คำจำกัดความและการใช้งานที่ไม่ใช่ตลาดเปิด

ตลาดที่ไม่เปิดคืออะไร?

ตลาดที่ไม่เปิดหมายถึงข้อตกลงในการซื้อหรือขายหุ้นที่ทำขึ้นโดยตรงกับบริษัท ธุรกรรมในตลาดที่ไม่ใช่แบบเปิดไม่ได้เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนตลาดเหมือนธุรกรรมการซื้อและการขายส่วนใหญ่ เหล่านี้เป็นธุรกรรมส่วนตัวและสามารถรวมถึง การซื้อภายใน. แม้ว่าธุรกรรมเหล่านี้จะเกิดขึ้นนอกตลาดแบบดั้งเดิม แต่ก็ยังต้องยื่นต่อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (วินาที). ธุรกรรมดังกล่าวสามารถเรียกได้ว่าเป็นการได้มาหรือจำหน่ายในตลาดที่ไม่เปิด

ทำความเข้าใจกับตลาดที่ไม่ใช่ตลาดเปิด

ประเภทธุรกรรมที่ไม่เปิดในตลาดทั่วไปมักเกิดขึ้นเมื่อคนวงในใช้ทางเลือกของตน ถ้า วงใน มีตัวเลือกในการซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนด พวกเขากำลังซื้อหุ้นจากบริษัทและไม่ได้ผ่านการแลกเปลี่ยน เมื่อซื้อหุ้นแล้ว คนวงในสามารถขายหุ้นที่ซื้อเข้าใน ตลาดเสรี.

ธุรกรรมที่ไม่เปิดตลาดอีกประเภทหนึ่งคือ a คำเสนอซื้อ ที่บริษัทเสนอให้ซื้อหุ้นคืนจากผู้ถือหุ้นภายนอก

วิธีการทำธุรกรรมที่ไม่ใช่ตลาดเปิด

ธุรกรรมที่ไม่ใช่ตลาดเปิดเทียบได้กับ ธุรกรรมในตลาดปิด, ที่คนวงในสั่งซื้อหรือขาย หลักทรัพย์จำกัด จากคลังของบริษัท โดยปกติธุรกรรมในตลาดปิดจะถูกตั้งค่าให้สูงหรือต่ำกว่าราคาตลาดขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่กำหนดโดยบริษัท การซื้อในตลาดที่ไม่ใช่แบบเปิดมักจะรวมถึงผลประโยชน์ที่เป็นเอกสิทธิ์และไม่สามารถเข้าถึงได้โดยสาธารณะ

ให้พนักงาน ผู้บริหาร และกรรมการของบริษัทได้ ใบสำคัญแสดงสิทธิ, ตัวเลือก หรือการแชร์ผ่านโปรแกรมที่มีให้เฉพาะพวกเขาเท่านั้น ผู้บริหารและพนักงานอาจได้รับโอกาสเช่นสิ่งจูงใจในการทำงานหรือเพิ่มเงินเดือนมาตรฐานของพวกเขา

ตัวอย่างธุรกรรมที่ไม่ใช่ตลาดเปิด

พนักงานกับ ตัวเลือกหุ้นจูงใจ อาจมีโอกาสซื้อหุ้นในราคาลดเมื่อเทียบกับราคาตลาดล่าสุด ตัวเลือกเหล่านี้กำหนดราคาตามราคาตลาด ณ เวลาที่ได้รับ สิ่งนี้เรียกว่า ราคานัดหยุดงาน. พนักงานต้องรอตัวเลือกเหล่านี้เพื่อ เสื้อกั๊กซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะอยู่ที่บริษัทนานพอที่จะได้รับสิทธิ์ในการใช้ตัวเลือกต่างๆ ก่อนจึงจะสามารถใช้สิทธิได้

สันนิษฐานว่ามูลค่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานั้น ราคานัดหยุดงานควรเป็นส่วนลดเมื่อเทียบกับราคาตลาดเมื่อพนักงานใช้ตัวเลือกของตน สิ่งนี้ทำให้ผู้ถือออปชั่นมีโอกาสที่จะขายหุ้นต่อเพื่อทำกำไรในตลาดเปิดซึ่งผู้ซื้อภายนอกต้องจ่ายในราคาตลาดปัจจุบัน

หลังจากที่พนักงานมี ออกกำลังกาย ออปชั่นและได้มาซึ่งหุ้น เป็นไปได้ว่าพวกเขาอาจจำเป็นต้องถือหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งก่อนที่จะขายในตลาดเปิด

เมื่อใช้ตัวเลขจริง พนักงานอาจได้รับตัวเลือกหุ้น 10 ตัว โดยให้สิทธิ์เป็น 1,000 หุ้น (10 สัญญา x 100 หุ้นต่อหุ้น) ในราคา 50 ดอลลาร์ ไม่สามารถใช้ตัวเลือกนี้ได้เป็นเวลาห้าปี ปัจจุบันหุ้นมีมูลค่า 50 เหรียญ แต่ในระยะเวลาห้าปีหวังว่าจะมีมูลค่ามากขึ้น สิ่งนี้ให้แรงจูงใจแก่พนักงานเพื่อช่วยให้บริษัททำกำไรได้มากที่สุด ราคาหุ้นยิ่งสูง ยิ่งยืนได้มาก

ภายในห้าปี พนักงานสามารถใช้ทางเลือกของตนได้ หากราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 70 ดอลลาร์ แต่ละออปชั่นจะมีมูลค่า 20 ดอลลาร์ x (10 สัญญา x 100 หุ้น) = 20,000 ดอลลาร์ ในอีกทางหนึ่ง พวกเขาได้รับ 1,000 หุ้นในราคา $50 และสามารถขายในตลาดเปิดที่ $70 สำหรับกำไร $20,000