8 การจ่ายเงินปันผล Rich Blue Chips ให้รุ่งเรืองเมื่อซื้อคืน Mania Fades

ขององค์กร หุ้นซื้อคืนหรือที่เรียกว่าการซื้อคืนหุ้นได้กลายเป็น เป้าหมายทางการเมือง สำหรับผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีหลายคน หากการซื้อคืนถูกจำกัดหรือห้ามไว้ Goldman Sachs จะเห็นผลลัพธ์ที่ชัดเจน “ในโลกที่ปราศจากการซื้อคืน บริษัทต่างๆ มักจะเพิ่มการเติบโตของเงินปันผลอย่างแน่นอน” พวกเขาเขียนไว้ในรายงานฉบับล่าสุด

ในขณะเดียวกัน รายงานของโกลด์แมนอีกฉบับกล่าวว่า "เราเชื่อว่ามันเก่าแล้ว S&P 500 ขณะนี้เงินปันผลมีราคาถูกและข้อจำกัดในการซื้อคืนจะเพิ่มความน่าดึงดูดเท่านั้น" พวกเขาเสริมว่า "เราคาดหวัง หุ้นที่เติบโตจากเงินปันผลจะมีประสิทธิภาพดีกว่าในสภาพแวดล้อมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงพร้อมผลตอบแทนในระยะสั้นที่พอเหมาะโดยมีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นของ ทุน ผลตอบแทนรวม มาจากเงินปันผล”

หุ้นเรียลลิตี้และ กลยุทธ์การลงทุน มั่นคงและ สปอนเซอร์อีทีเอฟเน้นเฉพาะหุ้นที่จ่ายปันผล พวกเขาเพิ่งแนะนำแปดเหล่านี้ต่อ Barron's: เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค (JPM), บรอดคอม อิงค์ (AVGO), The PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), ฟิลลิปส์ 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (กนง), AbbVie Inc. (ABBV) และ SL Green Realty Group (

SLG). ตะกร้าการเติบโตของเงินปันผลของโกลด์แมนประกอบด้วยห้ารายการ อัตราเงินปันผลตอบแทน สำหรับทั้งแปดอยู่ในตารางด้านล่าง

8 ชิปสีน้ำเงินปันผลสูง

(อัตราผลตอบแทน ณ วันที่ 12 เมษายน 2562)

• แอบวี 5.15%
• เอสแอล กรีน 3.73%
• มาราธอน 3.54%
• บรอดคอม 3.50%
• โคเมริกา 3.48%
• ฟิลลิปส์ 66, 3.39%
• เจพีมอร์แกน เชส 3.04%
• PNC การเงิน 3.00%

ที่มา: Yahoo Finance

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Reality Shares ใช้เมตริกหลายตัวในการระบุหุ้นที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินเพื่อจ่ายเงินปันผลที่ปลอดภัยและมีศักยภาพที่จะเพิ่มได้ ได้แก่ การเติบโตของรายได้ในช่วง 12 เดือนก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงของเงินปันผลในช่วงห้าปีที่ผ่านมา อัตราส่วนการใช้จ่ายเพื่อซื้อคืนเมื่อเปรียบเทียบกับเงินปันผล และ กระแสเงินสดอิสระ (FCF).

“ปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ย ยั่งยืน อัตราการจ่ายและการเติบโตของเงินปันผลที่คาดหวังได้เร็วที่สุดจนถึงปี 2020" เป็นเกณฑ์ที่ Goldman Sachs ใช้ในการเลือกหุ้น 50 ตัวในตะกร้าการเติบโตของเงินปันผล ห้าในแปดหุ้นที่แนะนำโดย Reality Shares ก็เป็นหนึ่งใน 50 หุ้นในตะกร้าของ Goldman ต่อ ฉบับวันที่ 5 เมษายน 2019 ของรายงาน "ที่จะลงทุนตอนนี้": AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 และ JPMorgan ไล่ล่า.

หุ้นเฉลี่ยในตะกร้านี้คาดว่าจะเพิ่มเงินปันผลที่a อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 10% ในช่วงปี 2018 ถึง 2020 เทียบกับ 6% สำหรับหุ้น S&P 500 ค่ามัธยฐาน CAGR ที่คาดการณ์ไว้สำหรับหุ้นทั้ง 5 ตัว ได้แก่ AbbVie, 12%; บรอดคอม 30%; โคเมริกา 27%; ฟิลลิปส์ 66, 12%; และเจพีมอร์แกน เชส 25%

จากการสังเกตของโกลด์แมนว่าหุ้นที่เติบโตจากเงินปันผลนั้น "ราคาต่ำ" ค่ามัธยฐานในตะกร้าของพวกเขามีค่า a อัตราส่วน P/E ไปข้างหน้า ที่คาดการณ์ไว้ 12 เท่าของรายได้ 12 เดือนข้างหน้า เทียบกับ 18 เท่าสำหรับหุ้น S&P 500 ค่ามัธยฐาน สำหรับห้าหุ้น ตัวเลขคือ: AbbVie, 10x; บรอดคอม, 13x; โคเมริก้า, 10x; ฟิลลิปส์ 66, 12x; และเจพีมอร์แกน เชส 11x

บริษัทยา AbbVie ให้ผลตอบแทนสูงถึง 5.15% ส่วนหนึ่งเพราะลดลง 24.7% จาก สูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์. ยาบล็อกบัสเตอร์ ฮูมิร่า รักษาโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ โรคโครห์น และโรคสะเก็ดเงิน สร้างยอดขายเกือบ 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561 เพิ่มขึ้น 8% จากปี 2560 ต่อ Barron's อย่างไรก็ตาม AbbVie มีไข่ส่วนใหญ่อยู่ในตะกร้าเดียว เนื่องจาก Humira สร้างยอดขายรวมได้ประมาณครึ่งหนึ่ง และสัดส่วนผลกำไรที่มากขึ้นไปอีก Barron's กล่าวเสริม

มองไปข้างหน้า

"ไม่มีระบบใดที่จะเข้าใจผิดได้ และเป็นการยากที่จะคาดการณ์การลดเงินปันผล" Barron's เตือน นอกจากนี้ การคาดการณ์การเติบโตของเงินปันผลยังขึ้นอยู่กับสมมติฐานเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทที่อาจเป็นจริงหรือไม่เกิดขึ้นก็ได้