คำจำกัดความของการค้าถือสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนเงินตราคืออะไร?

การซื้อขายสกุลเงินเป็นกลยุทธ์ที่สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงทำการซื้อขายด้วยสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ NS พ่อค้า ใช้กลยุทธ์นี้พยายามที่จะจับความแตกต่างระหว่างอัตรา ซึ่งมักจะเป็นกอบเป็นกำ ขึ้นอยู่กับปริมาณของ การงัด ใช้แล้ว.

การค้าขายถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์ การค้าขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเกี่ยวข้องกับการซื้อ คู่สกุลเงิน เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่น และดอลลาร์นิวซีแลนด์/เยนญี่ปุ่น เนื่องจาก อัตราดอกเบี้ยสเปรด ของคู่สกุลเงินเหล่านี้ค่อนข้างสูง ขั้นตอนแรกในการรวบรวมการค้าขายคือการค้นหาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนต่ำ

พื้นฐานของการแลกเปลี่ยนเงินตรา

การแลกเปลี่ยนเงินตราถือเป็นหนึ่งในความนิยมมากที่สุด กลยุทธ์การซื้อขาย ในตลาดสกุลเงิน ถือซะว่าเป็นคติที่ว่า "ซื้อต่ำ ขายสูง" วิธีที่ดีที่สุดในการดำเนินการซื้อขายแบบพกติดตัวคือการพิจารณาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

การค้าขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือการซื้อ คู่สกุลเงิน เช่น AUD/JPY และ NZD/JPY เนื่องจากมีสเปรดอัตราดอกเบี้ยที่สูงมาก

กลศาสตร์ของ Carry Trade

สำหรับกลศาสตร์ เทรดเดอร์ยืนทำ กำไร ของความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของทั้งสองประเทศตราบเท่าที่ อัตราแลกเปลี่ยน ระหว่างสกุลเงินจะไม่เปลี่ยนแปลง ผู้ค้ามืออาชีพจำนวนมากใช้การค้านี้เนื่องจากกำไรจะมากเมื่อคำนึงถึงเลเวอเรจ หากเทรดเดอร์ในตัวอย่างของเราใช้ค่าเลเวอเรจทั่วไปที่ 10:1 เขาก็สามารถทำกำไรได้ 10 เท่าของความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย

NS สกุลเงินเงินทุน เป็นสกุลเงินที่แลกเปลี่ยนในการทำธุรกรรมการค้าสกุลเงิน สกุลเงินของเงินทุนมักมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ผู้ลงทุนยืมสกุลเงินของเงินทุนและรับตำแหน่งสั้นในสกุลเงินของสินทรัพย์ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า ธนาคารกลางของประเทศที่ให้เงินสนับสนุน เช่น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มักจะมีส่วนร่วม ใน มาตรการกระตุ้นการเงินเชิงรุก ซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยต่ำ ธนาคารเหล่านี้จะใช้นโยบายการเงินเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักเก็งกำไรจะขอยืมเงินและหวังว่าจะคลายสถานะ Short ก่อนขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เมื่อใดควรเข้าเทรดแบบ Carry เมื่อไหร่ควรออก

เวลาที่ดีที่สุดในการค้าขายคือเมื่อ ธนาคารกลาง กำลังขึ้น (หรือคิดเกี่ยวกับ) อัตราดอกเบี้ย หลายคนกระโดดเข้าสู่ตลาดการค้าและผลักดันมูลค่าของคู่สกุลเงิน ในทำนองเดียวกัน การซื้อขายเหล่านี้ทำงานได้ดีในช่วงเวลาที่ต่ำ ความผันผวน เนื่องจากผู้ค้ายินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น ตราบใดที่มูลค่าของสกุลเงินไม่ลดลง แม้ว่าจะไม่เคลื่อนไหวมากนักหรือเลยก็ตาม — เทรดเดอร์ก็ยังสามารถรับเงินได้

แต่ระยะเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่ให้รางวัลใหญ่ในการซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับผู้ค้า การเปลี่ยนแปลงนั้นใน นโยบายการเงิน ยังหมายถึงการเปลี่ยนแปลงของค่าเงิน เมื่ออัตราลดลง ความต้องการสกุลเงินก็มีแนวโน้มที่จะลดน้อยลง และการขายออกจากสกุลเงินจะกลายเป็นเรื่องยาก โดยพื้นฐานแล้ว เพื่อที่จะให้การค้าขายทำกำไรได้ ไม่จำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวหรือการแข็งค่าในระดับหนึ่ง

ตัวอย่างการซื้อขายสกุลเงิน

ตัวอย่างของการซื้อขายสกุลเงิน สมมติว่า a พ่อค้า สังเกตว่าอัตราในญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.5 เปอร์เซ็นต์ในขณะที่อยู่ที่ 4 เปอร์เซ็นต์ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าคาดว่าจะได้รับผลกำไร 3.5% ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสองอัตรา ขั้นตอนแรกคือการยืมเงินเยนและแปลงเป็นดอลลาร์ ขั้นตอนที่สองคือการลงทุนเงินดอลลาร์เหล่านั้นในหลักทรัพย์ที่จ่ายตามอัตราของสหรัฐฯ สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 115 เยนต่อดอลลาร์และผู้ค้ายืม 50 ล้านเยน เมื่อแปลงแล้ว จำนวนเงินที่เขาจะมีคือ:

ดอลลาร์สหรัฐ = 50 ล้านเยน ÷ 115 = $434,782.61

หลังจากหนึ่งปีที่ลงทุนในอัตราร้อยละ 4 ของสหรัฐอเมริกา ผู้ค้ามี:

ยอดคงเหลือปลายงวด = $434,782.61 x 1.04 = $452,173.91

ตอนนี้ผู้ค้าเป็นหนี้เงินต้น 50 ล้านเยนพร้อมดอกเบี้ย 0.5 เปอร์เซ็นต์รวมเป็น:

จำนวนเงินที่ค้างชำระ = 50 ล้านเยน x 1.005 = 50.25 ล้านเยน

หากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเท่าเดิมตลอดทั้งปีและสิ้นสุดที่ 115 จำนวนเงินที่เป็นหนี้ดอลลาร์สหรัฐคือ:

จำนวนเงินที่ค้างชำระ = 50.25 ล้านเยน ÷ 115 = $436,956.52

เทรดเดอร์จะได้กำไรจากส่วนต่างระหว่างยอดดุลดอลลาร์สหรัฐที่สิ้นสุดกับยอดค้างชำระ ซึ่งก็คือ:

กำไร = $452,173.91 - $436,956.52 = $15,217.39

ขอให้สังเกตว่ากำไรนี้เป็นจำนวนเงินที่คาดไว้: $15,217.39 ÷ $434,782.62 = 3.5%

หากอัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนตัวเมื่อเทียบกับเงินเยน เทรดเดอร์ก็จะได้กำไรมากขึ้น หากค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น เทรดเดอร์จะมีรายได้น้อยกว่า 3.5% หรืออาจขาดทุนด้วยซ้ำ

ความเสี่ยงและข้อจำกัดของ Carry Trades

ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ในการค้าขายคือความไม่แน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยน จากตัวอย่างข้างต้น หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น ผู้ค้าจะเสี่ยงต่อการสูญเสียเงิน นอกจากนี้ ธุรกรรมเหล่านี้โดยทั่วไปจะทำโดยใช้เลเวอเรจจำนวนมาก ดังนั้นการเคลื่อนไหวเล็กน้อยของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียมหาศาล เว้นแต่ตำแหน่งจะได้รับการป้องกันความเสี่ยงอย่างเหมาะสม

กลยุทธ์การค้าขายที่มีประสิทธิภาพไม่เพียงแค่เกี่ยวข้องกับการ long ในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและการ short สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด แม้ว่าระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันจะมีความสำคัญ แต่สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวอย่างเช่น เงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางออสเตรเลียเข้มงวดขึ้น นอกจากนี้ การซื้อขายแบบพกติดตัวจะทำงานได้ก็ต่อเมื่อตลาดมีความพึงพอใจหรือมองโลกในแง่ดีเท่านั้น ความไม่แน่นอน ความกังวล และความกลัว อาจทำให้ผู้ลงทุน คลี่คลาย การค้าขายของพวกเขา 45% ขายออก ในคู่สกุลเงินเช่น AUD/JPY และ NZD/JPY ในปี 2008 ถูกทริกเกอร์โดย ซับไพรม์ หัน วิกฤตการเงินโลก. เนื่องจากการซื้อขายแบบพกพามักเป็นการลงทุนแบบมีเลเวอเรจ การขาดทุนที่แท้จริงจึงอาจมากกว่ามาก