บทนำสู่การหมุนเวียนเซกเตอร์
การหมุนภาคคืออะไร?
คำว่า การหมุนเวียนตามภาค หมายถึง การย้ายสินทรัพย์การลงทุนจากที่เดียว ภาค ของเศรษฐกิจไปอีก การหมุนเวียนกลุ่มธุรกิจเกี่ยวข้องกับการใช้เงินที่ได้จากการขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับภาคการลงทุนเฉพาะเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในภาคอื่น กลยุทธ์นี้ใช้เป็นวิธีในการรับผลตอบแทนจากวัฏจักรตลาดและกระจายความเสี่ยง การถือครอง เกินกำหนด ระยะเวลาถือครอง.
ประเด็นที่สำคัญ
- การหมุนเวียนภาคธุรกิจคือการเปลี่ยนสินทรัพย์การลงทุนจากภาคเศรษฐกิจหนึ่งไปยังอีกภาคหนึ่ง
- กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการใช้เงินที่ได้จากการขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับภาคการลงทุนเฉพาะเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในภาคอื่น
- การหมุนเวียนภาคธุรกิจไม่ใช่กลยุทธ์ที่ง่ายในการจัดการเพราะมีความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องมักจะค่อนข้างสูง
การหมุนของเซกเตอร์ทำงานอย่างไร
บุคคลหรือ ผู้จัดการพอร์ต อาจปรับใช้กลยุทธ์การหมุนเวียนภาคส่วน การหมุนเวียนของภาคต้องใช้อย่างมาก สภาพคล่อง และละติจูดกว้าง ๆ เพื่อเปลี่ยนแปลงตำแหน่งการลงทุนภายในพอร์ต หากมีความยืดหยุ่นในการซื้อขายในวงกว้าง การหมุนเวียนภาคส่วนอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการวางตำแหน่งพอร์ตการลงทุนเพื่อใช้ประโยชน์จากวัฏจักรตลาดและแนวโน้มที่มีให้
การเพิ่มทุน ศักยภาพเฉพาะด้านของจักรวาลการลงทุนการหมุนเวียนของส่วนงานพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากทฤษฎีที่ว่าภาคเศรษฐกิจบางภาคส่วนไม่สามารถทำงานได้ดีในเวลาเดียวกัน พูดง่ายๆ ก็คือ ทฤษฎีนี้บอกเป็นนัยว่าภาคส่วนที่มีผลงานดีจะยังคงทำได้ดีกว่า เพียงแต่จะไม่ได้รับความโปรดปรานในบางจุดใน วงจรธุรกิจ และถูกแทนที่ด้วยภาคอื่นใน เศรษฐกิจ. ผู้จัดการจะซื้อกองทุนเมื่อภาคส่วนใดกำลังจะเข้าข้างและขายพวกเขาเมื่อประสิทธิภาพของภาคส่วนนั้นถึงจุดสูงสุด ผลงานและ ผู้จัดการกองทุน ใช้กลยุทธ์เหล่านี้เพื่อหมุนเวียนเงินลงทุนไปยังภาคส่วนที่พวกเขารู้สึกว่ามีโอกาสในการลงทุนที่ทำกำไรได้ การวิจัยเชิงลึกเกี่ยวกับเศรษฐกิจและข้อมูลจาก สำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) ช่วยสนับสนุนการลงทุนหมุนเวียนตามภาค การลงทุนหมุนเวียนประเภทอื่นอาจเน้นที่ ตามฤดูกาล หรือแนวโน้มประจำปี โดยมีข้อมูลสนับสนุนข้อดีในการหมุนเวียนเข้าและออกจากหมวดหมู่ที่ทำกำไรได้ต่างๆ ตลอดทั้งปี
การวิจัยเกี่ยวกับวัฏจักรตลาดเป็นพื้นฐานกว้างๆ ของทฤษฎีการลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนหมุนเวียนตามภาคส่วน การลงทุนหมุนเวียนของภาคตลาดในวงกว้างพยายามที่จะติดตามวัฏจักรตลาดของเศรษฐกิจ วัฏจักรเหล่านี้สามารถจำแนกได้หลายวิธี แต่มักจะเกี่ยวข้องกับ รั้นและหยาบคาย แนวโน้มตลอดจนภาวะถดถอย การฟื้นตัว การขยายตัวและการหดตัว
กลยุทธ์การหมุนเวียนภาคที่เป็นไปตามเศรษฐกิจ วัฏจักรของตลาด มักจะพยายามระบุโอกาสของภาคธุรกิจรั้นโดยการขยายตลาดและบรรเทาความสูญเสียผ่านการหมุนเวียนของภาคไปยัง ที่หลบภัย ในตลาดเศรษฐกิจถดถอย ในแง่หนึ่ง การหมุนเวียนเซกเตอร์เป็นแนวคิดที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ต้องคำนึงถึงเมื่อพิจารณาการลงทุนทุกประเภท อย่างไรก็ตาม การใช้กลยุทธ์การหมุนเวียนภาคส่วนที่มีความลึกของตลาดที่สำคัญนั้นจำเป็นต้องมีการมองการณ์ไกลอย่างครอบคลุมและการเข้าถึงการวิจัยตลาดในเชิงลึกเพื่อความสำเร็จ
ข้อพิจารณาพิเศษ
กองทุนเพื่อการหมุนเวียนของภาคส่วนต่างๆ ไม่ได้เสนอให้ในวงกว้างสำหรับนักลงทุนรายย่อยในจักรวาลการลงทุน Fidelity จัดการกองทุน Sector Rotation Fund ซึ่งขณะนี้ปิดรับนักลงทุนรายใหม่แล้ว กองทุนนี้เปิดตัวในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2552 และลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทโดยใช้กลยุทธ์กองทุนร่วมกับอีทีเอฟที่ลงทุนในภาคส่วนตลาด การถ่วงน้ำหนักของภาคตลาดจะปรับตามมุมมองการหมุนเวียนของเซกเตอร์ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2020 กองทุนนี้ให้ผลตอบแทน 4.88% ในระยะเวลาหนึ่งปีและ 8.06% นับตั้งแต่ก่อตั้ง
ผู้จัดการการลงทุนสถาบันหลายแห่งยังเสนอกลยุทธ์การลงทุนแบบหมุนเวียนตามภาคส่วนอีกด้วย ผู้จัดการเหล่านี้มักใช้กลยุทธ์กองทุนเพื่อรับ การเปิดรับตลาด. ผู้จัดการการลงทุนสถาบันเสนอกองทุนหมุนเวียนตามภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจเดียว หรืออาจใช้การหมุนเวียนภาคส่วนเพื่อพัฒนา ผลงาน ของการลงทุนในแต่ละประเทศ
นักลงทุนรายใหม่อาจพบว่า ETF ดำเนินการได้ง่ายผ่านการหมุนเวียนของภาคส่วน เนื่องจากกองทุนเพื่อการลงทุนหมุนเวียนตามภาคส่วนส่วนใหญ่มักจะปิดให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อย
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) นั้นง่ายต่อการดำเนินการผ่านการหมุนเวียนของเซกเตอร์ ทำให้กลายเป็นสิ่งที่ยอดเยี่ยม กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนหน้าใหม่. กองทุนหมุนเวียนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพอาจเป็นการลงทุนที่ดี เนื่องจากพวกเขาต้องการรักษาตำแหน่งในพื้นที่ที่ทำกำไรได้มากที่สุดของตลาดในทุกขั้นตอนของเศรษฐกิจ วัฏจักรเศรษฐกิจ. ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้ได้อธิบายไว้ด้านล่าง
ข้อเสียของการหมุนเวียนเซกเตอร์
กลยุทธ์การหมุนเวียนเซกเตอร์นั้นไม่ง่ายที่จะจัดการ พวกเขามาพร้อมกับระดับที่ดีของ เสี่ยง เพราะพวกเขามีแนวโน้มที่จะค่อนข้างผันผวน นักลงทุนอาจพบว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีอ้างอิง
การหมุนเวียนเซกเตอร์อาจมีราคาแพงในการดำเนินการด้วยเหตุผลหลายประการ สิ่งแรกที่ต้องพิจารณาคือต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายในตลาดที่กว้างขวาง ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อผลตอบแทน และเคลื่อนไหว เงินทุน การเข้าและออกจากภาคส่วนอาจมีค่าใช้จ่ายสูงเนื่องจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าคอมมิชชั่น ด้วยเหตุผลดังกล่าว การหมุนเวียนภาคส่วนจึงเป็นกลยุทธ์สำหรับผู้จัดการสถาบันหรือ บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง. การหมุนเวียนเซกเตอร์ยังต้องการการวิเคราะห์เชิงรุกของ การลงทุน และข้อมูลเศรษฐกิจซึ่งมีแนวโน้มว่าจะมีราคาแพงกว่ามากเมื่อเทียบกับกลยุทธ์กองทุนแบบพาสซีฟ โดยทั่วไปการพิจารณาสำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพเนื่องจากข้อจำกัดด้านเวลาและการเข้าถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้อง