คำนิยามการวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้า

การวิเคราะห์ธุรกรรมแบบอย่างคืออะไร?

การวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านี้คือ a การประเมินมูลค่า ซึ่งราคาที่จ่ายให้กับบริษัทที่คล้ายคลึงกันในอดีตถือเป็นเครื่องบ่งชี้มูลค่าของบริษัท แบบอย่าง ธุรกรรม การวิเคราะห์จะสร้างการประมาณการว่าส่วนแบ่งของหุ้นจะมีมูลค่าเท่าใดในกรณีของการเข้าซื้อกิจการ

วิธีการทำงานของการวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านี้

การวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านี้อาศัยข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อสร้างการประมาณการที่สมเหตุสมผลของ ทวีคูณ หรือ เบี้ยประกัน ที่คนอื่นจ่ายให้กับบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ การวิเคราะห์จะพิจารณาประเภทของนักลงทุนที่ซื้อบริษัทที่คล้ายคลึงกันภายใต้สถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันในอดีตและตรวจสอบว่าบริษัทที่ทำ

การเข้าซื้อกิจการ มีแนวโน้มที่จะเข้าซื้อกิจการอีกครั้งในเร็วๆ นี้

องค์ประกอบที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของการวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านี้คือการระบุธุรกรรมที่เกี่ยวข้องมากที่สุด ประการแรก ควรเลือกบริษัทโดยพิจารณาจากลักษณะทางการเงินที่คล้ายคลึงกันและอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ประการที่สอง ขนาดของรายการควรมีขนาดใกล้เคียงกับรายการที่กำลังพิจารณาสำหรับบริษัทเป้าหมาย ประการที่สาม ประเภทของธุรกรรมและลักษณะของผู้ซื้อควรมีความคล้ายคลึงกัน ธุรกรรมที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ถือว่ามีค่ามากกว่าในแง่ของประโยชน์ในการวิเคราะห์

แหล่งข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านี้ ได้แก่ Securities Data Corporation ซึ่งเป็นที่เก็บของ การควบรวมกิจการ ข้อมูล. สิ่งพิมพ์ทางการค้า รายงานการวิจัยและการยื่นแบบรายปีก็เป็นแหล่งข้อมูลที่ดีเช่นกัน

ข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์รายการก่อนหน้า

แม้ว่าการวิเคราะห์ประเภทนี้จะได้รับประโยชน์จากการใช้ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ แต่บางครั้งปริมาณและคุณภาพของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอาจถูกจำกัด ซึ่งจะทำให้การสรุปผลทำได้ยาก ความยากนี้สามารถนำมารวมกันได้เมื่อพยายามคำนวณความแตกต่างในสภาวะตลาดระหว่างการทำธุรกรรมก่อนหน้าเมื่อเทียบกับตลาดปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น จำนวนคู่แข่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือตลาดเดิมอาจอยู่ในส่วนอื่นของ วงจรธุรกิจ.

แม้ว่าธุรกรรมแต่ละรายการจะแตกต่างกัน และทำให้การเปรียบเทียบโดยตรงทำได้ยาก แต่การวิเคราะห์ธุรกรรมแบบก่อนกลับไม่ ช่วยในการประเมินความต้องการของตลาดสำหรับสินทรัพย์เฉพาะและการประเมินมูลค่าโดยประมาณของ สินทรัพย์. อย่างไรก็ตาม การประเมินประเภทนี้มีลักษณะทั่วไปมากกว่าเนื่องจากมีความแปรปรวนมากมายที่ต้องคำนึงถึง เช่น ขนาดหรือข้อได้เปรียบของคู่แข่ง ความต้องการของตลาด ธุรกิจ วงจร และการพิจารณาที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับบริษัทนำเข้า/ส่งออก และผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อบริษัท เช่น ผลกระทบจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือการผลิต หมวก