ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อตลาดอย่างไร

พูดง่ายๆ ก็คือ เป็น ความเชื่อมโยงระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงกับราคาหุ้น แต่ลิงค์นี้บางครั้งบางคราว และไม่จริงเลยเมื่อเศรษฐกิจดี คุณก็สามารถ แน่นอน ว่าหุ้นจะขึ้นในลักษณะที่เหมาะสมและในทางกลับกัน ปัญหาอยู่ที่ปัจจัยขับเคลื่อน หุ้น ราคามีความซับซ้อน กระจัดกระจาย และขัดแย้งกันเกินไปสำหรับความสัมพันธ์แบบ "ขึ้นและลง" ง่ายๆ ที่จะนำไปใช้

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหุ้น

NS วงจรธุรกิจ มีบทบาท หากคุณดูแผนภูมิความผันผวนของวัฏจักรธุรกิจ ซ้อนทับบนหุ้น ดัชนีตลาดคุณจะเห็นว่าตลาดหุ้นโดยทั่วไปและตามคร่าวๆ แต่ โดยทั่วไป และ โดยประมาณ เป็นคำที่ใช้ได้ผลและนั่นคือปัญหา หากเราพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ที่ขับเคลื่อน ตลาดหลักทรัพย์นอกจากเศรษฐกิจจะเติบโตได้ดีและเติบโตแล้ว เรายังมองเห็นได้ง่ายว่าทุกอย่างซับซ้อนเพียงใด

หากอัตรามีแนวโน้มลดลง หุ้นจะถูกซื้อและราคาก็จะเพิ่มขึ้น. แต่แล้วก็มีปริมาณการสั่งซื้อสำหรับสินค้าอเมริกันซึ่งผลักดันราคาหุ้นเมื่อพวกเขาเพิ่มขึ้น - และแน่นอนในทางกลับกัน แต่คำสั่งซื้อจากต่างประเทศส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับ

อัตราแลกเปลี่ยน, ซึ่งก็ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยบางส่วนด้วยเป็นต้น

จิตวิทยานักลงทุน

ผู้คนอาจกระโดดเข้าสู่ตลาดที่ร้อนจัด ซึ่งควรปล่อยไว้ตามลำพังดีที่สุด และพวกเขาตื่นตระหนกและหนีไปในเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการซื้อ ตลอดประวัติศาสตร์เศรษฐกิจ เราได้เห็นแล้วว่าตลาดพุ่งเกินและผลักดันราคาให้ขึ้นไปถึงระดับที่ไม่สมเหตุสมผลจากเศรษฐกิจจริงได้อย่างไร และมีการสนทนากับคนขายออกมากกว่าที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจจะสมเหตุสมผลเพียงเพราะ ความรู้สึก เป็นลบ

ปัจจัยทางการเมืองและภัยพิบัติต่างๆ

การเลือกตั้ง การลอบสังหาร การโจมตีของผู้ก่อการร้าย โรคระบาด และความตื่นตระหนกอื่น ๆ อีกมากมายที่สามารถ ปรากฏพรุ่งนี้และจากไปในครั้งต่อไปหรืออีก 20 ปีข้างหน้าอาจสร้างหรือสูญเสียคุณ เงิน. โปรดทราบว่าสิ่งเหล่านี้คือ ไม่ใช่-ปัจจัยทางเศรษฐกิจ หมายความว่า ตลาดหุ้นสะท้อนสิ่งเหล่านี้เช่นกัน นอกจากนี้ ปัจจัยเหล่านี้บางอย่างกำลังผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ในขณะที่ปัจจัยอื่นๆ ก็ผลักดันราคาลง บางครั้งตัวแปรเดียวกันอาจมีผลลัพธ์ที่ขัดแย้งกันเมื่อวัดกับตัวแปรอื่น ดังนั้นเราจึงมีปฏิสัมพันธ์ของแรงที่ทำงานในทุกทิศทางพร้อมกันและหลายแง่มุม โดยมีความแรงที่แปรผันอย่างมากและหลากหลาย

นอกเหนือจากปัจจัยที่แข็งและอ่อนที่อธิบายไว้ข้างต้นแล้ว เหตุผลพื้นฐานในการซื้อหุ้นก็คือ ผู้คนคิดว่าผู้ซื้อรายอื่นจะจ่ายมากขึ้นสำหรับพวกเขาในอนาคต นี่คือแก่นแท้ของการเก็งกำไร และเห็นได้ชัดว่าไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิตที่เป็นหัวใจสำคัญของการพัฒนาเศรษฐกิจ

สิ่งนี้ทิ้งเราไว้ที่ไหน?

ราคาหุ้นได้รับแรงหนุนจากการผสมผสานที่ยุ่งเหยิงของเศรษฐกิจ จิตวิทยา และการเมือง พื้นฐาน. ผลที่ได้คือเป็นไปไม่ได้ที่จะรู้ล่วงหน้าว่า "พื้นฐาน" และไม่ใช่พื้นฐานใดจะเหนือกว่าจริงๆ

อย่างไรก็ตาม เทรนด์นี้ก็ยังเป็นเพื่อนคุณได้ มักจะเป็นไปได้ที่จะคิดออกว่าปัจจัยใดที่จะครอบงำเมื่อเวลาผ่านไป และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่กำหนด ในทำนองเดียวกัน หุ้นบางกลุ่ม และ ประเภทสินทรัพย์ ที่ดูดีในตัวเองคุ้มค่าจริงๆ การคาดการณ์ เป็น เป็นไปได้และไม่ใช่เกมแห่งโอกาสทั้งหมด แต่ถ้าคุณกำลังมองหาตัวบ่งชี้ที่แน่นอนและคิดว่า วงจรธุรกิจ และวัฏจักรการแลกเปลี่ยนหุ้นก็เหมือนกัน คุณจะผิดหวังหรือแย่กว่านั้น

เคล็ดลับคืออย่าพยายามคิดหามุมทั้งหมดแต่เพื่อกำหนดว่าปัจจัยใดที่มีแนวโน้มจะนับได้มากที่สุดในช่วงเวลาของการลงทุน แม้จะมีอิทธิพลมากมายที่อาจมีความเกี่ยวข้อง แต่บางอย่างก็มีความสำคัญมากกว่าอิทธิพลอื่นๆ ในบางช่วงเวลา และสำหรับสินทรัพย์บางอย่าง

นำไปปฏิบัติ

หากประธานาธิบดีผู้โด่งดังของมหาอำนาจทางเศรษฐกิจรายใหญ่ถูกลอบสังหาร ตลาดก็มีแนวโน้มจะตกต่ำ นานแค่ไหนก็เป็นอีกเรื่อง ในทำนองเดียวกัน ตัวเลขการว่างงานที่เป็นหายนะอย่างแท้จริงจะต้องทำให้เกิดการมองโลกในแง่ร้ายและนำไปสู่การขายหุ้นในที่สุด

แนวโน้มระดับชาติและระดับนานาชาติบางอย่างสามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำเพื่อดำเนินการต่อ NS ข้อมูลประชากร การขึ้นของผู้สูงอายุในประเทศที่พัฒนาแล้วนั้นจะต้องดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้อย่างแน่นอน สิ่งนี้ทำให้การลงทุนด้านสุขภาพและอายุมีความสดใสเป็นอย่างมาก บางคนยังคงทำได้ดีกว่าโครงการอื่น และโครงการและทรัพย์สินส่วนบุคคลมีแนวโน้มที่จะพังทลาย แต่ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปของ "วัยชรา" จะสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น

ในทำนองเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงภูมิอากาศดูเหมือนจะไม่หายไป ความจริงที่ว่ามีเงินที่จะทำจากการกระโดดบน bandwagon นี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ แต่ตรงที่ว่า การลงทุน จะทำงานและจะล้มเหลวเป็นเรื่องยากที่จะกำหนดและแสดงให้เห็นถึงการขาดความเชื่อมโยงที่ชัดเจนระหว่างเศรษฐกิจที่ดีและราคาหุ้นที่สูงขึ้น มีลิงค์แต่ไม่มีความน่าเชื่อถือ ความสัมพันธ์.

อาร์กิวเมนต์ประเภทเดียวกันนี้ใช้กับทรัพยากรประเภทต่างๆ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ได้หยุดภาคทรัพยากรจากการเป็น ระเหย. แม้ว่าน้ำจะกลายเป็นทรัพยากรที่มีค่าอย่างแท้จริง เมื่อเวลาผ่านไป หากคุณต้องการรายได้ที่แน่นอน a พันธบัตรรัฐบาล เป็นการลงทุนที่เหมาะสมกว่าโครงการโครงสร้างพื้นฐานในตะวันออกกลาง

บรรทัดล่าง

ถ้าเศรษฐกิจดี ตลาดหุ้นก็จะ เป็นไปได้ ที่จะทำเช่นเดียวกัน แต่ไม่มีการเชื่อมโยงที่น่าเชื่อถือและสม่ำเสมออย่างแท้จริงที่คงอยู่ตลอดวงจรของตลาดทั้งหมดในรูปแบบที่คาดการณ์ได้ มีกองกำลังมากเกินไปในที่ทำงานและความเป็นจริงทางเศรษฐกิจเป็นเพียงหนึ่งในนั้น

นี่ไม่ได้หมายความว่าอะไรก็เกิดขึ้นได้ แต่มันหมายความว่าภาคการเงินและภาคส่วนจริงไปจับมือกันเพียงบางส่วนเท่านั้นและอีกส่วนหนึ่ง กระบวนการนี้สรุปได้ดีโดยผู้เชี่ยวชาญคนหนึ่งว่าคล้ายกับสุนัข (ตลาดหุ้น) ที่ไปเดินเล่นกับเจ้าของ (เศรษฐกิจที่แท้จริง) สุนัขมักจะวิ่งไปทางนี้และมักจะเป็นเรื่องที่คาดเดาไม่ได้ แต่มันจะกลับมาหาเจ้าของ - จนกว่าจะเดินต่อไป