสดงอัตราที่แตกต่างกัน ความแปรปรวนร่วมใช้ในทฤษฎีการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อระบุการลงทุนที่มีประสิทธิภาพด้วยอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงที่ดีที่สุดเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุด ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาจแก้ไขการคำนวณเป็นประจำเพื่อปรับปรุงผลลัพธ์หรือติดตามอัตราผลตอบแทนเฉพาะ