11 หุ้นที่ทำได้ดีกว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยพุ่ง

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น รายได้คงที่ การลงทุนเริ่มดูน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น อย่างอื่นเท่าเทียมกันแน่นอน ในความเป็นจริง สิ่งอื่นๆ ไม่ได้เท่าเทียมกันเสมอไป ซึ่งหมายความว่านักลงทุนควรคิดให้รอบคอบก่อนซื้อขายหุ้นเพื่อซื้อพันธบัตร (อ่านเพิ่มเติมดู: อย่าโต้ตอบกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น: JPMorgan.)

มีหุ้นจำนวนมากที่ทำงานได้ดีแม้ท่ามกลางอัตราที่สูงขึ้น การวิเคราะห์สองครั้งที่แยกจากกันในสัปดาห์ที่ผ่านมาอ้างว่าพวกเขารู้ดีว่าพวกเขาเป็นใคร ตาม ถึง CNBC:

•  เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค (JPM)
• โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ (GS)
• บริษัท วอลท์ ดิสนีย์ (DIS)
• ซิสโก้ ซิสเต็มส์ อิงค์ (คสช)
• บริษัท อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (AXP).

อ้างอิงจาก Bank of America Merrill Lynch as รายงาน โดย Barron's หุ้นเหล่านี้จะทำงานได้ดีเมื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย:

• Ingersoll-Rand PLC (IR)
• บริษัท รอยัล แคริบเบียน ครูซ จำกัด (RCL)
• ลำรีเสิร์ชคอร์ป (LRCX)
• แมริออท อินเตอร์เนชั่นแนล อิงค์ (มาร์)
• มอร์แกน สแตนลีย์ (นางสาว).
• ค้นพบบริการทางการเงิน (DFS).

ความสัมพันธ์ระหว่างราคากับผลตอบแทน

เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มสูงขึ้นในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา นักลงทุนเริ่มกังวลว่าตลาดหุ้นขาขึ้นจะถึงจุดสิ้นสุดหรือไม่ อันที่จริง การเทขายออกในวงกว้าง ณ สิ้นเดือนมกราคม อย่างน้อยก็มีสาเหตุมาจากความกลัวว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้น ซึ่งอาจเร่งให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา JPMorgan เพิ่มขึ้นเกือบ 29%, Goldman เกือบ 22%, CSCO ที่ 43% และ American เพิ่มขึ้นมากกว่า 16% ในขณะที่ดิสนีย์เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ล้าหลังเพิ่มขึ้นเพียง 2% เมื่อปิดการซื้อขาย วันอังคาร.

การใช้เครื่องมือกองทุนป้องกันความเสี่ยง Kensho CNBC วิเคราะห์ว่าหุ้นใดมีความสัมพันธ์สูงสุดกับราคาพันธบัตรในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเพิ่มขึ้นเมื่อราคาพันธบัตรลดลง หุ้นที่มีผลตอบแทนที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาของพันธบัตรจึงควรได้รับการคาดหวังว่าจะทำงานได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

การใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพันธบัตรอายุ 20 ปีขึ้นไปของ iShares (TLT) CNBC พบความสัมพันธ์ -0.33 กับ JPMorgan, -0.31 กับ Goldman, -0.19 กับ Disney, -0.18 กับ Cisco และ -0.17 กับ American ด่วน. ผลลัพธ์เหล่านี้คือ ที่ตีพิมพ์ วันพฤหัสบดีที่แล้ว.

อัตราเงินปันผลตอบแทนปานกลาง

การวิเคราะห์ของ Bank of America, รายงาน โดย Barron's ในวันจันทร์ ใช้แนวคิดเรื่อง bond ระยะเวลา, ใช้กับหุ้นเท่านั้น. แทนที่จะจ่ายคูปอง หุ้นจะจ่ายเงินปันผล และยิ่งระยะเวลานานเท่าใด การจ่ายเงินปันผลก็จะใช้เวลานานขึ้นเพื่อชดเชยผู้ลงทุนสำหรับต้นทุนเริ่มต้นของการลงทุน หุ้นที่มีระยะเวลายาวนานกว่านั้นด้วยการจ่ายเงินปันผลที่ต่ำกว่านั้นมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น

แต่ปัญหาของหุ้นอายุต่ำคือพวกเขาจ่ายเงินปันผลจำนวนมากอยู่แล้วและมีแนวโน้มว่าจะไม่มีที่ว่างให้เติบโตมากนักตามที่นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของธนาคาร Savita Subramanian (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม: พื้นฐานของระยะเวลาพันธบัตร)

Subramanian แนะนำหุ้นบางตัวในระหว่างนั้น เงินปันผลที่ต่ำเพียงพอและมีศักยภาพในการเติบโตมากมาย แต่ไม่ต่ำเกินไปที่จะเผชิญกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หุ้นหกตัวที่เข้ากับบิลได้ดีที่สุด โดยมี อัตราเงินปันผลตอบแทน, คือ Ingersoll-Rand ที่ให้ผลตอบแทน 2%, Royal Caribbean ที่ 1.8%, Lam ที่ 1%, Marriott ที่ 0.9%, Morgan Stanley ที่ 1.8% และ Discover Financial ที่ 1.8%