Mark-To-Market Loss คำจำกัดความ

Mark-To-Market Loss คืออะไร?

ทำเครื่องหมายสู่ตลาด ความสูญเสียคือความสูญเสียที่เกิดขึ้นผ่านรายการทางบัญชีมากกว่าการขายหลักทรัพย์จริง การขาดทุนจากราคาตลาดสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อเครื่องมือทางการเงินที่ถืออยู่มีมูลค่าที่ มูลค่าตลาดปัจจุบัน. หากซื้อหลักทรัพย์ในราคาหนึ่งและ ราคาตลาด ตกในภายหลังผู้ถือจะมี การสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นและการทำเครื่องหมายความปลอดภัยลงไปที่ราคาตลาดใหม่จะส่งผลให้เกิดการขาดทุนจากราคาตลาด Mark-to-market การบัญชีเป็นส่วนหนึ่งของแนวคิดของ มูลค่ายุติธรรม การบัญชีซึ่งพยายามให้ข้อมูลที่โปร่งใสและเกี่ยวข้องแก่นักลงทุนมากขึ้น

ทำความเข้าใจกับการสูญเสียการทำเครื่องหมายสู่ตลาด

Mark-to-market ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้มูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ของบริษัทโดยการเปรียบเทียบมูลค่าของสินทรัพย์กับมูลค่าของสินทรัพย์ภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบัน สินทรัพย์จำนวนมากมีมูลค่าผันผวน และเป็นระยะๆ บริษัทต้องตีราคาสินทรัพย์ของตนใหม่ตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป ตัวอย่างของสินทรัพย์เหล่านี้ที่มีราคาตามตลาด ได้แก่ หุ้น พันธบัตร บ้านที่อยู่อาศัย และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

Mark-to-market ช่วยแสดงสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบัน ด้วยเหตุนี้ การทำเครื่องหมายเพื่อการตลาดจึงสามารถให้การวัดหรือการประเมินมูลค่าทรัพย์สินและการลงทุนของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น

Mark-to-market เป็นวิธีบัญชีที่ตรงกันข้ามกับ ค่าใช้จ่ายในอดีต การบัญชีซึ่งจะใช้สินทรัพย์ของ ต้นทุนเดิม เพื่อคำนวณมูลค่าของมัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ต้นทุนในอดีตจะช่วยให้ธนาคารหรือบริษัทสามารถรักษามูลค่าของสินทรัพย์ไว้ได้ตลอดอายุการให้ประโยชน์ อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่มีมูลค่าโดยใช้การกำหนดราคาตามตลาดมักจะมีมูลค่าผันผวน สินทรัพย์เหล่านี้ไม่รักษามูลค่าเท่ากับราคาซื้อเดิม ซึ่งทำให้การมาร์กสู่ตลาดมีความสำคัญเนื่องจากจะประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่ในราคาปัจจุบัน น่าเสียดาย หากราคาของสินทรัพย์ลดลงตั้งแต่การซื้อครั้งแรก บริษัทหรือธนาคารจะต้องบันทึกการขาดทุนจากราคาตลาด

การบัญชีเพื่อการตลาด

Mark-to-market เป็นแนวคิดการบัญชีถูกควบคุมโดย คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB)ซึ่งกำหนดมาตรฐานการบัญชีและการรายงานทางการเงินสำหรับองค์กรและองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรในสหรัฐอเมริกา FASB ออกมาตรฐานผ่านแถลงการณ์ต่างๆ ของคณะกรรมการ

แม้ว่าจะมีคำชี้แจงที่น่าสนใจสำหรับบริษัทต่างๆ ของ FASB แต่ SFAS 157–การวัดมูลค่ายุติธรรมได้รับความสนใจมากที่สุดจากผู้ตรวจสอบบัญชีและนักบัญชี SFAS 157 ให้คำจำกัดความของ "มูลค่ายุติธรรม" และวิธีการวัดมูลค่าตาม หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP).

ในทางทฤษฎีมูลค่ายุติธรรมเทียบเท่ากับราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ ตาม SFAS 157 มูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ (รวมถึงหนี้สิน) คือ "ราคาที่จะได้รับเพื่อขาย สินทรัพย์หรือจ่ายเพื่อโอนหนี้สินในการทำธุรกรรมที่เป็นระเบียบระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดที่วัด วันที่."

ทรัพย์สินดังกล่าวตกอยู่ภายใต้ ระดับ 1 ของลำดับชั้นที่สร้างขึ้นโดย FASB ทรัพย์สินระดับ 1 คือ ทรัพย์สินที่มีมูลค่าตลาดยุติธรรม เชื่อถือได้ โปร่งใส สังเกตได้ง่าย หุ้น พันธบัตร และกองทุนที่มีตะกร้าหลักทรัพย์จะรวมอยู่ในระดับ 1 เนื่องจากสินทรัพย์สามารถมีกลไกการทำเครื่องหมายสู่ตลาดเพื่อกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมได้อย่างง่ายดาย

หากมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ในพอร์ตลดลง จะต้องบันทึกการขาดทุนจากการขายต่อตลาดแม้ว่าจะไม่ได้ขายก็ตาม มูลค่าที่มีอยู่ ณ วันที่วัดมูลค่าจะใช้เพื่อทำเครื่องหมายหลักทรัพย์

แถลงการณ์ FASB อื่นๆ ได้แก่:

• SFAS 115 - การบัญชีสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุนบางส่วน
• SFAS 130 - การรายงานรายได้เบ็ดเสร็จอื่นๆ
• SFAS 133 - การบัญชีสำหรับตราสารอนุพันธ์และกิจกรรมป้องกันความเสี่ยง
• SFAS 155 - การบัญชีสำหรับเครื่องมือทางการเงินแบบผสมบางประเภท

การสูญเสียตลาดสู่ตลาดในช่วงวิกฤต

จุดประสงค์ของวิธีการกำหนดราคาสู่ตลาดคือเพื่อให้นักลงทุนเห็นภาพมูลค่าทรัพย์สินของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น ในช่วงเวลาเศรษฐกิจปกติ กฎการบัญชีจะปฏิบัติตามเป็นประจำโดยไม่มีปัญหาใดๆ

อย่างไรก็ตาม ในช่วงความลึกของ วิกฤติทางการเงิน ในปี 2551-2552 การบัญชีเพื่อการตลาดถูกไฟไหม้ ธนาคาร กองทุนรวมเพื่อการลงทุน และสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่มีสินเชื่อจำนองด้วย หลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) ซึ่งเป็นตะกร้าสินเชื่อจำนองขายให้กับผู้ลงทุนเป็นกองทุน หลักทรัพย์เหล่านี้ถูกเก็บไว้ในงบดุลของธนาคารแต่ไม่สามารถประเมินมูลค่าได้อย่างเหมาะสมเนื่องจากตลาดที่อยู่อาศัยตกต่ำ

เนื่องจากไม่มีตลาดสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้อีกต่อไป ราคาของพวกเขาจึงลดลง และเนื่องจากสถาบันการเงินไม่สามารถขายทรัพย์สินซึ่งถือว่าเป็นพิษ ณ จุดนั้นธนาคาร งบดุลประสบความสูญเสียทางการเงินครั้งใหญ่เมื่อพวกเขาต้องทำเครื่องหมายเพื่อการตลาดสินทรัพย์ที่ตลาดปัจจุบัน ราคา

ปรากฎว่าธนาคารและบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ถูกกล่าวโทษในระดับต่างๆ กันไม่เต็มใจอย่างยิ่งที่จะทำเครื่องหมายการถือครองของตนออกสู่ตลาด พวกเขายื่นมือออกไปให้นานที่สุดเท่าที่จะทำได้ เนื่องจากเป็นความสนใจที่จะทำเช่นนั้น (งานและค่าตอบแทนของพวกเขาตกอยู่ในความเสี่ยง) แต่ในที่สุด มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ของ สินเชื่อที่อยู่อาศัยซับไพรม์ และหลักทรัพย์ถูกตีราคาใหม่ การสูญเสียเครื่องหมายต่อตลาดนำไปสู่ การเขียนลง โดยธนาคาร ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์ถูกตีราคาใหม่ด้วยมูลค่ายุติธรรมซึ่งนำไปสู่การบันทึกผลขาดทุนสำหรับธนาคาร ซึ่งมีมูลค่ารวมเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ผลที่ตามมาคือความวุ่นวายทางการเงินและเศรษฐกิจ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการวัดตามตลาดของสินทรัพย์ไม่ได้สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์เสมอไป หากราคามีความผันผวนอย่างรุนแรง นอกจากนี้ ในช่วงเวลาของ ขาดสภาพคล่อง– หมายความว่ามีผู้ซื้อหรือผู้ขายไม่กี่ราย – ไม่มีตลาดหรือความสนใจในการซื้อสินทรัพย์เหล่านี้ ซึ่งทำให้ราคาตกต่ำยิ่งขึ้นไปอีก

ตัวอย่างที่แท้จริงของการสูญเสียตลาดสู่ตลาด

วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และ 2552 ส่งผลให้ตลาดหุ้นและตลาดอสังหาริมทรัพย์ตกต่ำอย่างอิสระ ธนาคารต้องตีราคาใหม่ตามบัญชีเพื่อสะท้อนราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ในขณะนั้น

การสูญเสียการทำเครื่องหมายสู่ตลาดที่เกิดขึ้นมีนัยสำคัญ State Street Bank เป็นธนาคารเพื่อการลงทุนสถาบัน ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2552 ธนาคารได้รายงานผลขาดทุนจากการทำเครื่องหมายสู่ตลาดที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 6.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ซึ่ง เป็นการเพิ่มขึ้น 3.0 พันล้านดอลลาร์ในการขาดทุนจากการทำเครื่องหมายสู่ตลาดซึ่งบันทึกไว้ระหว่างรายงานผลประกอบการครั้งก่อนเมื่อวันที่ 30 กันยายน 2008.

Ron Logue หัวหน้าผู้บริหารของ State Street (ในปี 2552) ในการให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวรอยเตอร์กล่าวว่าราคาหุ้นที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ของธนาคารเชื่อมโยงกับ "เรื่องราวของการสูญเสียการลงทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่ง มีพลังมาก” คุณล็อกกล่าวต่อว่าปัญหาเกิดจากการขาดสภาพคล่องในตลาดที่เกิดจากวิกฤตการณ์ทางการเงินและสินเชื่อไม่ดีหรือสินเชื่อไม่ดี ตำหนิ.