3 เหตุผลในการซื้อ Qualcomm: Cowen
ในฐานะของ Qualcomm Inc. (คิวคอม) ซื้อขาย NXP Semiconductors N.V. (NXPI) ล้มลงข้างทางและผู้ผลิตชิปประกาศใหม่ $30 พันล้าน หุ้นซื้อคืน โปรแกรมทีมวัวกระทิงบนถนนกำลังทบทวนวิทยานิพนธ์ (ดูสิ่งนี้ด้วย: การประมูลที่ล้มเหลวของ Qualcomm สำหรับ NXP หมายถึงชิป)
นักวิเคราะห์ที่ Cowen & Co. อัพเกรด หุ้นของ Qualcomm จาก ประสิทธิภาพของตลาด ถึง เหนือกว่าเรียกหุ้นว่า "น่าซื้อ" เนื่องจากปัจจัยหลายประการรวมถึงการตกลงกับ Apple Inc. (AAPL) หรือ Huawei การดำเนินการซื้อคืน การดึงผลิตภัณฑ์ที่อยู่ติดกันมาสู่กลุ่มธุรกิจที่ไม่ใช่อุปกรณ์เคลื่อนที่ และ "การนำแนวคิดใหม่ๆ เข้าสู่การจัดการ"
อิทธิพลของ Apple เหนือ Qualcomm ตอนนี้ 'น้อยที่สุด'
"ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้หลายอย่างสามารถปลดล็อกคุณค่าที่สำคัญภายในแฟรนไชส์ของ Qualcomm" Matthew Ramsay ของ Cowen เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้าเมื่อวันจันทร์ตามรายงานของ CNBC จากการอ้างถึงโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ได้รับการปรับปรุง เขาเพิ่มระยะเวลา 12 เดือนของเขา ราคาเป้าหมาย ถึง 80 ดอลลาร์ จาก 64 ดอลลาร์ คิดเป็น 22% คว่ำ ตั้งแต่เช้าวันอังคาร ซื้อขายลดลง 0.5% ที่ 65.40 ดอลลาร์ หุ้น QCOM เพิ่มขึ้น 2.2%
ปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) เมื่อเทียบกับวงกว้าง S&P 500เพิ่มขึ้น 7% ในช่วงเวลาเดียวกัน"Qualcomm อยู่ในสถานะการเจรจาต่อรองที่ดี" ในขณะที่มันมุ่งหน้าไปสู่วันที่ศาลกับ Apple ก่อนคณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศ (ITC) นักวิเคราะห์คนหนึ่งซึ่งคาดว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงกับ Apple หรือ Huawei Technologies ของจีนได้อย่างต่อเนื่อง การดำเนินคดี "อิทธิพลของ Apple ที่มีต่อธุรกิจของ Qualcomm ในตอนนี้มีน้อยมาก" Ramsay เขียน "เราเชื่อว่าความเสี่ยง/รางวัลที่นำไปสู่คดี ITC สิทธิบัตรที่ไม่ได้มาตรฐานกับ Qualcomm นั้นไม่เอื้ออำนวยต่อ Apple"
Cowen ยก 2019 กำไรต่อหุ้น (EPS) ประมาณ 20% เป็น 5.93 ดอลลาร์สำหรับ "1 พันล้านดอลลาร์ในการลดการใช้จ่ายตามแผน คลี่คลายค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่เพิ่มขึ้นและศักยภาพของ Apple และ Huawei ค่าภาคหลวง การระงับข้อพิพาทสำหรับจำนวนหุ้นส่งต่อที่ต่ำกว่า" Ramsay ระบุว่าผู้ผลิตชิปสามารถบรรลุ EPS ในปี 2020 runrate ประมาณ 8 เหรียญสหรัฐ เต็มปีงบประมาณ 2019 ตัวเร่งปฏิกิริยาและแม้กระทั่งในกรณีของ a งุ่มง่าม สถานการณ์การชำระส่วนลดค่าลิขสิทธิ์ 50% ที่ Apple ตามที่รายงานโดย Benziga (ดูสิ่งนี้ด้วย: Qualcomm เป็น 'Value Play' ในความวุ่นวายทางเทคโนโลยี)