สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (FEC) คำจำกัดความ

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (FEC) คืออะไร?

สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (FEC) เป็นสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบพิเศษ ที่จำหน่ายหน้าเคาน์เตอร์ (OTC) ธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศ (ฟอเร็กซ์) ที่ป้อนเพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่ค่อยมีการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ เหล่านี้อาจรวมถึงสกุลเงินรองเช่นกัน ถูกบล็อก หรือสกุลเงินที่ไม่สามารถแปลงได้อย่างอื่น FEC ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินที่ถูกบล็อกนั้นเรียกว่าการส่งต่อที่ไม่สามารถส่งมอบได้หรือ NDF

พูดอย่างกว้างๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นข้อตกลงตามสัญญาระหว่างสองฝ่ายในการแลกเปลี่ยนคู่สกุลเงินในเวลาที่กำหนดในอนาคต โดยปกติธุรกรรมเหล่านี้จะเกิดขึ้นในวันที่หลังจากวันที่ สัญญาสปอต ชำระและใช้เพื่อปกป้องผู้ซื้อจากความผันผวนของราคาสกุลเงิน

การทำความเข้าใจสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (FEC)

สัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้า (FEC) ไม่ได้ซื้อขายบน การแลกเปลี่ยนและปริมาณมาตรฐานของ สกุลเงิน ไม่มีการซื้อขายในข้อตกลงเหล่านี้ ถึงกระนั้นก็ไม่สามารถยกเลิกได้เว้นแต่จะเป็นไปตามข้อตกลงร่วมกันของทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

ฝ่ายที่เกี่ยวข้องในสัญญามักสนใจที่จะป้องกันความเสี่ยง a อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ ตำแหน่งหรือรับ เก็งกำไร ตำแหน่ง. FEC ทั้งหมดกำหนดคู่สกุลเงิน จำนวนเงินตามสัญญา วันที่ชำระราคา และอัตราการส่งมอบ และยังกำหนดว่าจะใช้อัตราสปอต ณ วันที่กำหนดเพื่อสรุปธุรกรรม

อัตราแลกเปลี่ยนของสัญญาจึงคงที่และกำหนดไว้สำหรับวันที่ในอนาคตโดยเฉพาะ ทำให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องมีงบประมาณที่ดีขึ้น สำหรับโครงการทางการเงินในอนาคตและรู้ล่วงหน้าอย่างแน่ชัดว่ารายได้หรือต้นทุนจากการทำธุรกรรมจะเป็นอย่างไรในอนาคตที่กำหนด วันที่. ลักษณะของ FECs ปกป้องทั้งสองฝ่ายจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดหรือไม่พึงประสงค์ในอนาคตของสกุลเงิน อัตราสปอต.

โดยทั่วไปไปข้างหน้า อัตราแลกเปลี่ยน สำหรับคู่สกุลเงินส่วนใหญ่สามารถรับได้สูงสุด 12 เดือนในอนาคต มีสี่คู่สกุลเงินที่เรียกว่า "คู่หลัก"นี่คือดอลลาร์สหรัฐและยูโร ดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่น ดอลลาร์สหรัฐและปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ และดอลลาร์สหรัฐและฟรังก์สวิส สำหรับทั้งสี่คู่นี้ สามารถรับอัตราแลกเปลี่ยนเป็นระยะเวลานานถึง 10 ปี

ระยะเวลาในสัญญาสั้นเพียงไม่กี่วันก็มีให้จากผู้ให้บริการหลายรายเช่นกัน แม้ว่าสัญญาจะปรับแต่งได้ แต่หน่วยงานส่วนใหญ่จะไม่เห็นประโยชน์ทั้งหมดของ FEC เว้นแต่จะกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำของสัญญาที่ 30,000 ดอลลาร์

ข้อพิจารณาพิเศษ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในหยวนจีน (หยวนจีน), รูปีอินเดีย (INR), วอนเกาหลีใต้ (วอน), ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (TWD), บราซิลเรียล (BRL) และรูเบิลรัสเซีย (ถู). ตลาด OTC ที่ใหญ่ที่สุดในขณะเดียวกันเกิดขึ้นในลอนดอน โดยมีตลาดที่คึกคักเช่นกันในนิวยอร์ก สิงคโปร์ และฮ่องกง บางประเทศ รวมทั้งเกาหลีใต้ มีตลาดซื้อขายล่วงหน้าบนบกที่จำกัดแต่จำกัด นอกเหนือจากตลาดซื้อขายเ NDF ตลาด.

ส่วนที่ใหญ่ที่สุดของการซื้อขาย FEC ดำเนินการกับดอลลาร์สหรัฐ (ดอลล่าร์). นอกจากนี้ยังมีตลาดที่ใช้งานโดยใช้เงินยูโร (EUR) เยนญี่ปุ่น (เยนญี่ปุ่น) และเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) และฟรังก์สวิส (CHF).

การคำนวณและตัวอย่างอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับสัญญาสามารถคำนวณได้โดยใช้ตัวแปรสี่ตัว:

• S = อัตราสปอตปัจจุบันของคู่สกุลเงิน
• r (d) = สกุลเงินในประเทศ อัตราดอกเบี้ย
• r (f) = อัตราดอกเบี้ยสกุลเงินต่างประเทศ
• t = เวลาทำสัญญาเป็นวัน

สูตรสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะเป็น:

อัตราการส่งต่อ = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) และดอลลาร์แคนาดา (CAD) อัตราสปอตอยู่ที่ 1.3122 อัตราสามเดือนของสหรัฐอเมริกาคือ 0.75% และอัตราสามเดือนของแคนาดาคือ 0.25% ในกรณีนี้ อัตรา USD/CAD FEC สามเดือนจะคำนวณดังนี้:

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสามเดือน = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90 / 360)) / (1 + 0.25% * (90 / 360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1,0006) = 1.3138