เรียนรู้เกี่ยวกับเอกลักษณ์ของดูปองท์
เอกลักษณ์ของดูปองท์คืออะไร?
เอกลักษณ์ของดูปองท์เป็นนิพจน์ที่แสดงผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของบริษัทได้ เป็นผลคูณของอัตราส่วนอื่นๆ อีกสามอัตราส่วน: อัตรากำไร การหมุนเวียนสินทรัพย์รวม และส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวคูณ
การทำความเข้าใจเอกลักษณ์ของดูปองท์
เอกลักษณ์ของดูปองท์ หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า การวิเคราะห์ดูปองท์มาจากบริษัทดูปองท์ ซึ่งเริ่มใช้แนวคิดนี้ในช่วงปี ค.ศ. 1920 ข้อมูลประจำตัวของดูปองท์บอกเราว่า ROE ได้รับผลกระทบจากสามสิ่ง:
1. ประสิทธิภาพการทำงานซึ่งวัดจากส่วนต่างกำไร
2. ประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ซึ่งวัดจากการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด และ.
3. เลเวอเรจทางการเงินซึ่งวัดโดยตัวคูณทุน
สูตรสำหรับเอกลักษณ์ของดูปองท์คือ:
ROE = อัตรากำไร x การหมุนเวียนสินทรัพย์ x ตัวคูณทุน
ในทางกลับกัน สูตรนี้สามารถแบ่งออกเป็น:
ROE = (รายได้สุทธิ / ยอดขาย) x (รายได้ / สินทรัพย์รวม) x (สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น)
หาก ROE ไม่เป็นที่น่าพอใจ ข้อมูลประจำตัวของดูปองท์จะช่วยให้นักวิเคราะห์และผู้บริหารระบุตำแหน่งของธุรกิจที่มีประสิทธิภาพต่ำได้
การคำนวณตัวอย่างข้อมูลประจำตัวของดูปองท์
สมมติว่าบริษัทรายงานข้อมูลทางการเงินต่อไปนี้เป็นเวลาสองปี:
รายได้สุทธิปีแรก = 180,000 ดอลลาร์
รายได้ปีแรก = 300,000 เหรียญ
สินทรัพย์รวมปีที่หนึ่ง = 500,000 เหรียญสหรัฐ
ส่วนของผู้ถือหุ้นปีที่หนึ่ง = 900,000 ดอลลาร์
รายได้สุทธิปีที่สอง = 170,000 ดอลลาร์
รายได้ปีที่สอง = $327,000
สินทรัพย์รวมปีที่สอง = 545,000 ดอลลาร์
ส่วนของผู้ถือหุ้นปีที่สอง = 980,000 ดอลลาร์
การใช้ข้อมูลประจำตัวของดูปองท์ ROE ในแต่ละปีคือ:
ROE ปีที่หนึ่ง = (180,000 ดอลลาร์ / 300,000 ดอลลาร์) x (300,000 ดอลลาร์ / 500,000 ดอลลาร์) x (500,000 ดอลลาร์ / 900,000 ดอลลาร์) = 20%
ROE ปีที่สอง = ($170,000 / $327,000) x ($327,000 / $545,000) x ($545,000 / $980,000) = 17%
ด้วยการปัดเศษเล็กน้อย การคำนวณ ROE สองรายการข้างต้นจะแบ่งออกเป็น:
ROE ปีที่หนึ่ง = 60% x 60% x 56% = 20%
ROE ปีที่สอง = 52% x 60% x 56% = 17%
คุณจะเห็นได้อย่างชัดเจนว่า ROE ลดลงในปีที่สอง ในระหว่างปี รายได้สุทธิ รายได้ สินทรัพย์รวม และส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดมีการเปลี่ยนแปลงในมูลค่า โดยใช้ข้อมูลประจำตัวของดูปองท์ นักวิเคราะห์หรือผู้จัดการสามารถแยกแยะสาเหตุของการปฏิเสธนี้ได้ ที่นี่พวกเขาเห็นว่าส่วนทุนทวีคูณและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดนั้นคงที่แน่นอนในปีที่สอง เหลือเพียงส่วนต่างกำไรที่เป็นสาเหตุของ ROE ที่ต่ำลง เห็นว่าอัตรากำไรลดลงจาก 60 เปอร์เซ็นต์เป็น 52 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่รายได้เพิ่มขึ้นจริงในปี สอง แสดงว่ามีปัญหาเกี่ยวกับวิธีการที่บริษัทจัดการค่าใช้จ่ายและต้นทุนตลอด ปี. ผู้จัดการสามารถใช้ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เพื่อปรับปรุงในปีต่อไปได้