Risk-On Risk-Off คำนิยาม

Risk-On Risk-Off คืออะไร?

Risk-on risk-off คือการตั้งค่าการลงทุนที่พฤติกรรมราคาตอบสนองและถูกขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงในการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุน Risk-on Risk-off หมายถึงการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมการลงทุนเพื่อตอบสนองต่อรูปแบบเศรษฐกิจโลก

ในช่วงที่ความเสี่ยงถูกมองว่าต่ำ ทฤษฎี Risk-on Risk-Off ระบุว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมในการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เมื่อความเสี่ยงถูกมองว่าสูง นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมุ่งไปสู่การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ

ทำความเข้าใจกับ Risk-On Risk-Off

นักลงทุนต้องการความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ในบางครั้ง นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะลงทุนในตราสารที่มีความเสี่ยงสูงกว่าช่วงอื่นๆ เช่น ในช่วงฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 2552 NS วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 ถือเป็นปีแห่งความเสี่ยง เมื่อนักลงทุนพยายามลดความเสี่ยงโดยการขายตำแหน่งเสี่ยงที่มีอยู่แล้วย้ายเงินไปที่ ตำแหน่งเงินสด หรือตำแหน่งต่ำ/ไม่มีความเสี่ยง เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ไม่ทั้งหมด ประเภทสินทรัพย์ มีความเสี่ยงเช่นเดียวกัน นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนประเภทสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่รับรู้ในตลาด ตัวอย่างเช่น โดยทั่วไปแล้ว หุ้นถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตร ดังนั้นตลาดที่หุ้นออกมาเหนือกว่า

พันธบัตร กล่าวกันว่าเป็นสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง เมื่อหุ้นขายออกและนักลงทุนวิ่งหาที่พักพิงสำหรับพันธบัตรหรือทองคำ กล่าวกันว่าสิ่งแวดล้อมนั้นไม่มีความเสี่ยง

ความเชื่อมั่นในความเสี่ยง

ในขณะที่ราคาสินทรัพย์ในท้ายที่สุดให้รายละเอียดเกี่ยวกับ ความรู้สึกเสี่ยง ของตลาด นักลงทุนมักจะพบสัญญาณของความรู้สึกที่เปลี่ยนแปลงผ่านรายได้ของบริษัท เศรษฐกิจมหภาค ข้อมูล การดำเนินการและใบแจ้งยอดจากธนาคารกลางทั่วโลก และปัจจัยอื่นๆ

สภาพแวดล้อมที่เกี่ยวกับความเสี่ยงมักเกิดจากการเติบโตของรายได้ของบริษัท แนวโน้มเศรษฐกิจในแง่ดี นโยบายของธนาคารกลางที่ผ่อนคลาย และ การเก็งกำไร. นอกจากนี้เรายังสามารถสรุปได้ว่าการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นเป็นสัญญาณว่ามีความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนรู้สึกว่าตลาดได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่มีอิทธิพล พวกเขาจึงรับรู้ความเสี่ยงน้อยลงเกี่ยวกับตลาดและแนวโน้มของตลาด

ในทางกลับกัน สภาพแวดล้อมที่ไม่มีความเสี่ยงอาจเกิดจากการที่บริษัทมีการปรับลดอันดับรายได้ในวงกว้าง ข้อมูลเศรษฐกิจหดตัวหรือชะลอตัว นโยบายของธนาคารกลางที่ไม่แน่นอน เร่งรีบเพื่อการลงทุนที่ปลอดภัย และ ปัจจัยอื่นๆ เช่นเดียวกับตลาดหุ้นที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่อสิ่งแวดล้อม การลดลงในตลาดหุ้นเท่ากับความเสี่ยงจากสภาพแวดล้อม นั่นเป็นเพราะนักลงทุนต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและไม่ชอบมัน

ผลตอบแทนและความเสี่ยงจากความเสี่ยง

ในขณะที่การรับรู้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในตลาด นักลงทุนกระโดดจากสินทรัพย์เสี่ยงและกองเป็น พันธบัตรคุณภาพสูง, พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ทองคำ เงินสด และอื่นๆ ที่หลบภัย. แม้ว่าผลตอบแทนจากสินทรัพย์เหล่านี้ไม่คาดว่าจะสูงเกินไป แต่ก็ให้การป้องกันด้านลบแก่พอร์ตการลงทุนในช่วงเวลาที่ยากลำบาก

เมื่อความเสี่ยงในตลาดลดลง สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำและที่หลบภัยจะถูกเททิ้งไป พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง, หุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์และทรัพย์สินอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความเสี่ยงด้านตลาดโดยรวมยังอยู่ในระดับต่ำ นักลงทุนจึงเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงจากพอร์ตโฟลิโอเพื่อโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น