VWINX: ภาพรวมของ Vanguard Wellesley Income Fund

กองทุน Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) เป็นการถือครองการเข้าซื้อกิจการ Vanguard ของ Wellington Management Company กองทุนรวมนี้พยายามที่จะเพิ่มรายได้ในระยะยาวและระดับรายได้ปัจจุบันที่สูงและยั่งยืน ควบคู่ไปกับการเพิ่มทุนในระยะยาวในระดับปานกลางกองทุน Wellesley Income Fund ก่อตั้งขึ้นในปี 2513 ได้กลายเป็นกองทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดกองทุนหนึ่ง รายได้- มุ่งเน้น เงินทุนที่สมดุล สำหรับนักลงทุนอนุรักษ์นิยม

หุ้นนักลงทุนกองทุน Wellesley Income Fund ต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ 3,000 เหรียญสหรัฐ โดยมี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.23% ซึ่งถือว่าค่อนข้างต่ำสำหรับหมวดหมู่นี้ กองทุนกองทุน Vanguard Wellesley Income Fund ก็มีเวอร์ชันสถาบันที่เหมือนกันเช่นเดียวกัน Admiral Shares (VWIAX) ซึ่งต้องการขั้นต่ำ 50,000 ดอลลาร์ แต่ก็มาพร้อมกับค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า 0.16% อัตราส่วน

ในบทความนี้ เราจะนำเสนอภาพรวมของกองทุน พร้อมด้วยไฮไลท์ของกองทุนต่างๆ เพื่อช่วยในการพิจารณาว่า VWINX เป็นการลงทุนที่เหมาะสมในการเพิ่มพอร์ตของคุณหรือไม่

วัตถุประสงค์การลงทุน

กองทุนรวม วัตถุประสงค์การลงทุน คือการแสวงหาความสม่ำเสมอ ผลตอบแทนรวม ประกอบด้วยรายได้ปัจจุบันจากพันธบัตร เงินปันผล และพอประมาณ การเพิ่มทุน.

แม้ว่ากองทุน Wellesley Income Fund จะจัดอยู่ในประเภท กองทุนรายได้จะใช้วิธีการที่สมดุลมากขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายรายได้ กองทุนบาลานซ์มักเสนอการจัดสรรหุ้น 60% แต่ VWINX ค่อนข้างพิเศษตรงที่จัดสรรเพียงหนึ่งในสามให้กับหุ้นและประมาณสองในสามให้กับพันธบัตรเนื่องจากการมุ่งเน้นที่พันธบัตร กองทุนนี้จึงเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มองหารายได้จากพอร์ตโฟลิโอและมีเพียงการเพิ่มทุนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ตัวอย่างเช่นในหมู่ผู้ที่ใกล้เกษียณอายุ

การถ่วงน้ำหนักหุ้นให้น้อยลงของกองทุนมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่เสนอราคาที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย อัตราเงินปันผลตอบแทน หรือเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะให้การกระจายรายได้รายไตรมาสที่สูงขึ้น (ปัจจุบันเสนอ 2.61% ต่อท้าย ผลตอบแทนสิบสองเดือน) มากกว่ากองทุนสมดุลที่ไม่เน้นรายได้และมีไว้สำหรับระยะกลางถึงระยะยาว ผู้ถือ

ในบรรดาการลงทุนแบบตราสารหนี้ VWINX ลงทุนประมาณ 60% ถึง 65% ของสินทรัพย์ในหลักทรัพย์ประเภทการลงทุนและตราสารหนี้โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างรายได้ปัจจุบันในระดับที่เหมาะสม การถือครองเหล่านี้รวมถึง ระดับการลงทุน พันธบัตรองค์กร พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรหน่วยงานรัฐบาล ตลอดจน หลักทรัพย์ค้ำประกัน (เอ็มบีเอส).

การจัดการพอร์ตการลงทุน

ทีมบริหารพอร์ตโฟลิโอนำโดย John C. Keogh และ W. Michael Reckmeyer III ทั้งกรรมการผู้จัดการอาวุโสและหุ้นส่วนที่ Wellington ManagementKeogh เป็นรายได้คงที่ ผู้จัดการพอร์ตและ Reckmeyer เป็นทุน ผู้จัดการพอร์ต.

Keogh เข้าร่วม Wellington Management ในปีพ. ศ. 2526 หลังจากทำงานเป็นเวลาหลายปีในการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Connecticut National Bank Reckmeyer ซึ่งมุ่งเน้นหลักในการวิจัยบริษัทขนาดใหญ่ที่เน้นมูลค่าด้วยเงินปันผลที่แข็งแกร่ง เข้าร่วม Wellington Management ในปี 1994 หลังจากแปดปีในฐานะนักวิเคราะห์วิจัยของ Kemper Financial บริการ. เขาได้รับทั้งปริญญาโทบริหารธุรกิจ (MBA) และ BS ในสาขาวิศวกรรมเครื่องกลจากมหาวิทยาลัยวิสคอนซิน เขายังได้รับ นักวิเคราะห์การเงินชาร์เตอร์ด (CFA) การกำหนด

Reckmeyer จัดการกองทุนตั้งแต่ปี 2550 Keogh ตั้งแต่ปี 2551 Loran Moran และ Michael Stack เข้าร่วมเมื่อต้นปี 2560 พวกเขายังดำรงตำแหน่งที่ Wellington Management และทำงานในกองทุนอื่นด้วย มีผลบังคับใช้เมื่อปิดทำการในวันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2564 Michael Stack จะเกษียณจากเวลลิงตัน บริษัทจัดการ LLP และจะไม่ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการพอร์ตสำหรับ Vanguard Wellesley Income. อีกต่อไป กองทุน.

ลอเรน แอล. มอแรนและว. Michael Reckmeyer ซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่งผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกับ Mr. Stack จะยังคงเป็นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนต่อไปเมื่อนาย Stack เกษียณอายุ วัตถุประสงค์ กลยุทธ์ และนโยบายการลงทุนของกองทุนจะไม่เปลี่ยนแปลง

พอร์ตการลงทุน

กองทุนมูลค่า 64 พันล้านดอลลาร์ใช้แนวทางที่สมดุลซึ่งเน้นที่หลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ที่มีการลงทุนสูงถึงสองในสามในพันธบัตรองค์กรระดับการลงทุนและสหรัฐอเมริกา พันธบัตรรัฐบาล. อีกส่วนหนึ่งลงทุนใน ขนาดใหญ่, หุ้นปันผล.

ณ มกราคม 2564 พอร์ตโฟลิโอของกองทุนประกอบด้วยหุ้นประมาณ 38% พันธบัตร 58% และเงินสด 4% มันถือ66 หุ้นบลูชิพ และหุ้นกู้รายบุคคลมากกว่า 1,260 ตำแหน่งด้วยค่าเฉลี่ย ระยะเวลา ของ 8.18 ปีและ ผลผลิตจนครบกำหนด ของ 1.68%

VWINX 10 โฮลดิ้งที่ใหญ่ที่สุด

ในขณะที่กองทุนมีน้ำหนักเพียงประมาณหนึ่งในสามของหุ้น แต่หุ้นก็ครองน้ำหนักสูงสุดของพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากในขณะที่กองทุนมีสถานะพันธบัตรมากกว่าสิบสองร้อยตำแหน่ง แต่ก็มีตำแหน่งในหุ้นหลายสิบตัวเท่านั้น หุ้นแต่ละตัวนี้เป็นการจ่ายเงินปันผล บลูชิป บริษัทในหลากหลายภาคส่วนอุตสาหกรรม

VWINX 10 Largest Holdings ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2020
โฮลดิ้ง	ผลงาน%
จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน	1.88
ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา 0.25%	1.39
ไฟเซอร์ อิงค์	1.37
Cisco Systems Inc	1.24
Comcast Corp Class A	1.21
Procter & Gamble Co	1.21
เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค	1.19
Verizon Communications Inc	1.03
Bank of America Corp	0.96
บมจ.เมดโทรนิค	0.91

ผลการลงทุน

แนวทางที่สมดุลในการสร้างรายได้นั้นได้ผลดีสำหรับนักลงทุน กองทุนสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเกือบ 10% นับตั้งแต่ก่อตั้งที่สำคัญกว่านั้น กองทุนแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการจำกัดข้อเสียอย่างต่อเนื่องในขณะที่ทำผลงานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ตลาดหุ้นทรุดตัวในปี 2008 ตลาดหุ้นร่วงลงเพียง 10% ซึ่งน้อยกว่าหมวดหมู่และน้อยกว่ากองทุนหุ้นอย่างเดียวมาก

ณ มกราคม 2564 กองทุนมีระยะเวลาก่อนหักภาษีเฉลี่ย 3 ปี ผลตอบแทนรายปี 6.95%, 8.37% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และ 7.72% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้ได้รับคะแนนระดับ 4 หรือ 5 ดาวอย่างต่อเนื่องจากบริษัทวิจัยกองทุนรวม มอร์นิ่งสตาร์ อิงค์

ข้อดีและข้อเสียของ VWINX

เช่นเดียวกับกองทุนรวม Vanguard หลาย ๆ ข้อได้เปรียบที่สำคัญของ VWINX คือค่าธรรมเนียมการจัดการที่ค่อนข้างต่ำ ที่กล่าวว่ามีข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำที่สามารถห้ามไม่ให้นักลงทุนรายย่อยบางราย กองทุนได้รับการจัดอันดับสูงและลงทุนในหลักทรัพย์คุณภาพสูง แต่เป็นกองทุนสมดุลที่เน้นรายได้ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าพันธบัตรมากกว่ากองทุนส่วนใหญ่ สิ่งหนึ่งที่ควรทราบคือ VWINX มีประจำปี อัตราการหมุนเวียน 53% หมายความว่าแม้ค่าธรรมเนียมการจัดการจะต่ำ แต่กองทุนจะเปลี่ยนการถือครองประมาณครึ่งหนึ่งในแต่ละปี ซึ่งหมายความว่ามีโอกาสมากขึ้นที่ผู้ถือกองทุนจะได้รับเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีซึ่งสามารถเบี่ยงเบนความสนใจจากผลตอบแทนสูงสุด

คำถามที่พบบ่อยของ VWINX

VWINX เป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

VWINX เป็นกองทุนรวมคุณภาพสูงที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานอย่างสม่ำเสมอ เป็นกองทุนที่เน้นรายได้แบบอนุรักษ์นิยม ทำให้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่แสวงหารายได้ประจำและหากำไรจากเงินทุนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

Vanguard Wellesley เป็นกองทุนที่ดีหรือไม่?

ทั้งแบรนด์ Vanguard และ Wellesley Management มีประวัติการทำงานที่ดีและเป็นที่รู้จักและเป็นที่นับถือในโลกของการจัดการการลงทุน ปัจจุบันกองทุนมีทรัพย์สินเกือบ 64 พันล้านดอลลาร์และมีมาตั้งแต่ปี 2513 Morningstar ให้คะแนนกองทุนอย่างสม่ำเสมอโดยมีคะแนนสูงสุดที่ 5 ดาว

กองทุน Vanguard Wellesley Fund มีประสิทธิภาพด้านภาษีหรือไม่?

เนื่องจากส่วนใหญ่เป็นกองทุนรายได้ และเนื่องจากส่วนใหญ่เป็นหุ้นกู้ที่ต้องเสียภาษีและหุ้นที่จ่ายเงินปันผล โดยมีเพียงประมาณ 1/3 ของการถือครองหุ้นที่จ่าย เงินปันผลที่เหมาะสม,ไม่น่าจะเป็นไปได้อย่างเหลือเชื่อ ประหยัดภาษี. ด้วยอัตราการหมุนเวียน 53% นอกจากนี้ยังอาจสร้างเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีมากขึ้นในแต่ละปี

กองทุนรายได้แนวหน้าที่ดีที่สุดคืออะไร?

กองทุนที่มีผลงานดีที่สุดในปีใดก็ตามสามารถเปลี่ยนแปลงได้ และผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะสรุปได้ว่ากองทุนรายได้คุณภาพสูงของ Vanguard กองทุนใดดีที่สุด ยัง Investopedia ยังแนะนำ Vanguard High-Yield Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWAHX) หุ้นนักลงทุนกองทุน Vanguard High-Yield Corporate Fund (VWEHX) และ Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWITX) ตามผลงานและ ลักษณะเฉพาะ.

บรรทัดล่าง

กองทุน Wellesley Income Fund ถือได้ว่าเป็นแกนหลักสำหรับนักลงทุนอนุรักษ์นิยมที่กำลังมองหาแหล่งรายได้ที่มั่นคงพร้อมการแข็งค่าของเงินทุนบางส่วน กองทุนมี upside ที่มีศักยภาพจำกัด ความผันผวน. นอกจากนี้ยังอาจเป็นการถือครองดาวเทียมที่ดีสำหรับนักลงทุนระดับปานกลางหรือเชิงรุกที่ปรับปรุงส่วนทุนของพอร์ตการลงทุนและผู้ที่ต้องการ ประสิทธิภาพสม่ำเสมอ. กองทุนไม่ได้ไม่มีความเสี่ยงเนื่องจากการเปิดรับพันธบัตรจำนวนมากอาจตอบสนองในทางลบต่อการเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ย.