อนาคตภัยพิบัติคืออะไร?
อนาคตภัยพิบัติคืออะไร?
Catastrophe futures หรือ cat futures เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายบน คณะกรรมการการค้าชิคาโก (CBOT) เพื่อป้องกันการสูญเสียจากภัยพิบัติ ส่วนใหญ่จะใช้โดย บริษัท ประกันภัยเพื่อป้องกันตนเองจากการเรียกร้องที่จะเกิดขึ้นพร้อมกันเนื่องจากภัยพิบัติบางอย่างที่อาจทำให้เกิดความพินาศทางการเงินสำหรับผู้ประกันตน
มูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าภัยพิบัติจะเท่ากับ $25,000 คูณด้วยอัตราส่วนภัยพิบัติ ซึ่งเป็นค่าตัวเลขที่ CBOT กำหนดทุกไตรมาส
ประเด็นที่สำคัญ
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าภัยพิบัติเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่บริษัทประกันภัยใช้เพื่อป้องกันการสูญเสียจากภัยพิบัติ
- สัญญาเหล่านี้ซื้อขายใน CBOT และเกิดขึ้นเป็นทางเลือกแทนตลาดประกันภัยต่อแบบดั้งเดิม
- ผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับการสูญเสียจากภัยพิบัติที่อาจเกิดขึ้นตามที่คาดการณ์โดยดัชนีการสูญเสียจากภัยพิบัติที่กำหนดโดย CBOT
ทำความเข้าใจกับภัยพิบัติในอนาคต
Catastrophe futures เริ่มซื้อขายใน Chicago Board of Trading (CBOT) ในปี 1992 มูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าภัยพิบัติจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีโอกาสขาดทุนจากภัยพิบัติสูงและลดลงเมื่อโอกาสขาดทุนดังกล่าวมีน้อย
ฟิวเจอร์สภัยพิบัติใช้การจัดจำหน่าย อัตราส่วนการสูญเสีย ที่ประเมินศักยภาพของความสูญเสียจากภัยพิบัติที่เกิดจากอุตสาหกรรมประกันภัยของอเมริกาสำหรับนโยบายที่เขียนขึ้นซึ่งครอบคลุมพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เฉพาะในช่วงเวลาที่กำหนด จากนั้นใช้อัตราส่วนการสูญเสียที่คำนวณโดย CBOT เพื่อให้ได้ผลตอบแทนตามจริงของสัญญา
ในกรณีที่เกิดภัยพิบัติ หากการสูญเสียสูง มูลค่าของสัญญาจะเพิ่มขึ้นและผู้ประกันตนจะได้รับผลกำไรที่หวังว่าจะชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน หากความเสียหายจากภัยพิบัติต่ำกว่าที่คาดไว้ มูลค่าสัญญาจะลดลง และผู้ประกันตน (ผู้ซื้อ) จะสูญเสียเงิน
เจ้าของทรัพย์สินโดยเฉพาะในพื้นที่เสี่ยงภัยต้องเผชิญกับการไม่มีประกัน ความคุ้มครองรวมถึงระดับการหักลดหย่อนที่เพิ่มขึ้น ความคุ้มครองที่จำกัด และราคาที่เพิ่มขึ้นเมื่อความคุ้มครองเป็น มีอยู่. บริษัทประกันภัยต้องเผชิญกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้เอาประกันภัย ข้อจำกัดด้านราคา เพิ่มขึ้น และเพิ่มระดับการเก็บรักษาและราคาที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยต่อที่ลดลง ความจุ.
บริษัทประกันต่อเมื่อสามารถย้อนความเสี่ยงให้กับบริษัทประกันต่อรายอื่นๆ ได้ ตอนนี้กำลังรับธุรกิจจากบริษัทที่ยกฟ้องภายใต้เงื่อนไขที่จำกัดอย่างยิ่ง รัฐบาลในฐานะผู้กำกับดูแลตลาดประกันภัยต้องมีบทบาทในการบริหารที่ดินของบริษัทที่ดำเนินการ ล้มละลายจากภัยพิบัติและการจัดสิ่งอำนวยความสะดวกของรัฐบาลหรือกึ่งรัฐบาลที่ให้บริการประกันภัยหลักหรือประกันภัยต่อ ความจุ.
ประโยชน์ของ Catastrophe Futures
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าภัยพิบัติจะช่วยปกป้องบริษัทประกันภัยจากภัยธรรมชาติครั้งใหญ่ เมื่อผู้ถือกรมธรรม์จำนวนมากยื่นคำร้องภายในกรอบเวลาอันสั้น เหตุการณ์ประเภทนี้สร้างแรงกดดันทางการเงินอย่างมากต่อบริษัทประกันภัย
ภัยพิบัติในอนาคตทำให้บริษัทประกันภัยสามารถโอนความเสี่ยงบางส่วนที่พวกเขาได้รับผ่านการออกกรมธรรม์และให้ทางเลือกในการซื้อประกันต่อหรือการออก พันธบัตรภัยพิบัติ (แมว). CAT ให้ผลตอบแทนสูง ตราสารหนี้ซึ่งมักจะเชื่อมโยงกับการประกันภัย และหมายถึงการระดมทุนในกรณีที่เกิดภัยพิบัติ เช่น พายุเฮอริเคนหรือแผ่นดินไหว อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนภัยพิบัติบางอย่างรวมถึงการใช้พันธะความหายนะ
ในบางกรณี บริษัทประกันจะซื้อขายฟิวเจอร์สจากภูมิภาคต่างๆ ของประเทศ การซื้อขายนโยบายช่วยให้ผู้ประกันตนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนของตนได้ ตัวอย่างเช่น การค้าขายระหว่างบริษัทประกันในฟลอริดาหรือเซาท์แคโรไลนากับบริษัทประกันในวอชิงตันหรือโอเรกอนอาจบรรเทาความเสียหายที่สำคัญจากพายุเฮอริเคนเพียงลูกเดียว