เมื่อใดควรขายหุ้น: ตัวอย่าง & ตัวชี้วัด

ในทางทฤษฎี ความสามารถในการทำเงินจากหุ้นเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจที่สำคัญสองประการ: การซื้อในเวลาที่เหมาะสมและการขายในเวลาที่เหมาะสม ในการทำกำไร คุณต้องดำเนินการตัดสินใจทั้งสองอย่างถูกต้อง ผลตอบแทนจากการลงทุนจะถูกกำหนดโดยราคาซื้อก่อน

อาจมีคนโต้แย้งว่ามีกำไรหรือขาดทุนในขณะที่ทำการซื้อ ผู้ซื้อไม่รู้จนกว่าจะขาย อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการซื้อในราคาที่เหมาะสมอาจกำหนดกำไรที่ได้รับในที่สุด แต่การขายในราคาที่เหมาะสมรับประกันกำไร (ถ้ามี) ถ้าคุณไม่ขายในเวลาที่เหมาะสม ประโยชน์ของการซื้อในเวลาที่เหมาะสมจะหายไป

นักลงทุนจำนวนมากมีปัญหาในการขายหุ้น และบางครั้งเหตุผลก็มีรากฐานมาจากแนวโน้มโดยกำเนิดของมนุษย์ที่มีต่อความโลภ อย่างไรก็ตาม มีกลยุทธ์หลายอย่างที่คุณสามารถใช้เพื่อระบุว่าเมื่อใด (และเมื่อไม่ใช่) เป็นเวลาที่เหมาะสมในการขาย สิ่งที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับกลยุทธ์เหล่านี้คือพวกเขาพยายามดึงอารมณ์ของมนุษย์ออกจากกระบวนการตัดสินใจ

โดยทั่วไปมีเหตุผลที่ดีสามประการในการขายหุ้น ประการแรก การซื้อหุ้นเป็นความผิดพลาดในตอนแรก ประการที่สอง ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ในที่สุด หุ้นก็มาถึงราคาที่ไร้สาระและไม่ยั่งยืน แม้ว่าจะมีสาเหตุอื่นๆ มากมายในการขายหุ้น แต่ก็อาจไม่ใช่การตัดสินใจลงทุนที่ฉลาดเท่า

การขายหุ้นเป็นเรื่องยาก

นี่เป็นสถานการณ์ทั่วไป: คุณซื้อหุ้นที่ราคา 25 ดอลลาร์โดยมีเจตนาขายหากราคาถึง 30 ดอลลาร์ หุ้นแตะ 30 ดอลลาร์และคุณตัดสินใจที่จะถือไว้เพื่อผลกำไรอีกสองสามอย่าง หุ้นมีราคาถึง 32 ดอลลาร์และความโลภเอาชนะความมีเหตุมีผล จู่ๆ ราคาหุ้นก็ร่วงลงมาที่ 29 เหรียญ คุณบอกตัวเองให้รอจนกว่าจะถึง 30 ดอลลาร์อีกครั้ง สิ่งนี้ไม่เคยเกิดขึ้น ในที่สุดคุณก็ยอมจำนนต่อความหงุดหงิดและขายขาดทุนเมื่อถึง 23 ดอลลาร์

ในสถานการณ์นี้ อาจกล่าวได้ว่าความโลภและอารมณ์ได้เอาชนะการตัดสินที่มีเหตุผล ขาดทุนอยู่ที่ $2 ต่อหุ้น แต่จริงๆ แล้วคุณอาจได้กำไร $7 เมื่อหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุด

การสูญเสียกระดาษเหล่านี้อาจถูกละเลยได้ดีกว่าการทนทุกข์ทรมาน แต่คำถามที่แท้จริงคือเหตุผลของนักลงทุนในการขายหรือไม่ขาย หากต้องการขจัดธรรมชาติของมนุษย์ออกจากสมการในอนาคต ให้พิจารณาใช้คำสั่งจำกัด ซึ่งจะขายหุ้นโดยอัตโนมัติเมื่อถึงราคาเป้าหมายของคุณ ไม่ต้องคอยดูหุ้นขึ้นๆ ลงๆ ด้วยซ้ำ คุณจะได้รับการแจ้งเตือนเมื่อมีการส่งคำสั่งขาย

ขายหุ้นเมื่อซื้อเป็นความผิดพลาด

สมมุติว่าคุณได้ทำการวิจัยเกี่ยวกับหุ้นนี้ก่อนที่จะซื้อ คุณอาจสรุปได้ในภายหลังว่าคุณได้ทำการวิเคราะห์ผิดพลาด และคุณตระหนักว่าธุรกิจนี้ไม่ใช่การลงทุนที่เหมาะสม คุณควรขายหุ้นนั้นแม้ว่าจะหมายถึงการขาดทุนก็ตาม

กุญแจสู่ความสำเร็จในการลงทุนคือการพึ่งพาข้อมูลและการวิเคราะห์ของคุณแทนอารมณ์แปรปรวนของ Mr. Market หากการวิเคราะห์นั้นมีข้อบกพร่องด้วยเหตุผลใดก็ตาม ให้ขายหุ้นและเดินหน้าต่อไป

ราคาหุ้นอาจสูงขึ้นหลังจากที่คุณขาย ทำให้คุณเดาตัวเองเป็นครั้งที่สอง นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ว่าการสูญเสีย 10% จากการลงทุนนั้นอาจกลายเป็นการลงทุนที่ฉลาดที่สุดที่คุณเคยทำ

แน่นอนว่าความผิดพลาดในการวิเคราะห์ไม่ได้เท่ากันทั้งหมด หากธุรกิจไม่เป็นไปตามการคาดการณ์รายได้ระยะสั้นและราคาหุ้นลดลง อย่าตอบสนองเกินจริงและขายทันที (สมมติว่าธุรกิจยังคงสมบูรณ์อยู่) แต่ถ้าคุณเห็นว่าบริษัทเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับคู่แข่ง อาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอที่แท้จริงในระยะยาวของบริษัท

ขายหุ้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เป็นไปได้มากที่หุ้นที่คุณเพิ่งซื้ออาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในระยะเวลาอันสั้น นักลงทุนที่ดีที่สุดหลายคนเป็นนักลงทุนที่ต่ำต้อยที่สุด อย่าถือเอาการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นการยืนยันว่าคุณฉลาดกว่าตลาดโดยรวม เพื่อประโยชน์สูงสุดของคุณในการขายหุ้น

หุ้นราคาถูกจะกลายเป็นหุ้นราคาแพงอย่างรวดเร็วด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงการเก็งกำไรจากผู้อื่นด้วย รับผลกำไรของคุณและเดินหน้าต่อไป ยิ่งไปกว่านั้น หากหุ้นนั้นตกลงมามาก ให้พิจารณาซื้อใหม่อีกครั้ง ถ้าหุ้นขึ้นเรื่อยๆ ให้สบายใจตามคำโบราณที่ว่า "ไม่มีใครขาดทุนจองกำไร"

หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่ลื่นไถล ให้พิจารณาขายในสิ่งที่เรียกว่า แมวตายเด้ง. เหล่านี้ upticks เกิดขึ้นชั่วคราวและมักจะมาจากข่าวที่ไม่คาดคิด

ขายหุ้นเพื่อการประเมินมูลค่า

นี่เป็นการตัดสินใจที่ยากลำบาก: งานศิลปะส่วนหนึ่งและวิทยาศาสตร์บางส่วน มูลค่าหุ้นของหุ้นใดๆ จะขึ้นอยู่กับมูลค่าปัจจุบันของอนาคตของบริษัทในที่สุด กระแสเงินสด. การประเมินมูลค่าจะมีระดับความไม่แม่นยำอยู่เสมอเพราะอนาคตไม่แน่นอน นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนมูลค่าต้องพึ่งพา ขอบของความปลอดภัย แนวคิดในการลงทุน

หลักการที่ดีคือการพิจารณาขายหากการประเมินมูลค่าของบริษัทสูงกว่าคู่แข่งอย่างมีนัยสำคัญ แน่นอนว่านี่เป็นกฎที่มีข้อยกเว้นหลายประการ ตัวอย่างเช่น สมมติว่า Procter & Gamble (PG) ซื้อขายเพื่อผลกำไร 15 เท่า ขณะที่ Kimberly-Clark (KMB) ซื้อขายได้ 13 เท่าของรายได้ นี่ไม่ใช่เหตุผลที่ดีที่จะขาย Proctor & Gamble เมื่อพิจารณาจากส่วนแบ่งการตลาดที่มากพอสำหรับผลิตภัณฑ์จำนวนมาก

เครื่องมือการขายที่สมเหตุสมผลอีกอย่างหนึ่งคือการขายเมื่อบริษัท อัตราส่วน P/E สูงกว่าอัตราส่วน P/E เฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญในช่วงห้าหรือ 10 ปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น ที่จุดสูงสุดของอินเทอร์เน็ตที่เฟื่องฟูในช่วงปลายทศวรรษ 1990 หุ้นของ Walmart มี P/E ของรายรับ 60 เท่าเมื่อเปิดเว็บไซต์แรกด้วยอีคอมเมิร์ซ แม้จะมีคุณภาพของ Walmart แต่เจ้าของหุ้นควรพิจารณาการขายและผู้มีโอกาสเป็นผู้ซื้อควรพิจารณามองหาที่อื่น

เมื่อรายได้ของบริษัทลดลง มักจะเป็นสัญญาณของอุปสงค์ที่ลดลง อันดับแรก ดูตัวเลขรายได้ประจำปีเพื่อดูภาพรวม แต่อย่าพึ่งพาตัวเลขเหล่านั้นเพียงอย่างเดียว ยังเป็นความคิดที่ดีที่จะดูตัวเลขรายไตรมาส ตัวเลขรายได้ประจำปีของบริษัทน้ำมันและก๊าซรายใหญ่อาจน่าประทับใจทุกปี แต่ถ้าราคาพลังงานลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

เมื่อคุณเห็นบริษัทลดต้นทุน มักจะหมายความว่าบริษัทไม่เจริญรุ่งเรือง ตัวบ่งชี้ที่ใหญ่ที่สุดคือการลดจำนวนพนักงาน ข่าวดีสำหรับคุณคือการลดต้นทุนอาจถูกมองว่าเป็นแง่บวก อย่างน้อยก็ในตอนแรก ซึ่งมักจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของสต็อก สิ่งนี้ไม่ควรถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่เป็นโอกาสที่จะออกจากตำแหน่งก่อนที่จะมีมูลค่าลดลง

ขายหุ้นเพื่อความต้องการทางการเงิน

นี่อาจไม่นับเป็นเหตุผลที่ดีในการขายหุ้น แต่ก็เป็นเหตุผลด้วย หุ้นเป็นสินทรัพย์ และมีบางครั้งที่ผู้คนต้องการเงินสดจากสินทรัพย์ของตน

ไม่ว่าจะเป็นการเพาะเงินสำหรับธุรกิจใหม่ การจ่ายเงินสำหรับวิทยาลัย หรือการซื้อบ้าน การตัดสินใจนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละบุคคลมากกว่าปัจจัยพื้นฐานของหุ้น

บรรทัดล่าง

การขายใด ๆ ที่ส่งผลให้มีกำไรเป็นการขายที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังนั้นฟังดูดี เมื่อการขายส่งผลให้เกิดการสูญเสียโดยเข้าใจว่าเหตุใดการสูญเสียจึงเกิดขึ้น ก็อาจถือได้ว่าเป็นการขายที่ดีเช่นกัน การขายเป็นการตัดสินใจที่ไม่ดีก็ต่อเมื่อถูกกำหนดด้วยอารมณ์แทนที่จะใช้ข้อมูลและการวิเคราะห์