โบรกเกอร์เทียบกับ ผู้ดูแลสภาพคล่อง: อะไรคือความแตกต่าง?

โบรกเกอร์เทียบกับ Market Maker: ภาพรวม

มีผู้เล่นที่แตกต่างกันมากมายที่มีส่วนร่วมในตลาด ได้แก่ ผู้ซื้อ ผู้ขาย ตัวแทนจำหน่าย โบรกเกอร์, และ คนทำตลาด. บางอย่างช่วยอำนวยความสะดวกในการขายระหว่างสองฝ่าย ในขณะที่บางฝ่ายช่วยสร้างสภาพคล่องหรือความพร้อมในการซื้อและขายในตลาด นายหน้าทำเงินโดยรวบรวมทรัพย์สินให้กับผู้ซื้อและผู้ขาย

ในทางกลับกัน a เจ้าตลาด ช่วยสร้างตลาดให้นักลงทุนซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ในบทความนี้ เราจะสรุปความแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์และผู้ดูแลสภาพคล่อง

นายหน้า

ในโลกการเงิน โบรกเกอร์เป็นตัวกลางที่มีอำนาจและความเชี่ยวชาญในการซื้อหลักทรัพย์ในนามของนักลงทุน การลงทุนที่โบรกเกอร์เสนอ ได้แก่ หลักทรัพย์ หุ้น กองทุนรวม กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และแม้แต่อสังหาริมทรัพย์ กองทุนรวมและอีทีเอฟเป็นผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันเนื่องจากทั้งสองมีตะกร้าหลักทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตร

โบรกเกอร์มีการควบคุมและได้รับอนุญาต โบรกเกอร์ต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ในขณะที่ที่ปรึกษาการลงทุนลงทะเบียนผ่านสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนหรือ RIA โบรกเกอร์มีหน้าที่ต้องดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า

โบรกเกอร์หลายรายสามารถให้คำแนะนำในการซื้อหุ้น กองทุนรวม และหลักทรัพย์อื่นๆ ได้ และด้วยความพร้อมใช้งานของแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ นักลงทุนจำนวนมากสามารถเริ่มต้นการทำธุรกรรมได้ด้วยการติดต่อกับนายหน้าส่วนตัวเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย แม้ว่าจะมีโบรกเกอร์หลายประเภท แต่ก็สามารถแบ่งออกเป็นสองประเภท

โบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ

โบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ ให้บริการลูกค้าด้วยบริการที่มีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น บริการเหล่านี้อาจรวมถึงการให้คำปรึกษา การวิจัย คำแนะนำการลงทุน และการวางแผนเกษียณอายุ โบรกเกอร์หลายแห่งให้บริการแพลตฟอร์มการซื้อขาย บริการดำเนินการซื้อขาย และโซลูชันการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงที่ปรับแต่งได้โดยใช้สัญญาออปชั่น สัญญาออปชั่นเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งหมายความว่าได้มาจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ออปชั่นให้สิทธิแก่ผู้ลงทุน แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ซึ่งสัญญาจะหมดอายุในอนาคต

สำหรับบริการทั้งหมดนี้ นักลงทุนมักจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นสำหรับการซื้อขายของพวกเขา โบรกเกอร์ยังได้รับค่าตอบแทนตามจำนวนบัญชีใหม่ที่พวกเขานำเข้ามาและปริมาณการซื้อขายของลูกค้า โบรกเกอร์ยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนและบัญชีการลงทุนที่มีการจัดการ โบรกเกอร์บางแห่งให้บริการแก่ลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงด้วยทรัพย์สินตั้งแต่ 1 ล้านเหรียญขึ้นไป

โบรกเกอร์ส่วนลด

ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ต บริษัทนายหน้าออนไลน์ประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็ว โบรกเกอร์ส่วนลดเหล่านี้อนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายด้วยต้นทุนที่ต่ำลง แต่ก็มีสิ่งที่จับได้ นักลงทุนไม่ได้รับคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคลที่นำเสนอโดยโบรกเกอร์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ

ที่ลดลง คณะกรรมการ สามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ประมาณ $5 ถึง $15 ต่อการค้า ค่าธรรมเนียมต่ำนั้นขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย และเนื่องจากไม่มีคำแนะนำในการลงทุน พนักงานของโบรกเกอร์ออนไลน์จึงมักจะได้รับการชดเชยด้วยเงินเดือนแทนค่าคอมมิชชั่น โบรกเกอร์ส่วนลดหลายแห่งเสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ ซึ่งเหมาะสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่กำกับตนเอง

คนทำตลาด

ผู้ดูแลสภาพคล่องมักเป็นธนาคารหรือสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ช่วยให้มั่นใจว่าตลาดมีสภาพคล่องเพียงพอ หมายความว่ามีปริมาณการซื้อขายเพียงพอเพื่อให้ทำการซื้อขายได้อย่างราบรื่น หากไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่อง สภาพคล่องก็จะน้อย กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนที่ต้องการขายหลักทรัพย์จะไม่สามารถคลายสถานะของตนได้เนื่องจากขาดผู้ซื้อในตลาด

ผู้ดูแลสภาพคล่องช่วยให้ตลาดทำงานได้ ซึ่งหมายความว่าหากคุณต้องการขายพันธบัตร พวกเขาจะอยู่ที่นั่นเพื่อซื้อ ในทำนองเดียวกัน หากคุณต้องการซื้อหุ้น พวกเขาก็พร้อมที่จะขายหุ้นนั้นให้คุณ

ผู้ดูแลสภาพคล่องมีประโยชน์เพราะพวกเขาพร้อมที่จะซื้อและขายเสมอตราบใดที่นักลงทุนยินดีจ่ายในราคาเฉพาะ ผู้ดูแลสภาพคล่องทำหน้าที่เป็นผู้ค้าส่งโดยการซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อตอบสนองตลาด—ราคาที่พวกเขากำหนดสะท้อนถึงตลาด อุปสงค์และอุปทาน. เมื่อความต้องการหลักทรัพย์ต่ำและอุปทานสูง ราคาของหลักทรัพย์ก็จะต่ำ หากอุปสงค์สูงและอุปทานต่ำ ราคาหลักทรัพย์ก็จะสูง ผู้ดูแลสภาพคล่องมีหน้าที่ต้องขายและซื้อในราคาและขนาดที่พวกเขาเสนอ

บางครั้งผู้ดูแลสภาพคล่องก็เป็นนายหน้าเช่นกัน ซึ่งสามารถสร้างแรงจูงใจให้นายหน้าแนะนำหลักทรัพย์ที่บริษัททำตลาดด้วย นักลงทุนควรดำเนินการตรวจสอบสถานะเพื่อให้แน่ใจว่ามีการแยกระหว่างนายหน้าและผู้ทำการตลาดอย่างชัดเจน

ตัวอย่างของผู้ดูแลสภาพคล่องรายใหญ่ในอุตสาหกรรม ได้แก่ BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley และ UBS

ผู้ดูแลสภาพคล่องทำเงินได้อย่างไร

ผู้ดูแลสภาพคล่องเรียกเก็บส่วนต่างจากราคาซื้อและขาย และทำธุรกรรมกับตลาดทั้งสองด้าน ผู้ดูแลสภาพคล่องก่อตั้ง คำพูด สำหรับราคาเสนอซื้อและเสนอขายหรือราคาซื้อและขาย นักลงทุนที่ต้องการขายหลักทรัพย์จะได้รับราคาเสนอซื้อซึ่งจะต่ำกว่าราคาจริงเล็กน้อย หากนักลงทุนต้องการซื้อหลักทรัพย์ พวกเขาจะถูกเรียกเก็บจากราคาเสนอขาย ซึ่งตั้งไว้สูงกว่าราคาตลาดเล็กน้อย ส่วนต่างระหว่างราคาที่นักลงทุนได้รับและราคาตลาดเป็นกำไรสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่อง ผู้ดูแลสภาพคล่องยังได้รับค่าคอมมิชชั่นจากการจัดหาสภาพคล่องให้กับบริษัทของลูกค้า

โบรกเกอร์และผู้ดูแลสภาพคล่องเป็นผู้เล่นที่สำคัญมากในตลาด โบรกเกอร์มักจะเป็นบริษัทที่อำนวยความสะดวกในการขายสินทรัพย์ให้กับผู้ซื้อหรือผู้ขาย ผู้ดูแลสภาพคล่องมักเป็นบริษัทลงทุนขนาดใหญ่หรือสถาบันการเงินที่สร้างสภาพคล่องในตลาด