นิยามการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคืออะไร?
ต่างชาติ แลกเปลี่ยนเงินตราหรือที่เรียกว่าการแลกเปลี่ยน FX เป็นข้อตกลงกับ แลกเปลี่ยนเงินตรา ระหว่างสองฝ่ายต่างประเทศ ข้อตกลงประกอบด้วยการแลกเปลี่ยนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ที่มีมูลค่าเท่ากันในอีกสกุลเงินหนึ่ง ฝ่ายหนึ่งยืมสกุลเงินจากฝ่ายที่สองในขณะที่ให้อีกฝ่ายยืมเงินอีกสกุลหนึ่งไปพร้อม ๆ กัน
ประเด็นที่สำคัญ
- การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างสองฝ่ายต่างประเทศซึ่งพวกเขาแลกเปลี่ยน การชำระเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับเงินกู้ที่มีมูลค่าเท่ากันในอีกสกุลเงินหนึ่ง
- การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีสองประเภทหลัก: การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคงที่และคงที่และแลกเปลี่ยนคงที่สำหรับลอย
ทำความเข้าใจการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
วัตถุประสงค์ของการมีส่วนร่วมใน แลกเปลี่ยนเงินตรา มักจะจัดหาเงินกู้เป็นสกุลเงินต่างประเทศในอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าการกู้ยืมโดยตรงในตลาดต่างประเทศ ธนาคารโลกเปิดตัวการแลกเปลี่ยนสกุลเงินครั้งแรกในปี 1981 เพื่อให้ได้เครื่องหมายเยอรมันและฟรังก์สวิส การแลกเปลี่ยนประเภทนี้สามารถทำได้ในสินเชื่อกับ
ครบกำหนด นานถึง 10 ปี การแลกเปลี่ยนสกุลเงินแตกต่างจาก สวอปอัตราดอกเบี้ย ที่พวกเขายังเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหลักในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน แต่ละฝ่ายยังคงจ่ายดอกเบี้ยสำหรับจำนวนเงินต้นที่สลับกันตลอดระยะเวลาของเงินกู้ เมื่อการแลกเปลี่ยนสิ้นสุดลง จำนวนเงินต้นจะถูกแลกเปลี่ยนอีกครั้งในอัตราที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า (ซึ่งจะหลีกเลี่ยง ความเสี่ยงในการทำธุรกรรม) หรือ อัตราสปอต.
การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีสองประเภทหลัก NS คงที่สำหรับคงที่ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ในอีกสกุลเงินหนึ่ง ใน คงที่สำหรับลอย swap การจ่ายดอกเบี้ยคงที่ในสกุลเงินหนึ่งจะถูกแลกเปลี่ยนเป็นการจ่ายดอกเบี้ยแบบลอยตัวในอีกสกุลเงินหนึ่ง ในการแลกเปลี่ยนประเภทหลัง จำนวนเงินต้นของเงินกู้อ้างอิงจะไม่ถูกแลกเปลี่ยน
ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
เหตุผลทั่วไปในการใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการประกันหนี้ที่ถูกกว่า ตัวอย่างเช่น บริษัทในยุโรป A กู้ยืมเงิน 120 ล้านดอลลาร์จากบริษัทในสหรัฐอเมริกา B; ในขณะเดียวกัน บริษัทยุโรป A ให้กู้ยืม 100 ล้านยูโรแก่บริษัทในสหรัฐอเมริกา B การแลกเปลี่ยนจะขึ้นอยู่กับอัตราสปอต $1.2 ซึ่งจัดทำดัชนีไปที่ อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR). ข้อตกลงนี้อนุญาตให้ยืมได้ในอัตราที่ดีที่สุด
นอกจากนี้ สถาบันบางแห่งใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่คาดการณ์ไว้ หากบริษัทในสหรัฐอเมริกา A และบริษัทสวิส B ต้องการรับสกุลเงินของกันและกัน (ฟรังก์สวิสและ USD ตามลำดับ) บริษัททั้งสองสามารถลดความเสี่ยงตามลำดับผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ในช่วงวิกฤตการเงินในปี 2551 ธนาคารกลางสหรัฐฯ อนุญาตให้ประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศประสบปัญหาสภาพคล่อง ทางเลือกของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อการกู้ยืม
