คำจำกัดความของใบเสร็จรับเงิน (DR)

ใบเสร็จรับเงินฝาก (DR) คืออะไร?

ใบรับฝากเงิน (DR) เป็นใบรับรองที่ต่อรองได้ซึ่งออกโดยธนาคารที่เป็นตัวแทน หุ้น ในบริษัทต่างประเทศที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ท้องถิ่น ใบรับฝากหุ้นเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ถือหุ้นในตราสารทุนของต่างประเทศและให้ทางเลือกแก่พวกเขาในการซื้อขายในตลาดต่างประเทศ

ใบรับฝากหลักทรัพย์ซึ่งเดิมเป็นใบรับรองจริงช่วยให้นักลงทุนสามารถถือหุ้นในตราสารทุนของประเทศอื่น ๆ ได้ หนึ่งในประเภทที่พบบ่อยที่สุดของ DR คือใบรับฝากเงินของอเมริกา (ADR) ซึ่งให้โอกาสแก่บริษัท นักลงทุน และผู้ค้าทั่วโลกในการลงทุนตั้งแต่ช่วงปี ค.ศ. 1920

ทำความเข้าใจกับใบรับฝาก (DR)

ใบรับฝากหุ้นช่วยให้นักลงทุนถือหุ้นในหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในต่างประเทศได้ ใบรับฝากหลักทรัพย์หลีกเลี่ยงความจำเป็นในการซื้อขายโดยตรงกับตลาดหลักทรัพย์ในตลาดต่างประเทศ แต่นักลงทุนทำธุรกรรมกับสถาบันการเงินรายใหญ่ในประเทศบ้านเกิดของตน ซึ่งปกติแล้วจะลดค่าธรรมเนียมและสะดวกกว่าการซื้อหุ้นโดยตรงในตลาดต่างประเทศ

เมื่อบริษัทจดทะเบียนในต่างประเทศต้องการสร้างใบรับฝากเงินในต่างประเทศ โดยปกติแล้วบริษัทจะจ้างที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อช่วยนำทางกฎระเบียบต่างๆ บริษัทยังมักใช้ธนาคารในประเทศเพื่อทำหน้าที่เป็นผู้ดูแล และนายหน้าในประเทศเป้าหมายเพื่อแสดงรายการหุ้นของบริษัทในการแลกเปลี่ยน เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)ในประเทศที่บริษัทตั้งอยู่

ใบเสร็จรับเงินฝากอเมริกัน

ในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นต่างประเทศผ่านใบรับฝากหลักทรัพย์ของอเมริกา (ADRs) ADRs ออกโดยธนาคารในสหรัฐอเมริกาเท่านั้นสำหรับหุ้นต่างประเทศที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ ซึ่งรวมถึง ตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน (AMEX), NYSE หรือ แนสแด็ก. ตัวอย่างเช่น เมื่อนักลงทุนซื้อใบเสร็จเงินฝากของอเมริกา ใบเสร็จรับเงินจะแสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐ และสถาบันการเงินในต่างประเทศของสหรัฐฯ ถือหลักทรัพย์พื้นฐานที่แท้จริงมากกว่าโดยทั่วโลก สถาบัน. ADRs เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศพร้อมทั้งสร้างรายได้ กำไรจากทุน และสามารถรับเงินได้ เงินปันผลซึ่งเป็นเงินสดที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ทั้งกำไรจากเงินทุนและเงินปันผลจ่ายเป็นดอลลาร์สหรัฐ

ผู้ถือ ADR ไม่ต้องทำธุรกรรมในต่างประเทศ สกุลเงิน เนื่องจาก ADR ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และชัดเจนผ่านระบบการชำระบัญชีของสหรัฐฯ ธนาคารสหรัฐฯ กำหนดให้บริษัทต่างชาติให้ข้อมูลทางการเงินโดยละเอียด ทำให้ง่ายขึ้นสำหรับ นักลงทุนเพื่อประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทเมื่อเทียบกับบริษัทต่างประเทศที่ทำธุรกรรมระหว่างประเทศเท่านั้น การแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่น ICICI Bank Ltd. จดทะเบียนในอินเดียและมักไม่มีให้สำหรับนักลงทุนต่างชาติ อย่างไรก็ตาม ธนาคาร ICICI มีใบรับฝากเงินของสหรัฐฯ ที่ออกโดย Deutsche Bank ซึ่งซื้อขายใน NYSE ซึ่งนักลงทุนในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่สามารถเข้าถึงได้ ทำให้มีความพร้อมในวงกว้างมากขึ้นในหมู่นักลงทุน

[ข้อสำคัญ: คุณสามารถรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับใบเสร็จเงินฝากได้จากบทแนะนำเชิงลึกของเราที่ ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ ADR.]

ใบเสร็จรับเงินทั่วโลก

ใบรับฝากได้แพร่กระจายไปยังส่วนอื่น ๆ ของโลกในรูปแบบของ ใบเสร็จรับเงินฝากทั่วโลก (GDRs), DR ของยุโรป และ DR ระหว่างประเทศ แม้ว่า ADR จะซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติของสหรัฐอเมริกา แต่ GDR มักจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ยุโรป เช่น ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ทั้ง ADR และ GDR มักใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่สามารถกำหนดเป็นสกุลเงินยูโรได้เช่นกัน

GDR ทำงานในลักษณะเดียวกับ ADR ในทางกลับกันเท่านั้น บริษัทในสหรัฐฯ ที่ต้องการให้หุ้นของตนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนสามารถทำได้ผ่าน GDR บริษัทที่อยู่ในสหรัฐฯ ได้ทำข้อตกลงการรับเงินฝากกับธนาคารรับฝากเงินในลอนดอน ในทางกลับกัน ธนาคารลอนดอนจะออกหุ้นในสหราชอาณาจักรตามการปฏิบัติตามกฎระเบียบของทั้งสองประเทศ

ข้อดีของใบรับฝาก

ใบเสร็จเงินฝากสามารถดึงดูดนักลงทุนได้เพราะช่วยให้นักลงทุนกระจายพอร์ตการลงทุนและซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศ การกระจายการลงทุน เป็นกลยุทธ์การลงทุนโดยสร้างพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้มีหุ้นที่หลากหลายในหลายอุตสาหกรรม การกระจายความเสี่ยงโดยใช้ใบฝากเงินควบคู่ไปกับการลงทุนอื่น ๆ ช่วยป้องกันไม่ให้พอร์ตโฟลิโอกระจุกตัวมากเกินไปในการถือครองหรือภาคส่วนเดียว

ใบรับฝากช่วยให้ผู้ลงทุนได้รับผลประโยชน์และสิทธิของหุ้นอ้างอิง ซึ่งอาจ รวมถึงสิทธิในการออกเสียง เงินปันผล และตลาดเปิดที่ผู้ลงทุนไม่สามารถเข้าถึงได้ มิฉะนั้น.

ใบเสร็จรับเงินฝากสะดวกและถูกกว่าการซื้อหุ้นในตลาดต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น ADR ช่วยลดค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการและภาษีที่อาจเรียกเก็บในแต่ละธุรกรรม

ใบเสร็จรับเงินช่วยให้บริษัทต่างชาติระดมทุนได้ทั่วโลกและส่งเสริมการลงทุนระหว่างประเทศ

ข้อเสียของใบรับฝาก

ข้อเสียอย่างหนึ่งของใบรับฝากคือนักลงทุนอาจพบว่าหลายคนไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และอาจมีนักลงทุนสถาบันซื้อขายเท่านั้น

ข้อเสียที่เป็นไปได้อื่น ๆ ของใบเสร็จเงินฝาก ได้แก่ ค่อนข้างต่ำ สภาพคล่องหมายความว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายไม่มากนัก ซึ่งอาจนำไปสู่ความล่าช้าในการเข้าและออกจากตำแหน่ง ในบางกรณีอาจมีค่าธรรมเนียมการจัดการจำนวนมาก

ใบเสร็จรับเงินของเงินฝาก เช่น ADR ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับหุ้นอ้างอิงในประเทศอื่น ตัวอย่างเช่น การจ่ายเงินปันผลในสกุลเงินยูโรจะถูกแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐ โดยหักค่าใช้จ่ายในการแปลงและภาษีต่างประเทศ การแปลงจะดำเนินการตามข้อตกลงการฝากเงิน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าการจ่ายเงินปันผล

นักลงทุนยังคงมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ เนื่องจากประเทศที่บริษัทต่างชาติตั้งอยู่อาจประสบกับภาวะถดถอย ธนาคารล้มเหลว หรือความวุ่นวายทางการเมือง ส่งผลให้มูลค่าใบรับฝากเงินผันผวนตามความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในต่างประเทศ

นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงในการเข้าร่วมหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัท ใบรับฝากสามารถถอนออกได้ตลอดเวลาและระยะเวลารอการขายหุ้นและเงินที่จ่ายให้กับผู้ลงทุนอาจยาวนาน