ปรับสมดุลผลงานของคุณให้อยู่ในการติดตาม

ดังนั้น คุณจึงได้กำหนดกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับคุณ แต่เมื่อถึงสิ้นปี คุณพบว่า น้ำหนัก ของแต่ละคน สินทรัพย์ประเภท ในพอร์ตของคุณมีการเปลี่ยนแปลง เกิดอะไรขึ้น?

ตลอดทั้งปี มูลค่าตลาด ของหลักทรัพย์แต่ละรายการในพอร์ตของคุณได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ส่งผลให้มีการเปลี่ยนแปลงการถ่วงน้ำหนัก ผลงาน ปรับสมดุล เป็นกระบวนการเปลี่ยนการถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุน มันเหมือนกับการปรับแต่งรถของคุณ: ช่วยให้แต่ละคนสามารถควบคุมระดับความเสี่ยงและลดความเสี่ยงได้

การปรับสมดุลคืออะไร?

การปรับสมดุลเป็นกระบวนการในการซื้อและขายส่วนของพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อกำหนดน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละประเภทกลับคืนสู่สถานะเดิม นอกจากนี้ หากนักลงทุน กลยุทธ์การลงทุน หรือความอดทนต่อความเสี่ยงที่เปลี่ยนไปก็สามารถใช้การปรับสมดุลเพื่อปรับน้ำหนักของหลักทรัพย์แต่ละประเภทหรือประเภทสินทรัพย์ในพอร์ตเพื่อเติมเต็มการออกแบบใหม่ การจัดสรรสินทรัพย์.

ปลิวออกจากสัดส่วน?

NS การผสมผสานสินทรัพย์ สร้างขึ้นโดยนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้อันเป็นผลมาจากผลตอบแทนที่แตกต่างกันระหว่างหลักทรัพย์และประเภทสินทรัพย์ต่างๆ ด้วยเหตุนี้ เปอร์เซ็นต์ที่คุณจัดสรรให้กับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ จะเปลี่ยนไป

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเพิ่มหรือลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของคุณ ดังนั้น มาเปรียบเทียบพอร์ตโฟลิโอที่มีการปรับสมดุลกับหนึ่งใน การเปลี่ยนแปลงใดถูกละเลย จากนั้นเราจะพิจารณาผลที่ตามมาของการจัดสรรที่ถูกละเลยใน พอร์ตโฟลิโอ

นี่เป็นตัวอย่างง่ายๆ บ๊อบมีเงินลงทุน 100,000 ดอลลาร์ เขาตัดสินใจลงทุน 50% ใน a กองทุนตราสารหนี้, 10% ใน กระทรวงการคลัง กองทุน และ 40% ใน an กองทุนหุ้น.

ในช่วงปลายปี Bob พบว่าส่วนทุนของพอร์ตการลงทุนของเขามีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นกู้และส่วนธนารักษ์อย่างมาก สิ่งนี้ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรสินทรัพย์ของเขา เพิ่มเปอร์เซ็นต์ที่เขามีในกองทุนหุ้นในขณะที่ลดจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุนธนารักษ์และพันธบัตร

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าการลงทุน 40,000 ดอลลาร์ของบ๊อบในกองทุนหุ้นเติบโตเป็น 55,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37% ในทางกลับกัน กองทุนตราสารหนี้ได้รับความเดือดร้อน โดยตระหนักว่าขาดทุน 5% แต่กองทุนธนารักษ์รับรู้การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 4%

ผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอของ Bob อยู่ที่ 12.9% แต่ตอนนี้ หุ้นมีน้ำหนักมากกว่าพันธบัตร บ็อบอาจเต็มใจที่จะปล่อยเนื้อหาแบบผสมตามที่เป็นอยู่ในขณะนี้ แต่ปล่อยทิ้งไว้นานเกินไป อาจส่งผลให้กองทุนหุ้นมีน้ำหนักเกินซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตรและตั๋วเงินคลัง กองทุน.

ผลที่ตามมาของความไม่สมดุล

ความเชื่อที่นิยมในหมู่นักลงทุนหลายๆ คนคือ ถ้าการลงทุนทำได้ดีในปีที่แล้ว ก็ควรจะไปได้ดีในปีหน้า น่าเสียดายที่ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพในอนาคตเสมอไป ความจริงมากมาย กองทุนรวม เปิดเผย.

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากยังคงลงทุนอย่างหนักในกองทุนที่ "ได้รับชัยชนะ" ของปีที่แล้ว และอาจลดน้ำหนักของพอร์ตการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่ "ขาดทุน" เมื่อปีที่แล้ว แต่อย่าลืมว่าหุ้นมีความผันผวนมากกว่า ตราสารหนี้ดังนั้นกำไรจำนวนมากในปีที่แล้วอาจแปลเป็นขาดทุนในปีหน้า

มาต่อกันที่พอร์ตของ Bob และเปรียบเทียบมูลค่าของพอร์ตที่ปรับสมดุลของเขากับพอร์ตที่เหลือ ไม่เปลี่ยนแปลง.

ณ สิ้นปีที่สอง กองทุนหุ้นมีผลประกอบการแย่ ขาดทุน 7% ในขณะเดียวกัน กองทุนตราสารหนี้มีผลประกอบการที่ดี โดยแข็งค่าขึ้น 15% และคลังยังคงทรงตัว โดยเพิ่มขึ้น 2% ถ้าบ็อบได้ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของเขาในปีที่แล้ว มูลค่าพอร์ตรวมของเขาจะอยู่ที่ 118,500 ดอลลาร์; เพิ่มขึ้น 5%

แต่ถ้าบ็อบทิ้งพอร์ตโฟลิโอของเขาไว้ตามลำพังด้วยการถ่วงน้ำหนักแบบเบ้ มูลค่าพอร์ตรวมของเขาจะอยู่ที่ 116,858 ดอลลาร์; เพิ่มขึ้นเพียง 3.5% ในกรณีนี้ การปรับสมดุลใหม่จะเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด

อย่างไรก็ตาม หากตลาดหุ้น การชุมนุม อีกครั้งตลอดทั้งปีที่สอง กองทุนหุ้นจะแข็งค่าขึ้น และพอร์ตที่ถูกละเลยอาจตระหนักถึงมูลค่าที่แข็งค่ามากกว่ากองทุนตราสารหนี้ เช่นเดียวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหลายอย่าง คว่ำ ศักยภาพอาจถูกจำกัด แต่การปรับสมดุลใหม่ คุณยังคงยึดมั่นในระดับความทนทานต่อผลตอบแทนจากความเสี่ยง

นักลงทุนที่รักความเสี่ยง สามารถทนต่อการเพิ่มขึ้นและการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักในกองทุนหุ้นและ นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงซึ่งเลือกความปลอดภัยที่เสนอในกระทรวงการคลังและกองทุนตราสารหนี้ ยินดีที่จะยอมรับศักยภาพที่มีจำกัดเพื่อแลกกับความมั่นคงในการลงทุนที่มากขึ้น

วิธีปรับสมดุลผลงานของคุณ

ความถี่ที่เหมาะสมของการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนขึ้นอยู่กับคุณ ต้นทุนการทำธุรกรรมความชอบส่วนบุคคล และข้อพิจารณาด้านภาษี รวมถึงประเภทบัญชีที่คุณขายและบัญชีของคุณ กำไรจากทุน หรือความสูญเสียจะถูกเก็บภาษีในระยะสั้นและระยะยาว โดยปกติประมาณปีละครั้งก็เพียงพอแล้ว อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์บางส่วนในพอร์ตโฟลิโอของคุณไม่ได้รับการแข็งค่ามากภายในปี ช่วงเวลาที่ยาวขึ้นก็อาจเหมาะสมเช่นกัน

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงวิถีชีวิตของนักลงทุนอาจรับประกันการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ ไม่ว่าคุณจะต้องการอะไร แนวทางต่อไปนี้เป็นขั้นตอนพื้นฐานสำหรับการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณ:

1. บันทึก: หากคุณเพิ่งตัดสินใจเลือกกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่ดูเหมือนว่าเหมาะสำหรับคุณและซื้อที่เหมาะสม หลักทรัพย์ในทรัพย์สินแต่ละประเภท บันทึกต้นทุนรวมของหลักทรัพย์แต่ละรายการในขณะนั้น รวมทั้งต้นทุนรวมของคุณ พอร์ตโฟลิโอ ตัวเลขเหล่านี้จะให้ข้อมูลประวัติของพอร์ตโฟลิโอของคุณ ดังนั้นในอนาคต คุณสามารถเปรียบเทียบกับมูลค่าปัจจุบันได้
2. เปรียบเทียบ:ในวันที่เลือกในอนาคต ให้ทบทวนมูลค่าปัจจุบันของพอร์ตโฟลิโอของคุณและของสินทรัพย์แต่ละประเภท คำนวณน้ำหนักของแต่ละกองทุนในพอร์ตของคุณโดยหารมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์แต่ละประเภทด้วยมูลค่าพอร์ตปัจจุบันทั้งหมด เปรียบเทียบตัวเลขนี้กับน้ำหนักเดิม มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหรือไม่? ถ้าไม่—และถ้าคุณไม่มีความจำเป็น เซ้ง ผลงานของคุณในระยะสั้น—มันอาจจะดีกว่าที่จะยังคงอยู่ เรื่อยเปื่อย.
3. ปรับ: หากคุณพบว่าการเปลี่ยนแปลงการถ่วงน้ำหนักประเภทสินทรัพย์ของคุณทำให้ความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนบิดเบือน ให้พิจารณาปัจจุบัน มูลค่ารวมของพอร์ตโฟลิโอของคุณและคูณด้วยน้ำหนัก (เปอร์เซ็นต์) แต่ละรายการที่กำหนดให้กับสินทรัพย์แต่ละรายการ ระดับ. ตัวเลขที่คุณคำนวณจะเป็นจำนวนเงินที่ควรลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภท เพื่อรักษาการจัดสรรสินทรัพย์เดิมของคุณ

แน่นอน คุณอาจต้องการขายหลักทรัพย์จากประเภทสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักสูงเกินไป และซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติมในประเภทสินทรัพย์ที่น้ำหนักลดลง อย่างไรก็ตาม เมื่อขายสินทรัพย์เพื่อปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณ โปรดใช้เวลาสักครู่เพื่อพิจารณาผลกระทบทางภาษีของการปรับพอร์ตโฟลิโอของคุณใหม่

ในบางกรณี การไม่บริจาคเงินทุนใหม่ให้กับประเภทสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักเกินอาจเป็นประโยชน์มากกว่า ในขณะที่ยังคงสนับสนุนสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ที่มีน้ำหนักน้อยเกินไป พอร์ตโฟลิโอของคุณจะปรับสมดุลเมื่อเวลาผ่านไปโดยที่คุณไม่ต้องเกิดขึ้น ภาษีกำไรจากการลงทุน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอหมายถึงอะไร?

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอหมายถึงการปรับน้ำหนักของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในพอร์ตการลงทุนของคุณ ทำได้โดยการซื้อหรือขายสินทรัพย์ซึ่งจะเปลี่ยนน้ำหนักของสินทรัพย์บางประเภท

ทำไมการปรับสมดุลผลงานของคุณจึงสำคัญ?

การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากเมื่อเวลาผ่านไป ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของการลงทุน การถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละประเภทจะเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งจะส่งผลต่อโปรไฟล์ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของคุณ เพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณประกอบขึ้นในลักษณะที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนและโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณ การปรับสมดุลใหม่ถือเป็นแนวทางปฏิบัติที่สำคัญ

ฉันควรปรับสมดุล 401k ของฉันบ่อยแค่ไหน?

ความถี่ที่บุคคลจะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของตน รวมถึง 401k เป็นเรื่องส่วนตัวโดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น อายุ การยอมรับความเสี่ยง การจัดสรรเงินเดือน และอื่นๆ ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้บุคคลปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน 401k ทุกไตรมาส แต่การทำเช่นนั้นปีละครั้งก็เพียงพอแล้ว

ตัวอย่างของการปรับสมดุลผลงาน

หากคุณมีเงินลงทุน 10,000 ดอลลาร์และต้องการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรอย่างเท่าเทียมกัน คุณจะต้องจัดสรร 5,000 ดอลลาร์ให้กับหุ้นและ 5,000 ดอลลาร์ให้กับพันธบัตร หากผ่านไปหนึ่งปีพอร์ตหุ้นทำงานได้ดีและตอนนี้มีมูลค่าอยู่ที่ 7,000 เหรียญสหรัฐและพอร์ตหุ้นกู้ ดำเนินการได้ไม่ดี และตอนนี้มีมูลค่าอยู่ที่ $4,000 คุณจะมีสมาธิในหุ้นมากกว่าที่เป็นอยู่ พันธบัตร; ไม่ใช่การแบ่ง 50/50 ที่คุณจินตนาการไว้อีกต่อไป การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อให้ได้ส่วนแบ่ง 50/50 คุณจะต้องขายหุ้นบางส่วนหรือซื้อพันธบัตรจนกว่ามูลค่าของสินทรัพย์แต่ละประเภทจะอยู่ที่ 5,500 ดอลลาร์

จะหลีกเลี่ยงภาษีเมื่อปรับสมดุลการลงทุนได้อย่างไร?

การหลีกเลี่ยงภาษีเมื่อปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอหมายถึงการไม่ขายเงินลงทุนใดๆ เมื่อบุคคลขายเงินลงทุนที่พวกเขาทำกำไรได้ พวกเขาจะต้องเสียภาษี หากขายเงินลงทุนภายในหนึ่งปี นักลงทุนจะถูกเรียกเก็บภาษีเท่ากับภาษีเงินได้ตามปกติ หากผ่านไปหนึ่งปีพวกเขาจะถูกเรียกเก็บภาษีกำไรจากการขายซึ่งน้อยกว่าภาษีเงินได้สามัญ เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ บุคคลสามารถปรับสมดุลพอร์ตโดยการซื้อสินทรัพย์ประเภทสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปในปัจจุบัน

บรรทัดล่าง

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณจะช่วยให้คุณรักษากลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เดิมและช่วยให้คุณสามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่คุณทำกับ รูปแบบการลงทุน. โดยพื้นฐานแล้ว การปรับสมดุลใหม่จะช่วยให้คุณยึดมั่นในแผนการลงทุนโดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่ตลาดทำ ช่วยให้คุณยึดติดกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้