คำจำกัดความของกระทรวงการคลัง 30 ปี

คลัง 30 ปีคืออะไร?

กระทรวงการคลังอายุ 30 ปีเป็นภาระหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่มีอายุครบกำหนด 30 ปี คลัง 30 ปีเคยเป็น bellwether พันธบัตรสหรัฐ แต่ตอนนี้ส่วนใหญ่ถือว่ากระทรวงการคลังอายุ 10 ปีเป็นเกณฑ์มาตรฐาน

ทำความเข้าใจกับกระทรวงการคลัง 30 ปี

รัฐบาลสหรัฐฯ ยืมเงินจากนักลงทุนโดยการออกตราสารหนี้ผ่านแผนกธนารักษ์ ตราสารหนี้ที่ซื้อได้จากรัฐบาล ได้แก่ ตั๋วเงินคลัง (T-bills) ธนบัตร และหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ตั๋วเงินคือ หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด ออกให้ในระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปีและ ตั๋วเงินคลัง จะออกให้มีอายุตั้งแต่สองถึง 10 ปี

เคล็ดลับ เป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของความต้องการของตลาดซึ่งมีการปรับเงินต้นตามการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อมีเงินเฟ้อ เงินต้นจะเพิ่มขึ้น เมื่อภาวะเงินฝืดเข้ามา เงินต้นจะลดลง สามารถซื้อหลักทรัพย์ของ U.S. Treasury ที่มีระยะเวลาครบกำหนดระยะยาวเป็นพันธบัตรออมทรัพย์ของ U. S. หรือพันธบัตรรัฐบาล

ข้อพิจารณาพิเศษ

พันธบัตรรัฐบาล เป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่ออกให้มีอายุ 20 ปี หรือ 30 ปี นับแต่วันที่ออก หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยทุกครึ่งปีหรือทุก ๆ หกเดือนจนกว่าจะครบกำหนด เมื่อครบกำหนดผู้ลงทุนจะได้รับเงิน มูลค่าที่ตราไว้ ของพันธบัตร โดยทั่วไปกระทรวงการคลังอายุ 30 ปีจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าคลังที่สั้นกว่าเพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมที่มีอยู่ในระยะเวลาที่ยาวกว่า อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับพันธบัตรอื่นๆ กระทรวงการคลังจะค่อนข้างปลอดภัยเพราะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ

ราคาและอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีกำหนดไว้ที่ ประมูล โดยตั้งไว้ที่พาร์ พรีเมี่ยม หรือ ส่วนลดสำหรับพาร์. ถ้า ให้ผลจนครบกำหนด (YTM) มากกว่าอัตราดอกเบี้ย ราคาของพันธบัตรจะออกในราคาส่วนลด หาก YTM เท่ากับอัตราดอกเบี้ย ราคาจะเท่ากับพาร์ สุดท้าย หาก YTM น้อยกว่าอัตราดอกเบี้ย ก็จะขายราคาพันธบัตรรัฐบาล ที่พรีเมี่ยม ตราไว้หุ้นละ ในการประมูลครั้งเดียว ผู้เสนอราคาสามารถซื้อพันธบัตรได้สูงถึง 5 ล้านดอลลาร์โดยการประมูลแบบไม่แข่งขันกัน หรือสูงถึง 35% ของจำนวนเงินที่เสนอขายครั้งแรกโดยการประมูลที่แข่งขันกัน นอกจากนี้ พันธบัตรจะขายเพิ่มครั้งละ 100 ดอลลาร์ และการซื้อขั้นต่ำคือ 100 ดอลลาร์

กระทรวงการคลัง 30 ปี เทียบกับ พันธบัตรออมทรัพย์

พันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐฯโดยเฉพาะ พันธบัตรออมทรัพย์ Series EEเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาดซึ่งมีดอกเบี้ยเป็นเวลา 30 ปี ดอกเบี้ยจะไม่จ่ายออกเป็นระยะ ดอกเบี้ยสะสมแทนและนักลงทุนจะได้รับทุกอย่างเมื่อพวกเขาไถ่ถอนพันธบัตรออมทรัพย์ สามารถไถ่ถอนพันธบัตรได้หลังจากหนึ่งปี แต่ถ้าขายก่อนห้าปีนับจากวันที่ซื้อ นักลงทุนจะสูญเสียดอกเบี้ยสามเดือนล่าสุด ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ขายพันธบัตรออมทรัพย์หลังจาก 24 เดือนจะได้รับดอกเบี้ยเพียง 21 เดือนเท่านั้น

เนื่องจากสหรัฐฯ ถูกมองว่าเป็นผู้กู้ยืมที่มีความเสี่ยงต่ำมาก นักลงทุนจำนวนมากมองว่าอัตราดอกเบี้ยธนารักษ์อายุ 30 ปีเป็นตัวบ่งชี้ถึงสถานะของตลาดตราสารหนี้ในวงกว้าง โดยปกติอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเมื่อมีความต้องการซื้อหลักทรัพย์อายุ 30 ปีมากขึ้นและเพิ่มขึ้นตามอุปสงค์ที่ลดลง ดัชนี S&P U.S. Treasury Bond 30 ปีปัจจุบันเป็นดัชนีความปลอดภัยเดียวที่ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีที่ออกล่าสุด เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดที่พยายามวัดประสิทธิภาพของตลาดพันธบัตรรัฐบาล