4 ปัจจัยที่คุณไม่รู้เกี่ยวกับ RBOB

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบนซินของ RBOB มีการระบุไว้ใน Chicago Mercantile Exchange (CME) ภายใต้สัญลักษณ์ฟิวเจอร์ส RB.แม้ว่าจะไม่ได้รับผลประโยชน์จากนักลงทุนทั่วไปมากเท่ากับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ แต่สัญญานี้ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่ต้องการเก็งกำไรและ ป้องกันความเสี่ยง ในตลาดน้ำมันเบนซิน

น้ำมันเบนซินคืออะไร?

น้ำมันเบนซินเป็นผลพลอยได้จากการกลั่นน้ำมันดิบน้ำมันดิบประกอบด้วยไฮโดรคาร์บอนหลายชนิด ไฮโดรคาร์บอนมีสายโซ่ของโมเลกุลที่มีความยาวต่างกัน ยิ่งโซ่ยาว ไฮโดรคาร์บอนยิ่งหนัก ความยาวโซ่ที่แตกต่างกันจะมีจุดเดือดสูงกว่าเมื่อยาวขึ้น

โรงกลั่นน้ำมันจะแยกสายโซ่ต่างๆ ออกจากกันโดยให้ความร้อนกับน้ำมันดิบจนถึงจุดระเหยบางจุด น้ำมันเบนซินเกิดจากการระเหยของโซ่ที่มีจุดเดือดต่ำกว่าน้ำ โซ่ที่แตกต่างกันเหล่านี้ถูกผสมเข้าด้วยกันในปริมาณต่างๆ เพื่อให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกันสำหรับน้ำมันเบนซิน

ราคาน้ำมันเบนซินคืออะไร?

RBOB ย่อมาจาก Blendstock ที่ปรับสูตรใหม่สำหรับการผสมออกซิเจน ราคาน้ำมันเบนซินล่วงหน้าของ RBOB มีความสัมพันธ์กับน้ำมันดิบในระดับสูงเนื่องจากน้ำมันเบนซินถูกกลั่นจากน้ำมันดิบ ดังนั้น. บางส่วน ปัจจัยอุปสงค์และอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก นำไปใช้กับ RBOB ด้วย

ถึงกระนั้นตลาด RBOB ก็มีปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานเป็นของตัวเอง ตัวอย่างเช่น เนื่องจากหลายๆ โรงกลั่น สำหรับน้ำมันเบนซินตั้งอยู่ในภูมิภาคชายฝั่งอ่าวสหรัฐ ปัญหาสภาพอากาศในพื้นที่นั้นอาจทำให้ราคา RBOB สูงขึ้นได้ ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือน้ำมันเบนซินถูกเก็บภาษีอย่างหนักในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง นอกจากนี้ยังสามารถส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานของ RBOB

น้ำมันเบนซินซื้อขายอย่างไร?

ราคาสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบนซินของ RBOB แสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐและเซ็นต์ ขั้นต่ำ ขีดราคา สำหรับ RBOB คือ 0.0001 ซึ่งได้ผลสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่ $4.20 สำหรับหนึ่งสัญญา หน่วยสัญญาสำหรับ 42,000 แกลลอนหรือ 1,000 บาร์เรล มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จะถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญาคือ $4,460 โดยมีส่วนต่างการบำรุงรักษาที่ $4,060 แต่จำนวนมาร์จิ้นเหล่านี้อาจมีการปรับเปลี่ยนโดย CME ตาม ความผันผวน ของสัญญา

RBOB น้ำมันเบนซิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะถูกตัดสินโดยการส่งมอบทางกายภาพ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการชำระสถานะก่อนที่จะหมดอายุสัญญา หากสถานะไม่ถูกชำระบัญชี ผู้ถือสัญญาระยะยาวอาจต้องรับผิดชอบในการส่งมอบน้ำมันเบนซิน 42,000 แกลลอน บอกได้เลยว่านักลงทุนส่วนใหญ่ไม่อยากรับ การจัดส่งทางกายภาพ ของก๊าซมากขนาดนั้น ดังนั้น นักลงทุนจะต้องตระหนักถึงกำหนดเวลาที่แตกต่างกันสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและชดเชยตำแหน่งใด ๆ ก่อนที่ความเสี่ยงของการส่งมอบจะเข้ามามีบทบาท

เลเวอเรจ สเปรดปฏิทิน และตัวเลือก

เลเวอเรจเมื่อซื้อขายฟิวเจอร์สด้วยมาร์จิ้นสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุน หรือผู้ลงทุนสามารถใช้ สเปรดฟิวเจอร์ส หรือสเปรดปฏิทิน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อขายตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะยาวในหนึ่งเดือนและตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะสั้นในอีกเดือนหนึ่ง (หรือในทางกลับกัน) พร้อมกัน มาร์จิ้นในสเปรดปฏิทิน—เช่น การซื้อสัญญาฟิวเจอร์สเดือนเมษายนและการขายสัญญาฟิวเจอร์สเดือนพฤษภาคม—คือ 910 ดอลลาร์และน้อยกว่ามาร์จิ้นสำหรับโพซิชั่นระยะยาวหรือระยะสั้นมาก

จำนวนมาร์จิ้นที่มีสเปรดปฏิทินนี้น้อยกว่าเนื่องจากสัญญาทั้งสองมีระดับความสัมพันธ์ในระดับสูง และโดยทั่วไปจะเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกันร่วมกัน อย่างไรก็ตาม สัญญาหนึ่งอาจเคลื่อนไหวมากกว่าสัญญาอื่นเนื่องจากสภาวะตลาดและเป้าหมายเบื้องหลังกลยุทธ์คือการทำกำไร จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าในสัญญาหนึ่งเมื่อเทียบกับสัญญาอื่น แม้ว่าการสูญเสียจะเกิดขึ้นได้เมื่อตลาดทั่วทั้ง เฉพาะเจาะจง เดือนส่งมอบ ไม่เคลื่อนไหวตามที่คาดไว้

สุดท้ายนี้ นักลงทุนสามารถซื้อขายออปชั่นหรือสเปรดออปชั่นได้ เนื่องจากมีการพุทและเรียกฟิวเจอร์สน้ำมันเบนซิน RBOB สำหรับการซื้อขายด้วยเช่นกัน กลยุทธ์ตัวเลือกบางอย่างเช่น สเปรดแนวตั้งมีกำไรขาดทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม ที่สำคัญ RBOB น้ำมันเบนซินฟิวเจอร์สออปชั่นไม่เห็นกิจกรรมการซื้อขายมากมาย และสิ่งนี้ขาด สภาพคล่อง ทำให้สัญญาเหล่านี้น้อยกว่าอุดมคติสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นเชิงรุก